机构闭门会：英伟达Rubin液冷路线定了！国产供应商可期

特邀液冷行业头部专家，深度拆解英伟达Rubin液冷核心机密，事关技术路线、供应链格局，还有国产供应商潜在机遇，投资者、从业者必看！

本次会议聚焦大家最关心的点——3月GTC大会前瞻、Rubin产品定型、冷板测试节奏，以及国产厂商的突破进展，全程干货无废话，一文读懂英伟达液冷布局的核心逻辑～

一、会议核心背景

液冷行业头部专家，针对当前市场高度关注的液冷产业链，结合2月底财报季、3月15-19日圣何塞GTC大会两大关键节点，重点和大家聊三个核心话题：冷板测试节奏、英伟达Rubin产品定型，以及国产供应商的最新进展，干货满满，大家认真听、多交流。

二、核心重点：Rubin液冷技术路线定了！MCCP成关键

专家重点解读：本次3月GTC大会，英伟达将配合RTX系列，在基础设施端推出重大变化，其中冷板环节将从传统Coplay升级为微通道Coplay（MCCP），这是95%概率会确定的技术路线，大家可以重点关注。

这里特别提醒：很多人会把MCCP和大摩去年8-9月提到的MCL（Micro Channel Lid）混淆，两者并非同一产品，切勿误解，这是后续跟踪行业的关键前提。

（一）微通道冷板（MCCP）核心特征

与常规冷板相比，MCCP在结构上有显著升级，核心分为上下两部分，设计更精细、换热效率更高：

1. 结构设计：下方基板刻有微米级细通道，上方搭配盖板，二者组合形成完整换热结构，微米级通道能大幅提升散热效率，适配英伟达高端芯片的散热需求；
2. 核心优势：结合微通道设计，散热效率远超传统冷板，能有效解决AI芯片随代际更替不断上升的发热难题，契合英伟达Rubin产品的性能定位，且其单价可达传统水冷板的3—5倍，毛利率更高。

目前全球范围内，微通道冷板（MCCP）进展最快的有两家厂商，需注意区分，避免混淆：

1. 台湾AVC：进展最快，去年12月黄仁勋剧透的Rubin样机（黑色模块化computertree/switch tree），内部已集成AVC的微通道冷板，技术成熟度最高；
2. 加拿大Coolit：全球核心供应商之一，并非台湾酷冷至尊，很多人会混淆这两家公司，这里重点校正，避免后续跟踪出错。

关键进展：目前Rubin整柜样品已全部完成，3月GTC大会预发布基本无悬念，大家可以重点关注大会上英伟达的官方官宣。

三、国产机遇：英维克、思泉送样反馈正向，有望跻身供应链

大家最关心的话题，国内液冷厂商比如英维克、思泉，目前向英伟达Rubin的送样情况如何？是否已经拿到正向反馈？

专家独家回应：去年11月底，我们对接英伟达国内渠道得知，目前国内厂商中，英维克、思泉两家的反馈最为正向，虽然目前还没有官方官宣，但从进展来看，大概率会成为Rubin冷板的国产供应商，这对国内液冷产业链来说，是重大利好。

（一）英维克：国内液冷龙头，布局最早、进展最快

英维克作为国内液冷行业龙头，长期配合英伟达做器械级、设备级液冷产品供应，合作基础深厚，其Coolinside全链条液冷解决方案已通过英特尔验证，技术实力得到行业认可；具体送样进展如下：

1. 去年6-7月：率先向英伟达Rubin送样相变冷板，开启合作验证；
2. 去年10-11月：跟进送样微通道冷板（MCCP），贴合Rubin最新技术路线，目前验证进展顺利，近期英维克股价也随英伟达概念同步走强，体现市场对其合作预期的认可。

思泉的优势的是布局早、配合度高，从英伟达B300阶段就开始配合做冷板验证，合作粘性较强：

1. 验证进展：持续参与Rubin产品的送样工作，全程跟进技术迭代；
2. 关键突破：在B300阶段已拿到冷板code（代码），不过需要提醒的是，B300阶段的code对公司业绩拉动有限，核心看点还是Rubin阶段的合作落地。

有两个关键问题：一是向英伟达送样，是否需要先拿到code？二是目前送样的冷板，芯片运行温度能达标吗？

专家回应：首先明确两个核心细节，避免大家误解：

• code相关：code主要针对B200、B300系列产品，而Rubin的供应商遴选是独立进行的，送样环节不需要先拿到code，这一点和前期产品有明显区别，也是很多人容易混淆的点；
• 温度达标：目前送样的冷板，核心性能指标均在推进验证中，结合英伟达GB300芯片热设计功耗提升的趋势，微通道冷板（MCCP）的散热能力完全适配其需求，后续将同步跟进温度达标等关键验证结果，确保贴合产品量产要求。

最后想问大家：你觉得英伟达Rubin液冷路线落地后，会带动液冷赛道爆发吗？英维克、思泉两家，你更看好谁的突破？评论区留言交流，一起把握液冷行业的核心机遇～

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