特总又开始作妖

昨天，特朗普又开始作妖了，把前天10%的全球进口关税升到15%，真是翻脸比翻书还要快。

很多小伙伴看到特朗普加关税就慌，实际上中美关税也并没有增加，给小伙伴说说到底是怎么回事。

前两天特朗普全球关税措施，被美国最高法院驳回，这就意味着特朗普以前对我们加的那些关税都无效。

但是特朗普也会用其他的法规加征关税，前天加征10%，最新改到加征15%，利用的就是第122条。

行动持续时间是150天，关税税率的限制是15%。不过，现在这个15%，就已经是提高到了122条的最高水平。

而取消的关税，对于我们而言，是10%的对等关税+10%的芬太尼关税，共20%。现在对我们的综合关税水平，反而是下降了5%，并没有增加。

此外，考虑到特朗普即将访华，短期内针对我们加单独大幅关税，可能性也比较小。如果是对全球统一加的话，对我们就没有什么特别的利空。

比如说如果特朗普只对我们加大幅关税，对其他国家不加关税，我们的企业想做美国的生意，就需要去国外建厂，就会更加麻烦，也会带来不确定性。

如果其他国家都是统一的关税，并且关税税率不算特别高，我们跟美国之间的生意是不受影响的，所以按照现在的关税情况，对我们的企业没有什么特别利空。

当然，小伙伴还得密切关注一下进展，看看特朗普还会不会利用其他条款征收额外的关税。

关税的这次基本否认了特朗普这上任一年以来的主要工作，对特朗普来说是较大的打击，

接下来，特朗普很可能会重点放在经济上，因为比较麻烦的除了关税会不会退款以外，还有之前因为关税和准备在美国的投资，会不会继续进行，这些都对特朗普的基本盘会有影响。

如果他想要赢得年底前的中期选举，很有可能会在经济上发力，尤其是降息会成为他的重点。

短期来看收税难度增加后，确实可能影响美国财政收入，这样会倒逼特朗普对美联储施压，沃什就任后可能会快速降息+QE，现在的所谓缩表，只是在他还没真正接任前的预期管理。

以11月的中期选举为核心时间节点来进行推算，川普起码要提前三个月，把福利发到位，才能起到最好的效果。

发的太早，群众到时候会忘掉，且可能引发通胀，发的太晚，群众体感过差，也会毁掉选举。所以8月可能是降息+QE最佳时间点。

推演8月是实质性转向（降息+QE+财政刺激）的最佳窗口，那么华尔街的“聪明钱”绝对不会傻等到8月才动手。

资本市场通常会提前一个季度甚至更早开始反应。这意味着如果美股要见底反转，很可能在二季度末（5-6月），也就是沃什正式接替鲍威尔，市场开始狂炒“新官上任+宽松预期”的时候，底部大概率就已经提前探明并开始反抽了。

而这又是特朗普结束访华后的时间点，外部环境应该允许美国进行更多操作。

今天就这些了，春节快乐。