巴菲特减持亚马逊3/4仓位、现金储备创历史新高！他在害怕什么？

刚过完年刷财经消息，不少人肯定被两个大佬操作戳中：股神巴菲特清掉亚马逊3/4仓位，手里现金堆到3820亿——这可是美国企业现金储备的天花板；另一边段永平反着来，狂加英伟达到13.5亿，还成了第三大持仓。俩大佬完全唱反调，到底谁在摸准市场脉搏？

先说说外围市场的底子里子：地缘政治这根弦一直没松。伊朗最高领袖明确说核能是“不可剥夺的权利”，说白了就是不会停步。按常理地缘乱的时候，黄金原油该涨吧？结果假期里金银没动静，原油却亮瞎眼——今年到现在，原油涨幅已经超过黄金了！

不过原油这事儿得掰扯清楚：短期中期我还是看好，但长期大概率要跌。可我最在意的是它持续涨的话，今年通胀会不会二次抬头？一旦通胀起来，美股99%要走大熊市——不是现在就跌，得盯准时间节点，别慌慌张张瞎操作。

再讲AI泡沫，这玩意儿现在是全球资本市场的“定时炸弹”。标普6800点像踩皮，半年没涨；纳斯达克也没动静，整个市场高位晃荡。之前大家都吹AI叙事，现在反过来怕AI——美国七巨头集体跌，跟踪它们的ETF已经跌了10%。软件板块跟着跳水，现在美股还没从这恐慌里缓过来，后续震荡调整肯定少不了。

然后是周末炸锅的巴菲特持仓：虽然退休了，但25年四季度的持仓曝光，他小减了美国银行和苹果，重点是亚马逊砍了3/4，还加了纽约时报。伯克希尔现金3820亿创纪录，明显是觉得美股估值高，在观望。

有意思的是段永平，跟巴菲特反着来：连续三季减苹果，四季度狂加英伟达到13.5亿，成了第三大持仓，还买了点其他科技股。为啥加英伟达？我不好说，但之前提过，英伟达170、165、160这三个位置是中途上车的好点，大家可以参考。

说完美股大佬，再看我们身边的港股：跟外围区别大了去。恒生科技指数今年到现在跌了5个多点，传统互联网巨头没什么动静，但港村的新兴科技公司——比如智谱、Mini Max，近期涨得特别亮眼，早上刷的时候还在涨。

不管港股还是美股，现在都一个德行：传统巨头蔫了，新兴小公司却涨几倍，分化得厉害。

最后说句实在的：2026年的资本市场，可能比25年更难做。25年起点是3100、3150点，现在26年起点是4100点；美股也是，全球这轮牛市快到尾声了。

今年我自己的原则是：必须强化风险意识，学会“草木皆兵”——宁愿少赚，也别冒大风险。这轮要是全球市场清算，力度肯定大，年底就能见分晓。

不过也别太慌，市场不会现在就终结。春节后等两天企稳，各类资产大概率还会有一波拉升，到时候咱们拭目以待。

参考资料：央视财经《2025年四季度伯克希尔哈撒韦持仓披露》；中国证券报《AI泡沫下美股科技板块分化观察》；上海证券报《港股新兴科技公司近期表现分析》