军工航天迎来风口！8家龙头订单饱满，外资正在悄悄布局

近期军工航天板块关注度持续提升，产业链上下游订单集中释放，多家头部企业产能排期饱满，北向资金、QFII等外资机构也呈现持续增配态势。本文所有内容均基于截至2026年2月16日的公司公告、行业公开数据及机构披露信息，仅做客观梳理与行业趋势解读，不涉及任何投资判断与操作建议。

一、行业景气上行：需求与资金形成同向支撑

2026年作为“十五五”开局之年，国防预算保持稳健增长，新质装备列装提速、商业航天低轨卫星组网加速、军工信息化持续升级，共同推动军工航天行业进入高景气阶段。从公开经营数据来看，行业内多家龙头企业合同负债、关联交易额度、在手订单均维持高位，交付周期明显拉长。

资金层面，外资机构更偏好布局资质壁垒高、客户结构稳定、业绩可预期性较强的龙头标的。2026年1月至2月，北向资金与QFII对航空制造、卫星应用、军工电子等细分领域龙头保持增持态势。本文梳理的8家企业，均为各细分环节公开信息中订单充足、机构关注度较高的代表性企业，仅做信息整理，不做优劣对比。

二、8家细分龙头企业：赛道清晰，订单支撑公开可查

1. 中航沈飞：航空装备整机核心企业

中航沈飞是国内航空装备整机制造领域的核心企业，主要受益于新型装备列装进度加快。根据2025年年报数据，公司合同负债规模保持高位，订单覆盖周期较长，产能处于持续爬坡状态。企业长期深耕航空制造领域，产业链配套成熟，客户结构相对稳定。行业整体交付节奏、原材料价格波动、供应链变化，均会对企业经营产生客观影响。

2. 中国卫星：低轨卫星整星研制主力

中国卫星承担国内低轨卫星星座的整星研制任务，是卫星互联网建设的核心供应商之一。截至2026年2月，公司卫星批产能力稳步提升，年度交付计划明确，在手订单充足且排期至2027年，能够支撑业务平稳运行。企业在卫星设计、集成、测试环节具备资质与技术双重壁垒，行业需求与卫星组网进度，是影响业务发展的主要因素。

3. 航天电子：航天测控与星载设备供应商

航天电子专注于航天测控通信、星载电子设备等领域，为火箭、卫星等航天任务提供核心配套产品。根据公司2026年度日常关联交易公告，预计关联交易额度达107.2亿元，订单锁定程度较高，深度参与国家重大航天工程任务。产品具备高可靠性要求，市场份额相对稳定，航天发射频次与项目推进节奏直接影响业务交付。

4. 中航光电：宇航级连接与液冷配套企业

中航光电的宇航级连接器产品广泛应用于卫星、火箭等核心场景，在商业航天领域配套份额较高，同时布局AI算力液冷配套业务。根据行业机构一致预期，2026年公司航天相关业务预计实现40%—60%的增长，客户覆盖国内主流航空航天企业。多赛道布局提升了经营稳定性，下游行业景气度变化会直接影响需求规模。

5. 铖昌科技：星载射频芯片细分龙头

铖昌科技专注于星载射频芯片领域，产品主要应用于低轨卫星组网项目，是国产卫星核心芯片供应商之一。2026年公司进入产品集中交付期，在手订单覆盖未来2—3年业务需求，产品毛利率保持在行业较高区间。企业所处赛道技术迭代较快，研发投入与产能释放进度，是影响业务增长的关键变量。

6. 航发科技：航空发动机零部件配套企业

航发科技主营航空发动机及燃气轮机零部件制造，受益于国产发动机产业化进程推进，下游客户需求保持稳定。企业深耕发动机配套领域多年，加工工艺成熟，客户集中度相对较高。2026年1至2月，北向资金与QFII持仓保持相对稳定状态。发动机型号研发进度、下游装机量变化，会直接影响企业订单与营收节奏。

7. 航天电器：航天高可靠连接器企业

航天电器是航天领域高可靠连接器的核心供应商，产品应用于火箭、卫星等关键系统，已中标多项卫星互联网相关项目。根据公开招标与企业经营信息，公司订单保持稳步增长态势。行业资质壁垒较高，客户结构稳定，航天发射任务数量、项目招标节奏，是影响业务增速的主要因素。

8. 国瑞科技：舰船电子与自动化配套企业

国瑞科技主营舰船电子电气及自动化系统，是舰船装备升级与海洋工程领域的重要配套方，长期服务于核心船舶集团。2026年以来，外资持仓保持相对平稳，业务需求依托舰船建造计划与装备更新投入。行业投资进度、海洋工程政策变化，会对订单规模带来直接影响。

三、行业核心逻辑：三大公开支撑因素

军工航天行业的景气度，具备公开可查的长期支撑条件。第一，需求具备刚性特征，国防投入保持稳健，商业航天、卫星互联网、新质装备建设带来持续增量，龙头企业订单覆盖周期较长，业绩具备可预期性。第二，产业链自主化水平提升，核心元器件、关键系统逐步实现国产替代，供应链稳定性持续增强。第三，行业资质壁垒、技术壁垒较高，具备长期经营护城河，也因此受到长线资金的持续关注。

未来几年，商业航天、航空发动机、军工电子、无人装备被行业普遍视为增长主线，细分领域头部企业有望依托行业趋势实现业务扩张。

四、客观风险梳理：理性看待行业发展

军工航天行业具备明确的产业逻辑，同时也存在客观存在的约束条件。行业计划性较强，订单交付、业绩释放存在固定周期，短期经营数据出现波动属于正常现象。核心技术研发投入大、周期长，技术突破与产业化落地存在不确定性。此外，原材料价格波动、供应链变化、国际环境及行业政策调整，都可能对企业经营产生影响。

本文不夸大行业前景，不弱化潜在风险，所有内容均基于公开信息做客观呈现。

五、总结：立足公开信息，理解行业长期趋势

军工航天行业正处在需求释放、技术升级、资金关注的共振阶段，细分龙头企业凭借订单、技术、资质等方面的积累，具备长期发展的基础条件。2026年作为行业订单交付与产能释放的关键年份，卫星组网、装备列装、商业航天落地等事件，将持续影响行业景气度。

观察这一行业，更适合聚焦订单落地、技术突破、产能释放等公开可追踪的变量，以长期产业视角理性看待，不盲目跟风，不片面解读。本文所有内容均截至2026年2月16日，仅做行业信息科普与趋势梳理，不构成任何形式的判断或建议。

话题讨论

1. 你更关注军工航天里的商业航天、航空装备还是军工电子方向？

2. 你认为军工企业的核心竞争力体现在订单、技术还是资质壁垒上？

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风险提示

本文仅为行业趋势与企业公开信息分析，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。