天津银行：万亿前夜的十年上市困局与转型阵痛

天津银行的“大象转身”：万亿门槛与十年上市路的双重考验

2025年的中国银行业正经历着息差收窄、增长乏力的行业阵痛期。天津银行却在这一年交出了一份看似亮眼的成绩单——资产规模突破9657亿元，距离“万亿俱乐部”仅一步之遥，全球银行排名跃升至第185位。然而，这份光鲜的背后，却隐藏着净利润增速疲软、业务结构失衡、上市进程停滞等多重挑战。

万亿门槛下的隐忧
资产规模的扩张并未带来经营质量的同步提升。2025年上半年，天津银行营业收入88.3亿元，同比仅增长0.8%；净利息收入59.23亿元，增速1.8%，勉强维持“双增”。若剔除交易净损益的短期贡献（同比激增234.1%至7.1亿元），实际利息净收入和手续费收入均呈下滑趋势。

更值得警惕的是业务结构的失衡。个人贷款余额较年初缩减8.1%，消费贷、经营贷、按揭贷全线收缩。尽管银行解释为“主动压降网络合作贷款规模”，但个人贷款不良率仍攀升0.73个百分点至3.57%，反映出零售资产质量承压。“规模增长”与“风险控制”的天平正在倾斜，转型阵痛愈发明显。

数字化转型的突围尝试
面对传统业务增长乏力，天津银行正试图通过科技金融和生态圈建设重塑竞争力。在董事会下设数字金融委员会，推出“银税e企贷”“智慧科贷”等创新产品，瞄准生物医药、新能源等战略产业。同时，通过冠名马拉松赛事、搭建医保一站式结算平台、合作高校智慧校园项目，构建“金融+生活”生态圈。

但这些新业务尚未形成规模效应。科技贷款占比较低，生态圈项目更多是品牌曝光而非盈利增长点。如何在短期内填补传统业务收缩留下的缺口，仍是待解难题。

A股上市“十年长跑”困局
作为四大直辖市城商行中唯一未登陆A股的银行，天津银行的上市之路堪称坎坷。自2015年启动辅导、2016年港股上市后，A股IPO因多重审批壁垒陷入停滞。2022年至今的A股银行IPO“空窗期”，更让前景雪上加霜。

资本补充压力随之加剧。核心一级资本充足率从2020年的11.12%降至2025年上半年的9.26%，逼近监管红线。被迫依赖高成本发债——2025年债券发行规模达1477.61亿元，占负债总额16.5%。若无法突破上市瓶颈，资本约束将严重制约其万亿后的发展。

“大象转身”的三重考验
天津银行的困境折射出区域性银行在宏观经济转型期的普遍挑战。其未来突破需直面三大核心命题：
1. 零售业务重构：个人贷款“减量控风险”不可持续，需平衡规模增长与资产质量；
2. 盈利模式转型：摆脱对交易性收入的依赖，培育财富管理、投行等轻资本业务；
3. 资本补充破局：打破A股上市僵局，为区域竞争储备“弹药”。

结语
站在万亿门槛前，天津银行既面临规模跃迁的机遇，也遭遇增长模式切换的阵痛。数字化转型的决心与生态圈布局的尝试已初见端倪，但能否在激烈的区域竞争中实现“质变”，仍取决于其改革深度与执行效率。对于这家“十年磨一剑”的银行而言，时间或许是最昂贵的成本。