AI巨头跌倒，主街吃饱？2026年开年，钱正在“大搬家”

如果你还在盯着美股“七巨头”的K线图叹气，觉得今年钱难赚，那可能是没看对方向。

2026年开年，全球市场正在上演一场静悄悄的“财富大挪移”。钱，正在从过去几年最拥挤、最风光的赛道里撤出来，头也不回地流向另一个世界。

先看一组扎心的数据：年初至今，黄金涨了13%，石油涨了9%，韩国、巴西的股票市场涨幅接近30%。而曾经“yyds”的美股科技巨头们，跌了；曾经信仰般的比特币，更是暴跌了25%。

华尔街有句老话叫“不要和美联储作对”。但2026年，真正的“总开关”可能换了——不是美联储，而是“可负担性”。

这个词听起来有点绕，说白了就一个问题：普通老百姓，活不活得起？

特朗普政府最近的政策转向，信号非常明确。中期选举的压力摆在那，不能再只围着华尔街的精英们转了，得讨好“主街”——那些开着餐馆、做着制造、每天为账单发愁的普通人。民生负担太重，是时候解决一下了。

于是，市场的逻辑瞬间被重塑。

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过去几年，叙事是“AI惊叹”。英伟达的发布会像科技春晚，大家坚信AI能改变一切，巨头们疯狂砸钱，发债都要搞军备竞赛。那场景，像极了当年淘金热，卖铲子的都赚翻了。

但现在，风向变了，叙事开始转向“AI致贫”。

为什么？因为大家突然发现，这玩意儿是真烧钱啊！过去5个月，AI巨头们的发债规模，抵得上过去5年的总和。钱砸下去了，杀手级应用在哪？商业模式跑通了吗？普通用户愿意买单吗？当融资环境开始收紧，债券利差开始飙升，市场开始灵魂拷问：你们这么个烧法，最后会不会把股东的钱都烧光？

这就像家里顶梁柱突然告诉你，为了追求一个高科技梦想，已经把家底掏空，下个月房贷都成问题了。你说家里人慌不慌？资本也是这个心态。

所以，我们看到软件板块跌了，受AI冲击的行业（比如保险经纪、财富顾问）反而先被颠覆了。市场开始用脚投票，从“相信故事”转向“审视成本”。

与此同时，另一条暗线正在崛起：日元。

美银提出一个非常关键的观点：日元和日股的相关性，自2005年以来首次转为正相关。这可不是小事。历史上，当一个国家的货币和股市齐涨，往往意味着真正的结构性牛市来了，比如当年的日本、德国。

但硬币的另一面是，日元不能升值太快。一旦美元兑日元跌破145，全球去杠杆的警报就会拉响。因为太多人借了便宜的日元，去投全世界的风险资产。日元一涨，套利交易崩盘，流动性就会瞬间枯竭。过去几次全球市场大动荡，背后都有这个影子。

所以，现在的局面很清晰了：

“主街”资产正在崛起。 什么白银、韩国股市、巴西股市、美国区域银行、能源、材料……这些过去被科技巨头光芒掩盖的“普通人资产”，正在被重新定价。它们赌的不是下一个改变世界的技术，而是全球制造业的复苏，是实打实的通胀逻辑，是普通人能感受到的柴米油盐、能源电力。

“华尔街”的泡沫正在被挤压。 “七巨头”、比特币，这些过去靠“信仰”和“流动性”堆起来的东西，现在成了提款机。

对于我们这些普通人来说，这意味着什么？

别总盯着那几个熟悉的代码了。时代可能真的变了。这场从“华尔街”到“主街”的大轮动，才刚刚开始。

如果有一天，你看到新闻说某个AI巨头宣布削减资本支出，别慌，那可能不是利空出尽，而是压垮骆驼的最后一根稻草，但也可能是一个新时代的号角——标志着行业从“烧钱军备竞赛”，正式进入“追求盈利”的苦日子。

而对于中国资产，港股、A股里的银行、地产、消费，在这个大背景下，会不会成为全球资金寻找“可负担性”价值洼地的选择？至少，当“美元独强”的叙事开始松动，当全球都在寻找下一个领跑者时，一直严重低配的中国和印度市场，窗户可能已经悄悄打开了。

记住，2026年的关键词不是“增长”，而是“负担”。谁能帮普通人减轻负担，谁能提供真正“可负担”的价值，谁就能赢。