具身智能洗牌前夜：卷技术、卷价格、卷落地｜TMT年度盘点

经济观察报 记者 任晓宁

编者按：2025年，科技互联网的齿轮转动得比以往任何时候都要快。在技术洗牌的前夜，没有人敢停下。

我们看到，大厂在算力和大模型应用里厮杀，电商在监管与合规的夹缝中重塑底线。做无人机的去卷扫地机器人，一批公司蜂拥去做智能眼镜，整个硬件圈陷入了一种“无所不能”的集体幻觉与入口焦虑。

我们也看到，人形机器人刚踉踉跄跄地走出实验室，在车间干些零活，就迎来残酷的价格战；短剧告别了一夜暴富的粗放模式，漫剧直接降维打击，头部内容公司既兴奋又不安。

这不再是写份PPT就能拿到千万融资的时代，技术、商业化场景和生态优势，丢了哪头都不行。活下去，并且要硬核地活下去，成了2025年TMT行业的共识。

2月初，银河通用创始人王鹤出现在北京中关村智源学者年会上，他是全场最受关注的人，主持人多次提到银河通用是国内融资最多的具身智能公司。2026年央视春晚，银河通用的人形机器人将与宇树科技、松延动力、魔法原子同台竞技。

2024年具身智能概念爆发，2025年则是这个行业从科幻走入现实、从实验室冲向工厂、从蓝图变为报表的关键拐点。这一年，具身智能首次被写入政府工作报告，曾经高不可攀的人形机器人开始以万为单位定价，出现在药店、电影院和汽车总装线上。

中国信通院联合清华大学电子工程系正式发布的《具身智能发展报告（2025年）》显示，截至2025年12月份，我国具身智能和机器人领域投资事件数达744起，融资总额735.43亿元，同比2024年增长近 260%。这一年至少有20家以上的头部具身智能公司宣布获得了新订单或实现了规模化交付。

“2025年具身智能在技术、工程化、商业化等方向都出现了拐点。”清智资本创始合伙人张煜这样总结。他在2022年就开始重点关注具身智能，投出了智平方、松延动力、极佳科技、跨维智能、动易科技等具身公司。

繁荣之下暗流涌动。在“卷”字当头的中国市场，具身智能正迎来一场前所未有的混战，各家卷技术、卷价格、卷落地，将行业推向大洗牌的前夜。

卷技术

2025年初，宇树机器人在春晚上扭秧歌，让机器人的舞蹈能力出圈。2026年的人形机器人，不仅会扭秧歌，还有了更多技能。2月8日晚，智元机器人举办了一场全是机器人的晚会，表演了小品、魔术、走秀、武术等多个节目。

除在舞台上表演节目外，人形机器人有了更多应用场景。北京人形机器人创新中心的具身天工机器人，在2025年上半年曾经大出风头，获得了人形机器人半程马拉松比赛冠军。2025年末，具身天工机器人不再只是擅长跑步，也会像人类一样开门了，并且它可以自主运动，不需要人类遥控了。

北京人形机器人创新中心展示的视频显示，半年时间内，机器人从摸半天也摸不到门把手，到可以快速打开门并走出来。北京人形机器人创新中心具身智能负责人说，这个技能的难度系数一点也不比跑马拉松低。

同在北京，一家2025年刚成立的具身智能公司原力灵机，从0开始为机器人开发具身模型，让机器人有了更高的智力，也让机器人操作精细动作的速度变快了。原力灵机展示的一段视频显示，使用他们模型的机器人用两只手叠T恤，总共耗时20秒，和人类叠衣服的时间差不多。另一段视频是机器人在电子工厂工作，它可以在1分钟内把5片轻薄的芯片放进卡槽内，并把盒子盖上，“这种毫米级误差的复杂操作，在1年前就像天方夜谭。”原力灵机联合创始人范浩强说。

张煜告诉记者，2025年具身智能公司技术进步主要得益于世界模型、VLA、强化学习、智能体技术的突破。这一年，中国大模型厂商的开源模型已经拓展到了具身界，使得具身模型能力大幅提高，成本迅速下降，生态也进一步完善。

卷价格

2025年10月，松延动力旗下人形机器人“小布米”在多个电商平台开卖，这台机器人售价9998元，把人形机器人的价格打到了1万元以内。

同在2025年，加速进化的Booster K1以2.99万元的价格限时开售，宇树科技的R1降至3.99万元。人形机器人迈入万元时代。

松延动力创始人姜哲源接受媒体采访时解释，低价算是一种营销策略，他们要以一个有话题性的价格去打开产品知名度。这家公司的另一款产品，曾在人形机器人半程马拉松比赛上获得亚军，受到广泛关注。

根据智源研究院公布的数据，2026年初，我国已经有230家具身智能公司。在入局者增多的赛道上，价格成为最直接的破局武器。

但并非所有企业都认同低价。智平方创始人郭彦东说：“现在还没到卷价格的时候，最重要的应该是让客户觉得好用，而不是便宜。如果大家只关注便宜不关注性能，对研发的伤害很大。”

张煜提到，2025年的人形机器人，其实是供不应求的，完全不需要价格战。这一年的价格战，更多是为了市场宣传。不过他判断，2026年具身智能价格战有可能真正开打。目前，具身智能行业已经出现了几个头部公司，这些公司旗下有大型、小型、人形、非人形等多种样式的机器人，种类非常齐全，“一旦他们发起价格战，中小公司会迅速掉队。”

张煜认为，2026年具身智能行业将从群雄逐鹿转向头部通吃，“会是一场生死之战，是对于科研水平、工程供应、市场规模、场景服务等全方面竞争。”

卷销量

2026年1月22日，宇树科技发出了一份公告，称2025年宇树全年机器人实际出货量超过5500台，且全部为真实销售并完成交付。

宇树称，披露销量是因为“网上流传着很多对于我司2025年出货数量的不实信息”。虽然宇树没有具体说明不实信息出处，但同在1月份，市场研究机构Omdia发布《通用具身机器人市场雷达报告》提到，智元以超过5100台的年度出货量，占据全球人形机器人市场39%的份额，在出货量与市场份额两项关键指标上均位居全球第一。

两家头部企业围绕销量数字的暗斗，成为2025年具身智能行业竞争的缩影——这一年，随着行业从技术演示向商业落地转型。订单量与销量数字，已成为企业争夺市场话语权、吸引资本关注的核心筹码。

2025年，至少有20家头部具身智能公司宣布获得了新订单或实现了规模化交付。优必选称其全年累计获得超13.5亿元订单，银河通用称其累计订单数千台，客户包括宁德时代、博世等工业龙头；傅里叶计划2025年交付数千台机器人；星尘智能达成两个千台级订单战略合作；松延动力称其2025年订单暴增800%……

不过，虽然订单热潮汹涌，但从签订订单到最终交付，具身智能企业仍需跨越漫长的鸿沟。根据灼识咨询调研，中国关键零部件的供应商数量远多于美国，整机成本可控制在海外同类产品的约50%，但在整机集成、接口协议与规模化供应等环节仍存在明显短板，行业仍缺乏统一的工业标准和大规模供应体系。

张煜告诉记者，具身智能交付难题主要有三个方面：一是机器人总体标准化程度不高，行业仍以手工生产为主，效率较低。手工生产不仅需要人工装配，还要调试，熟练工人不够；二是机器人零部件供应量不足，与市场需求之间差异较大，有些机器人订单，需要排好几个月才能生产出来；三是机器人需要场景灵活性，交付时需要进行训练和场景数据，这也拖慢了机器人的市场拓展。

（作者 任晓宁）

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任晓宁

TMT新闻部资深记者 关注并报道TMT（科技、传媒、通信）领域重大事件，擅长行业分析、深度报道。 联系邮箱：renxiaoning@eeo.com.cn 微信号：tangtangxiaomo