大厂AI竞速，争抢超级入口｜TMT年度盘点

经济观察报 记者 钱玉娟

编者按：2025年，科技互联网的齿轮转动得比以往任何时候都要快。在技术洗牌的前夜，没有人敢停下。

我们看到，大厂在算力和大模型应用里厮杀，电商在监管与合规的夹缝中重塑底线。做无人机的去卷扫地机器人，一批公司蜂拥去做智能眼镜，整个硬件圈陷入了一种“无所不能”的集体幻觉与入口焦虑。

我们也看到，人形机器人刚踉踉跄跄地走出实验室，在车间干些零活，就迎来残酷的价格战；短剧告别了一夜暴富的粗放模式，漫剧直接降维打击，头部内容公司既兴奋又不安。

这不再是写份PPT就能拿到千万融资的时代，技术、商业化场景和生态优势，丢了哪头都不行。活下去，并且要硬核地活下去，成了2025年TMT行业的共识。

马年将至，腾讯、阿里巴巴和字节跳动等头部科技公司将AI竞争拉回了他们最熟悉的战场——流量战争。

腾讯元宝发放10亿现金红包，试图将AI嵌入微信社交空间；阿里千问用30亿红包请用户喝奶茶，结合电商生态实现消费闭环；字节豆包作为春晚智能助手，或在除夕夜派发“礼包”以提升曝光度。

中国数字治理研究会秘书长杨煜东认为，撒钱式营销在AI模型与应用领域很难长久，红包补贴带来的短期下载量，与用户真实留存、深度使用之间存在巨大鸿沟。

在红包大战之外，大厂还在争夺终端入口。上海财经大学特聘教授胡延平认为，未来Agent（智能体）可能会接管手机、电脑等终端，实质是生成式AI技术重构智能硬件与软件行业。2025年AI的范式、价值与能力已经得到充分确认，2026年将出现技术大投入、竞争大分化、市场大分流。

2025年，科技大厂对算力与底层技术的投入近乎狂热，各家的资本开支足以显示出生态卡位的决心。腾讯全年投入达千亿级别，阿里巴巴宣布未来3年投入3800亿元，超过去10年的总和；银河证券研报数据显示，字节跳动2025年实际资本开支1500亿元，2026年计划增至1600亿元……

快思慢想研究院院长田丰指出，巨额资金流向了算力、人才、超级智能体入口。

阿里通过平头哥自研“真武810E”芯片，已在阿里云部署多个万卡集群，服务超400家客户；90后科学家林俊旸挂帅通义千问大模型负责人；阿里数字生态下的传统APP正逐步变为千问随时调用的工具菜单。

腾讯大批量采购英伟达与国产GPU，设立AI研发中心，引入95后科学家姚顺雨、庞天宇。虽然元宝红包链接一度被微信封杀，但这也直接暴露了腾讯内部探索超级入口的野心。

字节跳动正在自研AI芯片，让90后周畅、丁铭分别掌管多模态交互与视频生成业务；豆包大模型日均Tokens使用量超16.4万亿，其手机助手获得操作系统级权限，直击传统超级App的命门。

杨煜东表示，DeepSeek-R1捅破了Scaling Law（扩展定律）的泡沫，证明算力并非驱动AGI（通用人工智能）的唯一路径，促使国内大模型竞争加速分化。

一旦算力军备的叙事让位于算力经济，中国的AI战局也将迎来淘汰赛。这期间，华为提出“AI应用价值/算力能源成本>10”为爆发临界点，并锚定战略：做AI时代的中国英伟达，为所有AI公司生产“铲子”。

田丰通过调研指出，阿里云通过动态路由MoE降低42%的推理能耗，MiniMax M1以30%算力实现DeepSeek同等性能。“谁将1元算力发挥出3元价值，谁就掌握定价权。”国产大模型聚焦性价比，开源模型在2025年从非共识变为标配。

阿里Qwen3开源后，在全球开发者社区衍生出超17万个细分场景应用，腾讯混元、字节豆包也相继开源核心模型。田丰强调，开源模型衍生率比DAU（日活跃用户数）更能反映模型生态的活力，生态护城河远比单一参数排名更难逾越。

“大厂已告别技术军备竞赛思维，转向场景定义技术。”田丰认为，大厂投入遵循两大标尺：能否重构现有商业闭环，或能否开辟下一代交互入口。

田丰判断2026年是分水岭，AGI多模态基础模型将形成马太效应，阿里千问、字节豆包、腾讯元宝、DeepSeek、MiniMax或晋级，而通用智能体入口屈指可数，未来或将产生一个智能体互联网。

（作者 钱玉娟）

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钱玉娟

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