四大券商集中给出"买入"评级，博泰车联定点项目累计约70亿元，2026年有望首次盈利

近期，博泰车联（02889.HK）密集获得多家券商首次覆盖并给予"买入"评级。据公开信息，华泰证券、东吴证券、光大证券、国泰海通证券先后发布研报，对公司业务前景和成长性予以积极评价。

华泰证券研报指出，博泰车联"是中国智能座舱全栈Tier1龙头，鸿蒙生态稀缺卡位+高通8295/8397平台先发优势显著，高端SoC域控出货占比升至51%，ASP与毛利率结构性改善，2027年有望扭亏"，给予"买入"评级，目标价286.67港元。光大证券研报则强调，公司"具备一定的标的稀缺性和溢价空间"，预计2025至2027年营收将分别同比增长约40%、58%和55%。国泰海通证券设定目标价280.20港元，预计公司"2026年首次实现年度盈利"。

从业务进展来看，博泰车联自2025年9月在港交所上市以来，已先后披露四份自愿性定点公告及战略合作公告。2025年11月，公司公告连续收到多家头部车企的海外智能座舱项目定点通知，涉及高通8295平台及全球市场高端座舱域控方案，相关项目预计开发金额累计约70亿元。2025年9月，公司与保时捷达成战略合作，共同开发面向中国市场的下一代车载信息娱乐系统。2026年2月，公司又与中国平安产险签署框架合作协议，拓展AI+车联网保险领域。

技术储备方面，博泰车联累计申请专利超过6000项，其中发明专利占比超80%。公司是国内少数可规模化交付高通8155/8295并同时提供麒麟9610A+鸿蒙方案的全栈供应商，业务覆盖29家主流OEM客户。光大证券研报数据显示，2024年公司营收25.57亿元，同比增长70.9%，智能座舱解决方案收入占比达95.5%。国泰海通研报显示，公司域控制器平均售价已从2023年的990元提升至2024年的2141元。

在行业层面，灼识咨询数据显示，中国乘用车智能座舱解决方案市场规模预计将从2024年的1290亿元增长至2029年的2995亿元，年均复合增长率达18.4%。随着L3级自动驾驶准入试点推进及域控渗透率持续攀升，智能座舱赛道正处于从选装向标配加速过渡的关键阶段，为产业链核心供应商带来结构性增长机遇。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。

本文源自：市场资讯

作者：观察君