发布涨价公告后股价“20CM”涨停！红包大战正酣，算力租赁赚翻？

来源：中国企业家杂志

红包大战，也使得对AI基础设施的需求大增。

文｜朱成祥 编辑｜金冥羽 陈旭 杜波

头图来源｜AI生成

当下，AI大模型正处于从生成式AI走向代理式AI的关键时刻。在此背景下，腾讯、阿里等厂商不惜大发红包以争夺用户。

在大模型厂商红包大战尚未分出胜负之际，算力租赁厂商却成为当下实实在在的赢家。正如服饰品牌李维斯的故事那般，最终赢家不是在加州挖金子的矿工，而是卖牛仔裤的李维斯。在这一轮大模型红包大战中，算力租赁赚得盆满钵满。

2月11日，云计算服务商优刻得发布涨价公告。在被问及具体哪些产品涨价时，优刻得相关工作人员告诉《每日经济新闻》记者（以下简称每经记者），“全线产品（都会上涨），具体会根据客户资源使用情况给出方案。”

值得一提的是，宣布涨价后，优刻得2月12日股价高开高走，收涨20%。

红包大战带来对AI基础设施的巨大需求

2015年除夕，微信支付凭借摇一摇抢红包，迅速爆发。而这一波，腾讯元宝发红包之后，阿里巴巴、百度、字节跳动也纷纷下场。

红包大战，也使得对AI基础设施的需求大增。

近日，国内云服务厂商优刻得宣布，因全球供应链波动持续加剧，核心硬件采购等基础设施成本出现显著、结构性的上涨，经过慎重评估，公司决定自2026年3月1日起，对续签及新签用户的全线产品与服务进行价格上浮调整。

涨价缘由是硬件成本提升，还是推理侧需求过于旺盛而导致供不应求？优刻得上述工作人员回复称：“两方面（原因）都有，主要是硬件成本上升，近期需求也在增加。当前的价格调整，也是行业从‘资源出租’向‘能力服务’转变的体现。”

不仅仅是国内厂商在涨价。1月23日，全球云计算巨头亚马逊云科技宣布对其面向大模型训练的EC2机器学习容量块实施约15%的价格上调，这是AWS（亚马逊云计算服务）约20年来首次打破“只降不涨”的定价传统。机器学习容量块是AWS为应对高性能GPU（图形处理器）等稀缺计算资源供需失衡所推出的定制化服务模式，用户可提前预订指定型号的GPU实例，确保关键算力资源的稳定供给。

开源证券认为，AWS作为亚马逊核心的公有云平台，此次涨价一方面再次确认了全球AI算力需求端的高景气度，另一方面从供给角度来看，AI云产业链资源稀缺性或日益凸显。

Agent拉动推理需求呈指数级上涨

对于公有云涨价，云服务商派欧云（PPIO）工作人员告诉每经记者，主要原因是推理需求的爆发式增长，其中Agent（智能体）的需求是主要增长因素；其次推理成本的上涨动力还来自服务质量的持续提高，高SLA（服务等级协议）、低时延、长上下文、多模态等服务会产生支付溢价。

如果说红包大战带来的是用户人数增加从而带来算力需求提升，那么Agent的盛行，对推理算力需求的提升则更为庞大。

优刻得上述工作人员表示：“算力需求已从训练驱动的单一模式，转变为训练+推理双轮驱动且推理占比不断上升的新模式。Agent的实时交互、多轮推理、工具调用与自主规划等能力，使得单次任务所需的推理次数呈指数级上升。”

PPIO工作人员也对每经记者表示：“Agent的广泛应用放大了Token（词元）的消耗，进而推高算力需求，一方面Agent推理上下文逐渐增加到200K以上，另一方面由于计算复杂度与上下文长度是平方关系，长上下文对算力的需求呈指数级增长。据我们估算，Agent场景下单用户的Token消耗量是普通Chat的10倍至50倍，此外Agent对内存的需求也在持续增加，主要体现在Agent工具的数据记忆需求。”

值得注意的是，AI推理不仅有云端，也有边缘侧、端侧设备。那么，即时性的要求是否会助推边缘侧、端侧AI推理需求增长？

对此，PPIO工作人员表示：“至于边缘和端侧，我认为会增加部署，但会是‘云—边—端协同’的混合架构：实时性强、隐私要求高、网络不稳定的场景会下沉到端和边缘，用小模型或本地推理保证响应；而需要最强通用能力、快速迭代的大模型能力，仍会集中在云端。关键不在把所有算力搬到端上，而在把任务链路切分得更合理。”

优刻得工作人员也表示：“我们会根据客户的需求来部署我们的产品和资源。根据不同业务场景对延迟、成本、合规性的差异化要求，灵活调度云端、边缘与端侧算力资源。”

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