华强北柜台前人挤人却没人买，DDR4价格雪崩式跳水，国产按兵不动

昨天在华强北逛了逛，几个卖内存的档口围满了人，但没人掏钱，老板提到8GB DDR4昨天还卖260块，今天降到180块也没人要，16GB的更惨，进货价800块现在只卖650块，柜子上堆着货，灰尘快盖住标签，大家脸色都不太好，有人蹲在门口抽烟，嘴里念叨这波不是跌是塌。

其实这已经不是头一回价格往下掉了，但这次的情况有点不一样，以前降价是因为工厂生产多了、电脑卖得不好，这回却相反——原厂根本没增加生产线，反而主动把产线关掉，三星和SK海力士把DDR4的产线全都转去生产HBM，就是那种用在AI芯片里的高带宽内存，他们算过这笔账，做一颗HBM芯片赚的钱能抵上五颗普通DRAM，既然能多赚钱，自然就不愿意再听渠道商报价了。

去年那波涨价大家还记得清楚，DDR4从几十块一路涨到三百多，价格翻了快四倍，当时都说行业周期要回来了，后来却发现整机厂根本没有下新订单，反而自己砍单、推迟发布，这轮涨价靠的是原厂减产加上中间商囤货还有空头回补，跟实际需求一点关系都没有，结果手机厂被迫用高价买老技术，供应链卡了半年，最后整个行业只能一起憋着气等解套。

这回国内的厂商没有像以前那样急着来占便宜，长鑫这些公司显得很安静，连促销活动都没有做，我有个在行业内的朋友告诉我，他们早就看明白了，现在接手DDR4产品，就等于帮那些国际大厂顺利退出市场，还替他们承担之后价格战的风险，赵海军去年提到过一个时间节点，2025年下半年，等到HBM专用生产线全部满负荷运转，原来的厂商再想回头生产DDR4就来不及了，那个时候才是真正的机会。

设备交期已经定了，HBM产线最快四个月就能装好，慢的话要九个月才能完成，这就意味着到2025年年中，新产能会集中释放出来，而原来生产DDR4的晶圆厂基本不会转回去做旧产品，但封装和测试环节会因为产品切换出现短暂停顿，这个空窗期一来，那些被套牢的渠道商肯定会疯狂抢着出货，到时候价格不是慢慢下跌，而是直接砸下去。

DDR4内存不会完全消失，它的用途变窄了，消费电子产品基本不再使用，只有一些工控设备、医疗仪器和军工设备还在继续运行，它就像老式磁带机，插上还能读取数据，但没人再为它设计新系统，华强北每天更新的报价表，以后可能会变成怀旧展品。

现在讨论存储问题，已经不再关注容量大小和价格高低，重点转向了HBM堆叠了多少层、能否与CXL协议配合使用、存内计算是否消耗电力，资本纷纷涌向AI算力领域，英伟达和AMD从中获得巨大收益，如果仍然依据DDR4的日常报价来做决策，就像拿着纸质地图寻找导航路线，道路本身没有变化，但前进的方向早已改变。

有老板告诉我，他十年前靠囤内存条赚过一套房，现在看着仓库里积灰的那些货，笑不出来，他说以前是猜市场走向，现在是猜原厂的资本开支表，这话听着直白，但很实在。