红包大战的局外人，网易在AI时代掉队了吗？

01 基础设施层的“避战”逻辑02 将游戏作为AI的“练兵场”03 游戏AI能否“外溢”物理世界？04 写在最后

文 | alter

马年春节的红包大战，堪称史上最“烧钱”的科技竞赛。

仅阿里、腾讯、字节、百度，就豪掷了超过45亿元的“红包”，烈度超过互联网时代的任何一场“补贴战”。

在一片喧嚣声中，有一个“局外人”显得格格不入。

在PC和移动互联网时代稳坐在牌桌上的网易，没有参与到万亿参数大模型的内卷、没有加入昂贵的“红包大战”……质疑声也随之而来：网易在AI时代掉队了吗？

不禁想起十年前，移动互联网激战正酣时，网易也曾因错过一个个风口被唱衰。后来的故事我们都很熟悉，凭借游戏、音乐、有道等产品，网易的营收在过去十年翻了近5倍。

历史不会简单地重复，但往往押着相同的韵脚。

倘若跳出“大模型=AI”的狭隘视角，重新审视网易的财报和业务布局，会得出一个截然不同的结论：不卷大模型、不烧钱换流量的网易，走了一条适合大多数企业的“实用主义”路线。

关于“网易在AI时代掉队”的论据，无外乎两点：一是没有像阿里、百度那样托举一个对标GPT-5的通用大模型底座；二是在云计算、芯片等底层基础设施上的声量，远不及字节和腾讯。

在“算力即权力”的叙事下，缺乏自主可控的通用大模型底座，通常被视为战略短板。但从第二次工业革命的产业链演变来看，商业价值的分配往往会呈现出三级分化：

第一种是“造电机的”，像极了现在训练大模型的技术公司；

第二种是“建电厂的”，类似于争做通用底座、卖算力的大厂；

第三种是“造灯泡的”，或者说是造冰箱、洗衣机、电视机的，可以理解为打磨AI应用的企业。

最终活得最久、利润最丰厚、品牌认知度最高的，不是早已成为公用事业的发电厂，而是松下、索尼、通用电气等企业。

翻看网易过去五年的财报，研发占比长期维持在15%以上，仅2025年的研发费用就高达177亿元。每年上百亿的研发预算，没有“烧”在通用底座模型训练，而是“砸”向了应用层。

在游戏产业，一直存在成本、质量、效率的“不可能三角”，导致一款3A级游戏的开发周期动辄3-5年，成本以数亿美金计，且面临着巨大的市场不确定性。

网易将打破“不可能三角诅咒”的钥匙交给了AI，单单是在AI原生研发方面，就搭建了数千条AI新质生产管线，像毛细血管一样覆盖了原画、模型、动画、音频、关卡、测试等游戏开发的全流程。

可以找到的一组数据是：在美术创作环节，AI已经覆盖了90%生产场景，设计效率提升了70%、动画产能综合提效30%、部分场景效率提升高达300%；在技术研发环节，AI代码生成工具提升开发效率50%，且AI逻辑质量可达专家级水平。

同样的选择，还发生在教育和音乐赛道。

网易有道没有去卷全能的通用模型，没有不着边际的扩张业务，给出了“做减法，做闭环”的打法：聚焦翻译和辅导，将有道词典、答疑笔等产品AI化，借助AI提升学习体验与运营效率。

网易云音乐上线了AI音乐创作工具“网易天音”，提供词、曲、编、唱、混等创作辅助功能，试图探索新的版权秩序。单单是一场“百万奖金AI音乐创作大赛”，就沉淀了5万首AI音乐作品。

正如丁磊在财报会议中的表态：“我们不盲目追求通用大模型，而是致力于打造‘最懂游戏的AI专家’，实现全方位深度整合的高效AI应用，将继续在垂类模型、AI原生玩法及人才梯队上保持高强度投入，利用AI技术进一步扩大在高品质研发和长线运营上的领先优势。”

简单来说，网易的策略并非“不做AI”，而是不在基础设施层高投入，试图构建行业领先的AI工业化壁垒。

网易之所以敢在通用模型上“缺位”，和超1400亿的现金储备不无关系，能够站在风口一线及时跟进。更重要的是，游戏作为文本、图像、音效、3D 模型等资源的复合体，本就是生成式AI天然的练兵场。

按照行业的普遍观点，AI对游戏产业的重塑可以分为三个阶段：辅助生产、改变交互、生成原生游戏。

不卷通用模型的策略，确实为网易争取到了转型的时间窗口，陆续推出了智能捏脸、智能NPC、剧组模式、AI队友等多个行业首创的AI玩法，已经处于第二阶段向第三阶段的过渡期。

比如AI对交互体验的重构。

《逆水寒》手游的“AI门客系统”，被AI赋予了独立的性格参数、记忆模块和决策机制，可以根据环境变化、玩家行为等衍生出意想不到的剧情，直接让游戏从“通关体验”变成了“社交体验”。

《燕云十六声》则借助自然语言处理、语音合成、涌现式的剧情生成等技术，在游戏了部署上万个鲜活、真实的智能NPC，丰富游戏体验的同时，大幅提升了游戏内容供给。

再比如内容生产门槛的降低。

《蛋仔派对》在2025年9月上线了“AI模型生成”功能，允许玩家一键生成模型，大幅降低了角色、道具等内容创作的技术门槛，目前已聚集5000万创作者，单张爆款地图的月收入超过百亿。

在《逆水寒》手游的“剧组模式”中，玩家只需输入文本、语音、视频到游戏中，就能一键生成大片。上线仅一个月，就在游戏内诞生了上百万个玩家作品，被玩家戏称是“游戏版的抖音”。

折射到财报上，网易2025年全年总营收达到1126亿元，营业利润为358亿元，其中游戏及相关增值服务的收入为921亿元，在线游戏净收入达896亿元，同比增长11%，重回双位数增长。

不过，未来游戏产业最大的增长潜力，仍是AI原生游戏，也是网易、腾讯、米哈游的必争之地。

在生成式AI驱动的原生游戏里，整个游戏不再是预设的脚本，而是根据玩家偏好、实时状态与进度，动态生成高度个性化的任务与内容的智能体,从根本上满足玩家的个性化体验需求......意味着游戏的开发流程、人机交互方式、商业模式都将被颠覆。

按照开源证券的预测，AI原生游戏在2027年的收入规模有望超300亿元，将为游戏市场带来10%的增量。

借用丁磊在财报会议中的观点：“在AI时代，游戏生产成本在下降，但对顶层玩法的判断力、对用户需求的洞察以及游戏审美品位，这些'软实力'的稀缺性反而日益凸显，这需要深厚的设计底蕴和运营经验，是缺乏积累的新进入者难以逾越的护城河。”

站在网易的立场上，当AI原生玩法、智能NPC、UGC辅助工具的价值已经被验证，将自己擅长的RPG和叙事能力融入到AI原生游戏，潜在的想象空间着实要比聊天机器人“性感”得多。

怎么定义AI时代的网易，仅仅是一个拥抱AI的游戏厂商？单就游戏业务营收占比而言，似乎很难反驳这样的说法。能否在游戏之外找到新的增量空间，直接关系到网易在AI时代的天花板到底有多高。

其实在2021年前后，网易就已经开始尝试向实体“突围”，直接的例子就是网易伏羲实验室孵化的网易灵动。

背靠网易在游戏业务中构建的3D建模、数字孪生、AI Agent等能力，网易灵动初步实现了AI从虚拟世界到物理世界的跨越：通过AOP技术让机器学习人类具备的感知、认知、决策、执行、学习等能力，并在挖掘机器人、装载机器人等场景中跑通了最后一公里。

网易灵动在2025年推出了全球首款面向全域场景的具身智能无人装载机“灵载”，与中铁二十局、水电五局等企业达成合作，已在全国多个基建类搅拌站、开放型港口、堆场、电厂等场景实现规模化应用，作业效率提升30%、运营成本下降了20%。

游戏AI外溢的案例不只是机器人，在游戏中陪伴了无数玩家的Agent能力，正逐步落地到更多场景。

网易智企以Agent为核心战略方向，构建了从智能开发、智能客服、数据分析、销售、知识应用等多场景化Agent 矩阵，目前已服务数千家知名企业、赋能数十万员工。

网易有道也在通过Agent产品拓宽AI落地边界，在近日推出了桌面级Agent“LobsterAI”（有道龙虾），定位为“7×24小时帮你干活的全场景个人助理”，并在官网上开放了内测申请。

不可否认的是，网易的创新业务有着强烈实用主义色彩，几乎不存在“先把摊子铺开、再慢慢找方向”的扩张型打法。

先找到清晰连贯的商业化场景的模式，在移动互联网时代催生出了大批“小众精品”，留下了“网易出品，必属精品”的印象，并最终跑出了网易云音乐、网易严选、网易有道等现象级产品。

同样的模式在AI时代是否可行，还需要时间验证。

但一个不应该忽略的变量在于：过去游戏和物理世界是天然割裂的，网易有技术但缺场景；在世界模型的驱动下，虚拟世界和物理世界的边界渐渐被打通，为游戏AI的“脱虚向实”提供了土壤。

譬如谷歌在1月底开放了世界模型Genie 3的实验性研究原型Project Genie，只需要一个提示词，就能创建、编辑并探索虚拟世界，让世界模型第一次以可感知的方式进入到了公众视野。

如果网易在游戏中沉淀的AI能力，能够借着世界模型的“东风”逆向输出到更多场景，形成向物理场景迁移的成熟方法论，没准儿能一步步成长为游戏、音乐、教育等业务外的新增长引擎，改写网易的营收结构。

网易在AI时代的策略可以概括为：避开底层算力竞争，聚焦中上层应用，再通过能力外溢寻找商业增量。

这种极度务实的打法，可能不讨资本市场喜欢，却可能是治疗FOMO的一味良药。

进入2023年以后，几乎每个月都有新的模型出现、每个礼拜都有新的AI落地项目，在“错失恐惧”的焦虑下，很多企业陷入各种新鲜事物中无所适从，被迫做出了一些盲目跟风的决策。

网易验证了另一条通往AI的路径：除了堆算力、炼模型、抢入口的常规路线，守住自己擅长的领域，先在业务场景中把AI“固化”为能力，再尝试将能力外溢到更多的场景。毕竟在充满不确定的AI时代，先赚到钱活下来，才有机会拥抱星辰大海。