Seedance2.0概念股为何遭遇资本冰火两重天？

字节旗下AI视频生成模型Seedance2.0爆火，版权问题引担忧

投资时间网、标点财经研究员李路

2026年2月初，字节跳动旗下AI视频生成模型Seedance2.0开始悄然内测。2月9日，游戏科学创始人、《黑神话：悟空》制作人冯骥测评后称其为“当前地表最强视频生成模型”，并断言这标志着“AIGC的童年时代结束”。而影视飓风创始人Tim实测后连呼6次“恐怖”，称其音画同步、分镜设计等能力已具备颠覆影视行业的潜力。这些评论彻底引爆对Seedance2.0的关注和讨论。

资本市场同样反应迅速，2月9日，A股传媒板块应声大涨，东方财富数据显示，文化传媒板块当日上涨4.79%，领涨全市场。荣信文化（301231.SZ）、中文在线（300364.SZ）、捷成股份（300182.SZ）等个股收获20CM涨停，掌阅科技（603533.SH）、欢瑞世纪（000892.SZ）、博纳影业（001330.SZ）等个股10CM涨停。2月10日，Seedance2.0概念彻底爆发，传媒板块大面积涨停，荣信文化、中文在线、捷成股份等多只个股实现2连板。

为何Seedance2.0会引起如此大的轰动？

据介绍，Seedance2.0相较于1.0实现全方位迭代，采用双分支扩散变换器架构，可同时生成视频和音频，只需一张图片或一段详细提示，就能在60秒内生成带有原生音频的多镜头序列视频。其独有的多镜头叙事功能，能自动保持场景切换中角色、视觉风格和氛围的一致性，无需手动编辑，适配智能长视频、影视、电商广告、国漫游戏等多元场景，而1.0版本仅适用于短视频创作。

据悉，该模型生成15秒视频的可用率或达90%，相较此前行业平均值20%有显著提升，有望大幅降低制作成本。国盛证券测算显示，中性假设下，其可将AI视频生成的“抽卡”频率降低50%，使每秒生成成本较同业降低37%，保守假设下也可降低5%。

投资时间网、标点财经研究员关注到，券商较为看好Seedance2.0的技术突破。华鑫证券指出，该模型推动AIGC进入内容生产的卡尔达肖夫指数跃升阶段，有望推动内容生产从手工时代进入自动化时代，实现从I型传统生产模式向II型AI驱动模式的跨越。中银证券表示，Seedance2.0的能力质变，推动视频生成从“生成一段画面”向“完成一个作品”跨越，有助于推动行业规模化发展。此外，多模态生成对算力的高需求，也将带动上游硬件基础设施同步受益。方正证券研报则认为，模型的发布印证了2026年AI应用产业周期步入景气上行通道，大厂的技术发力将成为核心催化因子，利好AI漫剧、影视IP、数据要素等细分领域。

不过，当该模型使得“眼见为实”不再是真理，其背后存在的真人肖像、版权等问题同样引起关注。正如Tim在测评视频中描述，在未提供任何提示和声音文件，仅上传个人面部素材的情况下，AI便精准还原其声音；仅上传楼体正面照片，AI运镜呈现的楼体背面与现实几乎一致。Tim明确表示未向官方授权个人素材、未收取相关费用。

又如大量使用该模型生成的关于周星驰经典电影的“二创”甚至“恶搞”片段在短视频平台疯传后，周星驰经纪人陈震宇公开发文质疑，“想问一下，这些属于侵权吗（尤其这两天大量传播），相信创作者应该已经盈利，而某平台是不是都放任不管提供给用户生成发布？”

争议发酵后，2月9日，即梦运营团队宣布，为保障创作环境健康可持续，Seedance2.0紧急暂停真人素材作为主体参考的功能，正在针对用户反馈进行优化。

经过两天的讨论热潮，2月11日，资本市场相关概念股走势逐渐出现分化。掌阅科技、欢瑞世纪实现3连板，博纳影业涨超7%。但AI语料库、影视、AI短剧板块集体重挫，文化传媒主题指数（884111.WI）下跌2.85%，横店影视（603103.SH）、金逸影视（002905.SZ）跌停，万达电影（002739.SZ）、幸福蓝海（300528.SZ）跌幅超10%，中文在线、奥飞娱乐（002292.SZ）、读者传媒（603999.SH）、视觉中国（000681.SZ）等跌幅均在4%以上。

诚然，Seedance2.0的出现是现象级的，但由其制作出的AI短视频的市场认可度及盈利模式都存在不确定性，视频背后的IP版权实现路径也有待深入探索。

文化传媒主题指数（884111.WI）近日走势

数据来源：Wind

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