征信“斩杀线”：美国吃干抹净，中国能走出另一条路吗？

（文/陈济深 编辑/张广凯）

2026年初，社交平台上出现了一批特殊的"晒单"：有人贴出自己的征信报告截图，逾期账户数从2变成了0。

这源于央行在2025年底推出的一次性信用修复政策——2020年至2025年期间产生的、单笔不超过1万元的个人逾期信息，只要在2026年3月31日前还清，征信系统将自动不予展示。免申即享，不收费用，不需要第三方代理。

这不是一次简单的技术调整。它背后是一个正在发生转向的行业命题：征信到底是用来惩罚人的，还是可以用来帮助人的？

过去几十年，无论中美，征信体系的主要功能都是"标记失信者"——记录谁违约了、谁没还钱，然后让他们在贷款、租房、求职中承受代价。

区别在于，美国围绕这条"斩杀线"建起了一整套合法的商业生态，把失信者的每一寸剩余价值都榨干；中国的央行征信系统则更偏行政管理，民间市场几乎空白，使得行业内充斥着黑灰产暴利收割。

央行这次破例出手，其实释放了一个清晰的信号：不希望征信成为普通人的"斩杀线"。

而更值得关注的是，在这项应急政策之外，行业层面也开始出现一种新的思考——征信服务能不能从"惩罚失信"转向"帮助重建"，从卖分数转向帮人连接工作、住房和信贷机会？

这是一个关于金融向善的命题，而它正在从构想走向实践。

黑灰产横行，正规军隐身

要理解"向善"的紧迫性，得先看清现实有多糟。

在央行的一次性修复政策落地之前，一个征信受损的普通人几乎找不到任何合法的市场化救济路径。央行的官方立场一直是"不存在征信修复"，正规的异议申诉通道虽然免费，但知晓率低、流程复杂。

市面上存在刚需，谁不想修好自己的征信？但合法供给近乎空白。

黑灰产于是趁虚而入。

近年来，打着"征信修复"旗号的骗局在全国多地层出不穷。

这个领域已经形成了集招聘"征信修复师"、培训、加盟代理、个人信息售卖为一体的灰色产业链。受害者的典型遭遇是：把身份证、银行卡、详版征信报告交给所谓的"修复师"，对方收了几千块钱之后人间蒸发。

更可怕的情况是，全套个人信息被转卖给下游的高利贷和诈骗团伙——本来是想修征信，结果等来的是更多的催收电话和债务陷阱。

2024年数字产业生态伙伴大会发布的报告显示，金融黑灰产自2021年以来增长了10倍之多，造成的财产损失达百亿级别。

更极端的案例中，黑中介伪造公安调解书、法院判决书甚至死亡证明来帮客户"逃废债"。

就在不久前的2026年2月，还有媒体报道征信修复骗局的最新变种——正是因为央行一次性修复政策的出台，一些骗子反而借势推出了"代办修复""加急通道"等新话术，继续收割焦虑中的失信群体。

这构成了一个吊诡的局面：官方说不存在征信修复，黑产说什么都能修，而真正需要帮助的人，在两者之间无处可去。

美国模式：合法，但吃干抹净

作为对照，美国早在1996年就颁布了《信用修复机构法》（CROA），催生出一个超过千家机构的合法信用修复行业。以Lexington Law、Sky Blue Credit为代表的专业机构，可以代消费者向征信局申诉错误记录、与债权人协商还款方案、帮助制定信用重建计划。收费透明，月费约30到100美元，不少机构提供90天无效退款保证。看起来很文明。

但这只是台面上的一层。水面之下，是一个更庞大也更冷酷的产业链——债务收购（Debt Buying）。银行把收不回来的坏账打包，以面值的几分钱卖给专业的债务购买公司；这些公司可以自己催收，也可以再转卖给下一手。

根据美国联邦贸易委员会（FTC）的研究报告，很多债务会被反复购买和转售多次，在不同催收机构之间流转数年，直到债务人还清或者债务实在榨不出价值为止。

问题在于，这条产业链上的每一手转卖都会丢失信息，到最后催收方手里的债务数据往往是残缺的。FTC的调查记录了大量消费者投诉：催收机构追收他们根本不欠的债务，或者追收金额与实际不符，甚至追收已经通过破产程序解除的旧债。

还有催收方利用消费者的信息盲区，声称还一小笔钱就能"消除记录"，实际上这笔付款反而重新激活了已过诉讼时效的债务。消费者被反复骚扰、辱骂、威胁诉讼，这些在FTC的投诉档案中屡见不鲜。

整个体系的底层逻辑，说到底是围绕征信"分数"榨取价值。

三大征信局卖数据赚钱，信用修复公司帮消费者争分赚钱，债务收购公司买烂账赚差价。分数越重要，围绕分数的产业链就越长，消费者在其中被反复定价、反复变现。

但必须承认，这台机器在效率上是惊人的。美国Checkr公司，利用技术手段帮企业极速核验求职者背景，确实大幅降低了雇佣风险和成本 。

我们要警惕的，不是它的技术，而是它背后那套把人当耗材的掠夺性逻辑。

中国，有没有可能不走这条老路？

不是"删记录"，而是"帮人站起来"

央行的一次性修复政策，本质上已经体现了一种不同于美国的逻辑：不是让消费者花钱找机构帮自己争分数，而是由监管层直接出手，免费、自动、一次性地为非恶意失信者解困。

央行副行长邹澜对此用了一个说法——"为曾经失信的个人提供容错纠正的机会"。

北京信用学会副会长刘新海也指出，这体现了"征信为民、宽严相济"的原则。

但一次性政策终归是应急工具。政策本身也明确，这是针对疫情周期的特殊安排，2026年后新发生的逾期仍按正常规则处理。

真正的问题是：在这次"紧急救场"之后，中国征信行业能不能建立起一种常态化的、市场化的、真正帮助信用受损者重建生活的服务体系？

央行的“一次性修复”是某种程度上的“大赦天下”，但这毕竟是低频的、行政式的手段。真正的“仁政”，不应只在危机时刻降临，而应该变成像水和电一样，流淌在日常的商业逻辑里。

这种思考正在成为行业共识。今年1月在浙江杭州发布的《个人信用经济发展报告》就试图构建这样一幅蓝图——用市场化的手，做有温度的事。

报告提出了"全周期个人信用管理服务"的概念，核心是将征信服务从事后惩戒扩展到事前守护、过程修复和正向激励，覆盖求职、租房、购车购房、消费、信贷、保险、医疗等生活全场景。

这背后有一个很朴素的逻辑：对于一个因创业失败陷入信用困境的年轻人来说，帮他"删掉逾期记录"是治标，帮他"找到一份能还得起钱的工作"才是治本。

过去的困难在于，一个征信受损的人去求职，用人单位无法核验他的真实履约能力，也没有人愿意为他担保。

但如果征信机构能够联合公共数据——社保、司法、税务等政务信息——为他建立一个可信的"信用身份"，那他不需要传统的社保流水和工资证明，凭一份信用报告就能完成入职背调。

报告披露的数据也印证了这种需求的规模：中国网约车司机、外卖配送员、家政服务人员等灵活就业群体已突破2亿人，这些人工作流动性强、缺乏稳定社保和工资流水，在背调入职、设备租赁、工资预支等环节都面临严重的信息核验困难。

报告因此建议重点惠及四类人群：信用困境人群、灵活就业群体、小微经营者和"向善"人群。

在报告发布会上，钱塘征信总经理李臻也透露，钱塘征信未来将围绕信用守护、信用报告等个人信用服务场景，与金融机构等生态伙伴合作，推出系列产品。这至少说明，行业已经不只是在纸面上讨论方向，而是开始投入产品化落地。

浙江已经在这个方向上迈出了一步。2025年10月，钱塘征信获批成为浙江省信用服务领域的公共数据授权运营机构，开始尝试将政务数据与商业数据融合，在信贷服务、灵活用工就业、基层治理等场景中落地"个人信用管理"。这只是一个省级试点，但它至少证明了一种可能性——征信服务的终点不一定是"卖一个分数"，也可以是"帮一个人连接到一份工作、一间出租屋、一笔创业贷款"。

正规力量能不能跑赢黑产？

回到最核心的问题：中国征信行业的"向善"方向，面临的最大障碍不是技术也不是数据，而是速度。

央行的一次性修复政策已经表明了态度：不希望普通人被征信逼入"斩杀线"。行业报告也勾画了蓝图：十五五期间个人信用服务市场空间将达到800亿到1000亿元。部分市场化征信机构已经开始探索非传统的服务模式。

但与此同时，黑产并没有消停。恰恰相反，每一次政策利好都会被骗子迅速包装成新的话术。央行说"免申即享"，骗子马上推出"帮你加急办理"。征信体系越是被大众关注，"修复"的伪需求就越是旺盛。

最终决定这场赛跑胜负的，是合法的市场化力量能否足够快地填补黑产留下的真空。这需要公共数据进一步开放，需要隐私保护的边界被清晰界定，需要金融机构愿意配合场景落地，更需要监管层给非传统征信服务留出足够的试错空间。

征信这件事，不应该成为把人逼入绝境的“斩杀线”。当一个人已经尽力还清了欠款、愿意重新开始，它也可以是一双帮人站起来的手。

当一个外卖小哥因为误操作导致逾期，他第一时间想到的不该是去找电线杆上贴着的“铲单广告”，而是打开手机里的“信用守护” 。当正规的信用服务能像点外卖一样触手可及，黑产的“斩杀线”才会真正失效。

央行的一次性修复政策打开了这扇门，但门后面的路，还需要整个行业来铺。