百万亿存款到期潮来袭！“固收+”为何成为新宠？

最近，存款到期相关话题的讨论不断升温！多家机构抛出最新测算数据，今年到期的居民存款将达到百万亿元级别！面对持续走低的利率和不得不打理的“钱袋子”，小夏发现，有很多人都开始将目光转向了“固收+”。（金融时报20260128）

那到底啥是“固收+”啊？说白了，就是“固收”打底，再加点“料”！“固收”就是债券这类稳当的资产，给你稳稳的基础收益，占大头；“+”呢，就是可转债、股票这些能赚更多的资产，占比不高，但能让整个组合的收益更有弹性。

举个例子，“固收”就像一杯原味奶茶，平平无奇但好喝；“固收+”就是在原味奶茶里加了珍珠、布丁、奶盖，口感更丰富！

现在市面上“固收+”产品一大堆，为啥大家都爱选公募“固收+”基金？因为它透明啊，投资灵活，还方便，普通人都能参与，这优势直接拉满！

机构研报数据显示，截至2025年年底，全市场2292只“固收+”基金，规模加起来快3万亿了，比去年同期涨了56%，创了历史新高！尤其是混合二级债基，去年才6988亿，今年直接涨到1.59万亿，一年涨了127%！（中国基金报20260201）

小夏发现，这规模能涨这么猛，背后也离不开业绩的助推！Wind数据显示，“固收+”基金单位净值平均涨了5.66%，有近40只产品单位净值增长率超20%。（中国基金报20260201）

其中，小夏家的二级债华夏鼎利，从去年年初至今，A类和C类净值累计涨了近20%（数据来源：wind），2016年11月18日成立以来，A类与C类净值累计增长95.31%、93.30%，且每年的年净值增长率都为正，大幅跑赢同期业绩比较基准（中债综合指数）的8.91%。（数据来源：Wind，IFIND，2026.01.27）

“固收+”基金规模和业绩的双增，也让大家逐渐意识到：无风险高息时代已然终结，现在更多地需要拥抱多元配置。

小夏注意到，当前，市场延续结构性行情，定期存款又迎来集中到期潮，不少机构认为，“固收+”产品将成为到期定存资金的重要配置方向。毕竟投资者需求呈现分层特征，对于追求稳健增值的群体来说，“固收+”基金“进可攻、退可守”的特性，恰好契合他们的理财需求。（中国证券报20260121）

从公募基金产品分类看，符合“固收+”特征的主要是一级债基、二级债基、偏债混合、部分灵活配置类基金及偏债FOF基金五类。那么这些产品到底有什么优势？小夏来跟大家唠唠。

首先从配置上看，“+资产”是帮“固收+”赚更多钱的关键！这些资产得满足两个条件：一是比纯债赚得多，二是能和债券“对冲”，不让净值大起大落。现在最常见的就是“+股票”“+可转债”，和单一资产相比，简单的固定比例股债组合就能较为有效地平衡风险与收益。（财通证券研报20251121）

其次，“固收+”能玩多资产配置，赚钱路子更多！债券负责赚“票息”，给你稳稳的安全垫；权益资产负责冲收益，给你弹性空间。还能加些和股债关系不大甚至相反的资产，比如黄金、大宗商品，甚至能投全球市场，抓美债这些高票息机会，分散风险，多赚一笔！（中信建投研报20260109）

最后，“固收+”还有个优势，就是收益不对称！债券的票息和资本利得，能带来“避险溢价”。长期来看，它比纯债赚得多，比偏股基金回撤小，还能一直“生息”，体验感拉满！（中金公司20250914）

展望2026年，“固收+”基金的发展空间依旧广阔。一方面，居民资产配置多元化趋势下，低风险偏好资金有从存款转向“固收+”产品转移的需求。另一方面，资本市场不断发展，位“固收+”基金提供了更多的投资标的和策略空间。（中国基金报20260201）

风险提示：

1. 上文中数据来源：Wind，IFIND，2026.01.27。上文提到的个股、指数及基金信息不构成投资建议。本资料中全部内容均为截止发布日的信息，如有变更，请以最新信息为准。产品过往业绩不代表未来表现。文中年化收益率=[（1＋区间收益率）^（250／交易日天数）-1]*100%。

2. 华夏鼎利债券A/C属于债券型基金，其预期风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金，分别属于中低风险（R2）品种和中风险（R3）品种。具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。投资本基金前，请仔细阅读本基金的《基金合同》等基金法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，根据自身情况充分考虑风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。

3. 华夏鼎利债券A/C基金费率：A类：申购费：①申购金额<50万，0.80%；②50万<=申购金额<200万，0.60%；③200万<=申购金额<500万，0.40%；④申购金额>=500万，1000元/笔。赎回费：①持有期限<7日，1.50%；②7日<=持有期限<30日，0.10%；③持有期限>=30日，0.00%。管理费：0.60%；托管费：0.10%。C类：申购费：0.00%；赎回费：①持有期限<7日，1.50%；②7日<=持有期限<30日，0.10%；③持有期限>=30日，0.00%；管理费：0.60%；托管费：0.10%；销售服务费：0.10%。

4. A类基金申购时一次性收取申购费，无销售服务费；C类无申购费，但收取销售服务费。二者因费用收取、成立时间可能不同等，长期业绩表现可能存在较大差异，具体请详阅产品定期报告。各平台可能对基金销售费用进行打折，实际费率以平台显示数据为准。

5. 华夏鼎利A/C业绩比较基准：中债综合指数。华夏鼎利A类、C类、业绩比较基准2021年至2025年的年度净值增长率分别为：6.39%、6.35%、2.10%/-8.43%、-8.55%、0.51%/1.42%、1.24%、2.06%/6.83%、6.72%、4.98%/15.02%、14.90%、-1.59%。数据来源：基金2025年四季报。过往数据不代表未来。

6. 基金管理人不保证盈利，也不保证最低收益。

7. 投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。

8. 指数的过往业绩并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。

9. 基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

10. 中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

11. 本资料不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，投资需谨慎。

12. 偏债混合型基金指数2004年至2025年年度涨跌幅：

（数据来源：Wind，2004-2025，过往数据不代表未来，不作为指数推荐）