加仓！资金“盯上”这些方向

来源：中国证券报

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　　2月11日，以有色金属为代表的资源品板块走强。多只稀有金属主题ETF涨超3%，矿业、有色、黄金股、稀土、化工等主题ETF普遍涨超2%。

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　　债券型ETF今日交易显著活跃，总成交额较昨日增加超900亿元。其中，短融ETF海富通（511360）今日成交额创历史新高，突破630亿元，多只科创债ETF成交额也显著放量。

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　　近期热点轮动行情下，场内资金对热门行业主题ETF关注度提升。2月10日，跟踪中证影视指数的ETF净流入超13亿元，跟踪中证传媒指数的ETF净流入超6亿元。截至2月10日，旅游ETF（159766）连续17个交易日维持资金净流入态势。

　　有色板块行情“接棒”AI应用

　　2月11日，资源品板块走强，中钨高新涨停，北方稀土、华友钴业等涨超5%。稀有金属ETF涨超3%，矿业、有色、黄金股、稀土、化工等主题ETF涨超2%。

　　此外，近期日本股市走强，日经225主题ETF涨幅与溢价率同步增长。日经ETF（513520）今日上涨4.85%，溢价率同步升至4.79%，另外三只日经主题ETF溢价率均超3%。随着道琼斯工业指数创新高，道琼斯ETF（513400）今日溢价率升至5%以上。

　　受益于AI应用风口的影视、传媒、线上消费等主题ETF，今日集体回调。昨日涨停的影视ETF（159855）今日跌近6%，昨日涨超4%的传媒ETF（512980）、线上消费ETF工银（159725）等今日跌超2%。

　　债券型ETF交易显著活跃

　　2月11日，债券型ETF交易显著活跃，总成交额较昨日增超900亿元。

　　其中，短融ETF海富通（511360）今日成交额超过630亿元，创历史新高；国泰基金、华夏基金、鹏华基金旗下科创债ETF成交额均突破百亿元，并较昨日显著放量。

　　股票型ETF近期交易相对平淡。随着港股创新药板块涨势放缓，港股创新药ETF（513120）成交额缩量，由昨日的68.68亿元减少至今日的34.17亿元。

　　资金流向热门行业主题ETF

　　近期热点轮动行情下，场内资金呈现从宽基ETF流向行业主题ETF的趋势。沪深300、中证A500主题ETF昨日均净流出20亿元以上，中证500、科创50主题ETF净流出超10亿元。

　　受益于AI应用风口的相关主题ETF迎来布局资金。跟踪中证影视指数的ETF昨日净流入超13亿元，跟踪中证传媒指数的ETF净流入超6亿元。此外，截至2月10日，旅游ETF（159766）已连续17个交易日维持资金净流入态势，基金份额一路增长，目前已突破110亿份，规模突破94亿元，均创历史新高。

　　ETF解盘

　　布局节后风格切换和行业轮动

　　汇添富基金表示，配置上重点关注三条线索：一是TMT中受海外映射带动的AI硬件（北美算力链、半导体产业链）；二是高端制造中的新能源（电池储能、电网、光伏）与创新药；三是国内逻辑主导的涨价链（化工、建材、钢铁）。产业主题方面，AI应用（计算机、传媒、人形机器人）在2月催化密集、拥挤度合理的背景下，值得提升关注度。

　　富国基金表示，当前布局应着眼于节后市场的风格切换和行业轮动。一方面，拥抱景气反转，布局高弹性成长板块，例如电子、计算机、通信等，如果节后市场情绪转暖，这类对流动性改善和风险偏好提升比较敏感的行业，有望贡献更高的弹性和超额收益。另一方面，关注周期品、基建板块的预期差机会，环保、机械设备、有色金属（尤其是工业金属）等板块逻辑，来源于节后复工复产带动的需求预期回升以及对经济政策的憧憬，基建、工程机械板块有望迎来阶段性回暖。