32万亿银行定存到期，保险成最大赢家？银保“开门红”年初爆火，寿险业或现新拐点

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　　来源：险企高参

　　2026年居民定存将有32万亿元到期，其中超六成集中在一季度。海量资金将去往何方？

　　随着利率市场化的持续深化及多重宏观因素交织下，银行、保险等主流机构处境正面临深层变化。

　　一方面，央行持续践行稳健的货币政策，通过下调再贷款、再贴现利率等方式引导市场利率下行，2026年1月15日，央行宣布自1月19日起下调相关利率0.25个百分点，银行存款利率进入“1字头”时代，收益吸引力持续弱化。另一方面，经过此前多年的存款积累，2026年中国迎来史无前例的定期存款到期高峰，中金根据42家A股上市银行的数据进行分析，测算2026年居民定存将有32万亿元到期，其中超六成集中在一季度。这些海量资金将去往何方？

　　当下，存款收益下滑、息差压力凸显，银行代销业务核心诉求从“留住存款”转向“盘活资金、提升中间收入”。保险产品尤其是储蓄型保险，凭借长期锁定利率、兼具保障与储蓄的特性，与银行当下的转型需求形成契合，也与居民在低利率时代寻求稳健收益的需求高度匹配。此前被银行代销边缘化的保险产品，开始逐步取代部分存款续存推荐，已然进入银行代销的视野。

　　2026年开年，银保渠道迎来“开门红”，据媒体报道，1月寿险业银保渠道期交保费1030亿元，同比增长34%；趸交保费1096亿元，同比增长24%，元旦假期累计实现新单保费规模突破700亿元，多家险企银保渠道新单保费涨幅显著。分红型保险产品，既区别于银行存款的单利模式，又规避了股市、债市的大幅波动，成为存款到期资金的重要配置方向。

　　据北京市丰台区一家股份制银行客户经理在推荐分红型保险产品时称：“仅去年12月中旬到今年1月9日，我们北京市分行就成交了50亿元保费，这个数据很罕见。”

　　行业的变革从来不是单方面的突进，而是双向奔赴的适配。银行端，逐步调整代销策略，将保险产品尤其是储蓄型保险作为存款到期资金的核心替代方案，加大推广力度。保险端，则主动贴合银行客群需求，优化产品结构、强化渠道合作，将银保渠道作为保费增长的主引擎。

　　从时代背景来看，保险行业经过多年的规范发展，逐步摆脱此前重规模、轻质量的发展模式，转向高质量发展阶段，储蓄型保险产品结构持续优化，分红险、增额终身寿、年金险等产品不断迭代，更贴近居民稳健理财的需求，也更契合银行代销的客群定位；与此同时，金融监管总局2025年3月21日印发《商业银行代理销售业务管理办法》，明确商业银行开展代销业务需坚持“了解产品”和“了解客户”的经营理念，加强适当性管理，规范合作机构与产品准入，为银保合作的规范化发展奠定了政策基础，也推动银行代销从“重规模”向“重合规、重适配”转型。

　　此外，银行凭借庞大的线下网点、广泛的客户基础，为保险产品提供了便捷的推广渠道与客群触达路径；保险则凭借长期锁定利率、兼具保障功能的产品优势，为银行丰富了代销产品体系，帮助银行提升中间业务收入，缓解息差压力。

　　不过，任何行业变革的过程，都是机遇与挑战交织的过程。部分合作仅停留在产品代销层面，缺乏客户需求分析、产品定制化、服务一体化等深度合作，导致产品与客户需求的适配性不足，影响客户体验。对于中小保险公司而言，过度依赖银保渠道也可能导致渠道话语权失衡，增加渠道成本，同时产品同质化严重，难以形成差异化竞争优势。

　　当前的时代背景，是金融供给侧改革持续深化，金融机构回归本源、服务实体经济的导向更加明确；是利率市场化改革逐步完善，长期下行成为新常态；是居民财富管理意识不断提升，从“单一存款”向“多元配置”转型的需求日益迫切，这些宏观因素，将共同决定银保代销未来的发展格局。看向未来，银保代销将呈现规范化、精细化、多元化、一体化的发展趋势。