上海
近日，美股软件板块出现深度调整，多只个股显著下跌。
市场分析认为，本轮下跌的直接导火索源于美国AI初创公司Anthropic发布的新工具，加剧了投资者对AI可能颠覆传统软件行业的担忧，从而引发抛售，标普500软件与服务指数一度下跌17%，部分ETF成分股做空压力显著。
对此，摩根大通（JPM.US）策略师认为，这为投资者提供了买入优质软件股的机会。策略师表示，市场对AI颠覆软件行业最坏情况的定价可能过于悲观，预计未来3—6个月内这些担忧不会成为现实。鉴于软件行业基本面依然稳健，且市场对AI颠覆软件行业的预期过于悲观，风险收益比越来越倾向于反弹，尤其是对优质软件股。
尽管策略师们并未排除软件股进一步下跌的可能，但他们建议投资者增加对优质、对AI有韧性的软件股的配置。
摩根大通推荐的优质软件股包括微软（MSFT.US）、Palo Alto Networks、ServiceNow（NOW.US）、CrowdStrike Holdings、Datadog（DDOG.US）等，这些股票在近期的抛售潮中跌幅较大。此外，摩根士丹利策略师也表示，他们看到了软件行业的吸引力，理由包括强劲的收入预期、更乐观的利润预期以及大型科技公司可能从美元走软中受益等。摩根士丹利全球研究主管Katy Huberty表示，美国软件行业的估值扭曲是由市场情绪而非基本面推动的。
值得注意的是，尽管市场存在担忧，但散户在上周软件股大跌后纷纷买入软件和科技股，很大程度上忽视了这些担忧。
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