奶粉行业整体收缩 成人奶粉市场逆势增长 头部企业国际化显著

前言：

近年来我国奶粉市场规模整体呈收缩态势，其中婴幼儿配方奶粉虽仍占据市场主导地位，但其市场规模整体也有所下滑。在此背景下，成人奶粉细分市场表现亮眼，成为2020-2024年奶粉市场中唯一规模未下滑的品类，羊奶粉也凭借自身品类优势实现量额双增。

目前奶粉市场核心消费群体仍为婴幼儿，而成人消费群体潜在拓展空间广阔，尤其人口老龄化趋势加深，为成人奶粉市场带来显著增长潜力。国产奶粉品牌竞争力与行业话语权持续提升，其中国产婴幼儿配方奶粉市场份额从2019年49%升至2024年69%，头部企业更在深耕国内的同时加速海外布局，国际化发展成效显著。

1.奶粉市场概览与分类

根据观研报告网发布的《中国奶粉行业现状深度分析与投资前景研究报告（2026-2033年）》显示，奶粉是我国乳制品行业第二大细分市场，2024年其市场规模占乳制品整体市场规模的25%以上。奶粉的分类维度多元，按目标消费群体划分，可分为婴幼儿配方奶粉、儿童奶粉和成人奶粉；按奶源划分，则可分为牛奶粉、羊奶粉及其他动物奶粉（如骆驼奶粉、马奶粉等）。

数据来源：君乐宝港股招股书、观研天下整理

资料来源：公开资料、观研天下整理

2.奶粉市场整体收缩，婴幼儿配方奶粉仍居主导地位

近年来，受出生人口下滑、市场竞争加剧等多重因素影响，我国奶粉市场规模呈收缩态势，由2020年的1883亿元下滑至2024年的1766亿元。婴幼儿配方奶粉作为奶粉市场第一大品类，专为0至36个月婴幼儿设计，产量与需求量均处于高位，长期在市场中占据主导地位。

数据来源：国家统计局、观研天下整理

数据来源：君乐宝港股招股书、观研天下整理

2020-2024年期间，我国婴幼儿配方奶粉市场规模从1628亿元整体下滑至1465亿元，但在2023年后，其降幅已呈现收窄态势。其市场规模在奶粉市场中的占比从2020年的86.46%下滑至2023年的82.75%，2024年小幅回升至82.96%。儿童奶粉为行业第三大细分市场，2020-2023年依托产品高端化、功能化升级等多重因素推动，市场规模由122亿元增至162亿元且增速加快，2024年市场短暂调整，规模回落至144亿元，同比下降11.11%，占整体奶粉市场8.15%。

数据来源：君乐宝港股招股书、观研天下整理

数据来源：观研天下整理

数据来源：君乐宝港股招股书、观研天下整理

3.成人奶粉市场逆势增长，人口老龄化打开广阔消费空间

在奶粉市场整体收缩的背景下，成人奶粉细分市场表现亮眼，是2020-2024年奶粉市场中唯一规模未下滑的细分品类。数据显示，我国成人奶粉市场规模由133亿元增长至157亿元，年均复合增长率约4.23%，市场占比也从7.06%提升至8.89%，位居奶粉行业第二大细分市场。这一良好增长态势，主要得益于成人奶粉市场接受度持续提高，以及企业产品创新升级等多重因素推动。

数据来源：君乐宝港股招股书、观研天下整理

数据来源：观研天下整理

当前我国奶粉市场核心消费群体仍为婴幼儿，而成人消费群体的市场潜在拓展空间广阔，尤其在人口老龄化趋势不断加深的背景下，成人奶粉市场增长潜力显著，有望成为奶粉行业需求增量的重要驱动力。截至2025年底，全国60岁及以上人口达32338万人，较上年增加1307万人，占全国人口的23.0%，我国已步入中度老龄化社会；预计2035年左右，60岁及以上老年人口将突破4亿人，进入重度老龄化阶段。随着年龄增长，老年人基础代谢与免疫能力有所下降，健康营养成为核心关注重点，而成人奶粉可针对性为成人提供营养支持，精准满足骨骼健康、血糖管理、心血管健康等需求，老龄化背景下具备广阔消费潜力。

数据来源：国家统计局、观研天下整理

面对这一结构性机遇，伊利股份、蒙牛集团、中国飞鹤、君乐宝等奶粉头部企业均在积极布局。其中伊利股份旗下“欣活”品牌聚焦中老年人群健康需求，已推出悠享、纾糖、骨能等多款成人奶粉产品，2024年其成人奶粉零售额份额达24%，较上年提升0.8个百分点，稳居细分市场第一；2025年上半年该份额进一步升至26.1%，蝉联市场首位。蒙牛集团旗下高端中老年奶粉品牌“悠瑞”，也围绕骨骼关节、血糖、肠道、心血管健康等方向，推出多款针对性营养奶粉产品。

4.羊奶粉市场认可度提升，量额齐增迎发展

相较于牛奶粉，羊奶粉中易引发敏感人群致敏的αs1-酪蛋白含量更低，精准契合蛋白质过敏、乳糖不耐受或消化敏感人群的食用需求。凭借易于吸收、低乳糖不耐受风险以及天然高钙等优点，羊奶粉市场认可度与渗透率逐步提升。在此背景下，我国羊奶粉市场实现零售量额双增，2020-2024年零售量从6.1万吨增长至7万吨，零售额由208亿元上升至250亿元。

数据来源：宜品招股说明书、观研天下整理

5.国产奶粉品牌竞争力提升，头部企业国际化成效显著

近年来，国产奶粉头部品牌依托一体化产业链核心优势，掌控上游优质牧场资源、深耕科学营养研发体系，在产品新鲜度、营养均匀性、配方严谨性等维度构建差异化竞争壁垒，产品品质实现持续升级。凭借上述综合优势，国产奶粉品牌的市场竞争力与行业话语权不断提升，其中国产婴幼儿配方奶粉品牌的市场份额从2019年的49%上升至2024年的69%。

数据来源：君乐宝港股招股书、观研天下整理（WJ）

在深耕国内市场的同时，头部奶粉企业加速布局海外，国际化发展成效显著。伊利股份在海外布局多家子公司，涵盖THE CHOMTHANA COMPANY LIMITED、PT Yili Indonesia Dairy等，主营奶粉、乳铁蛋白等食品的生产与销售，2025年上半年其海外冷饮业务营收增长14.4%，婴幼儿羊奶粉业务营收更是实现65.7%的高增长。中国飞鹤海外拓展步伐同样稳健，2024年3月其加拿大工厂获当地首张婴幼儿配方奶粉生产执照，9月正式投产供货，投产未满一年，产品已成功进驻北美超1500家大型商超。