天津
来源：证券日报
随着春节消费旺季临近，牛肉价格呈现稳中趋涨态势。据农业农村部最新监测数据，2月10日，全国农产品批发市场牛肉平均价格为66.13元/公斤，较1月4日的65.94元/公斤略有上涨，相较于2月2日的65.95元/公斤也维持涨势。这一季节性波动背后，是肉牛行业经历2025年深度调整后，正步入新一轮由政策、产能与需求共同驱动的上行周期。
每年春节前后，受节日备货和聚餐消费增加影响，牛肉需求通常较为旺盛，价格易迎季节性上涨。今年也不例外，但本轮价格上涨并非单纯的节日效应。多位行业分析人士指出，这更可能是肉牛产业长期趋势转向的开端。
卓创资讯肉牛行业高级分析师邵瞧瞧在接受《证券日报》记者采访时表示，2025年，国内肉牛市场整体呈现“冲高回落、旺季不旺、弱市收官”的特征，核心矛盾在于供应充裕与需求疲软的博弈。然而，2025年年末，商务部决定自2026年1月1日起以“国别配额及配额外加征关税”的形式对进口牛肉采取保障措施，实施期限为3年，对规定数量之外的进口牛肉在现行适用关税税率的基础上加征关税，加征关税税率为55%。
“政策托底、产能去化、进口收缩、需求复苏将成为2026年市场的主要逻辑。”邵瞧瞧表示，随着国内能繁母牛存栏持续去化的效应逐渐传导至商品牛出栏端，以及进口政策收紧削弱低价进口牛肉的冲击，国产牛肉的市场空间和价格支撑有望得到加强。
国信证券在近日的研报中预计，政策实施后牛肉进口量将减少，进口牛肉的成本将上升，从而减轻国内供应压力，并推动国内外牛价协同上行。
国金证券分析师张子阳在最新的行业周报中亦表示，近期犊牛与活牛价格已经出现上涨，预计新一轮肉牛周期有望开启，板块景气度有望稳健向上。
面对行业周期的演变与新的政策环境，相关上市公司正积极调整战略，优化布局，以抓住市场上行机遇。
山东得利斯食品股份有限公司（以下简称“得利斯”）前不久的一则股权转让公告，正是产业内资源整合与战略升级的缩影。该公司拟将其全资子公司山东宾得利食品有限公司（以下简称“宾得利”）11%的股权转让给产业互联网平台飞熊领鲜（廊坊临空自贸区）建设发展有限公司（以下简称“飞熊领鲜”），旨在实现优势互补。得利斯副总经理、董秘刘鹏对《证券日报》记者表示，此次合作是本公司牛肉业务“B/C双轮驱动，品牌价值突围”核心战略的关键一步。
“通过合作，借助飞熊领鲜的全球直采网络与数字化能力，有助于宾得利强化对高端牛源的把控、优化成本，并为终端产品提供稳定的优质原料保障。”刘鹏表示，同时，飞熊领鲜健全的分销与配送体系，能有效缓解宾得利在渠道建设上的资源压力，实现制造能力与市场渗透的协同。
中国投资协会上市公司投资专业委员会副会长支培元对《证券日报》记者表示，这种“深度制造能力+产业互联网平台”的协同模式，为传统食品企业提供了“轻资产+重技术”转型路径，若成功，或重塑行业竞争格局，推动效率提升与集中度上升。
综合来看，2026年的中国肉牛产业正站在一个新旧周期交替的节点上。供给端，国内产能经过持续去化后即将迎来收缩，进口政策收紧将直接减少低价牛肉的供应量。需求端，随着宏观经济企稳复苏，餐饮消费有望逐步回暖，对牛肉的需求支撑或将增强，产业链上的养殖、屠宰、加工及品牌企业，均有望受益。行业格局优化与价格回暖，或将共同推动产业迎来新的发展机遇。
（文章来源：证券日报）
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