比特币价格较高点腰斩，超58万人爆仓，背后到底发生了什么事情？

比特币价格较高点腰斩，超58万人爆仓，背后到底发生了什么事情？

26日早间，加密货币市场遭遇了一场“血洗”。比特币价格一度跌至6万美元附近，较去年12.6万美元的高点直接腰斩。短短24小时内，全球有58万人爆仓，爆仓总金额超26亿美元。这也让大家深刻意识到了加密货币投资的风险。

那先来说说加密货币“爆仓”究竟是怎么回事吧。“爆仓”其实就是强制平仓的通俗说法，是指当投资者使用杠杆（即借钱）进行投资，但由于市场不利变动导致亏损加大，投资者保证金账户中的钱已经降至交易所或经纪商规定的最低标准以下时，系统就会自动强行卖出投资者的持仓，以偿还借款。

比方说，我们用100美元作为保证金，再向交易所借款900美元后，可以操作1000美元（即10倍杠杆）的金额进行交易。这放大了潜在收益的同时，也放大了潜在的亏损。假设我们判断比特币会涨，开了10倍杠杆的看涨单，就相当于我们持有了1000美元的比特币。

然而后续市场变化却事与愿违，比特币下跌了10%，也就是我们花1000美元购入的比特币亏了10%，价值就只剩下900美元了。这不仅意味着我们100美元的保证金已经全部亏光，更意味着交易所会强制卖出我们所持有的比特币，并收回借给我们的900美元，这会导致我们的仓位被强制关闭，原先投入的100美元也会全部亏光，这就是“爆仓”。

如果比特币的价格跌得太快，导致交易所在卖出比特币时连900美元都收不回来，那还有可能出现我们倒欠交易所资金的“穿仓”风险。

那么，为什么比特币这次崩盘会来得如此惨烈呢？

本轮加密货币爆仓的导火索，是因为特朗普提名鹰派人士凯文·沃什为美联储主席的候选人。市场对降息的预期大幅降温，甚至担忧美联储将会延续缩表的政策，这导致全球的风险资产都遭遇了普遍抛售，资金开始从高波动的加密资产中撤离，这也直接压制了比特币的价格。

而加密货币价格出现暴跌的直接原因，则是高杠杆交易的连环清算。因为很多人是借债加杠杆炒币的，一旦比特币的价格跌破了关键点位，系统就会自动强制平仓，抛售压力就会像多米诺骨牌一样被放大。

除此之外，本次比特币的暴跌，我认为还有更深层次的原因，那就是市场对比特币的“信仰”正在瓦解。过去，比特币常被认为是“数字黄金”，号称能够对冲通胀。但是在本轮全球资产价格的调整当中，比特币却很明显地展现出了高风险资产的特征，其避险属性与黄金仍旧相差甚远。

因为比特币的背后没有国家信用或实体价值支撑，也不像主流稳定币一般将价值锚定短期美债，因此比特币的价格就完全依赖于市场的共识。一旦市场情绪被逆转，泡沫就非常容易破裂。

这种剧烈的波动性也揭露了比特币这类加密货币的投资本质：它们仍旧是高风险的投机工具，而并非稳健的投资品。现实中，很多人是抱着一夜暴富的心态，甚至压上全部身家参与其中的，可最终的结果往往是在一次暴跌后，便让自己多年的积累血本无归。

我在上周的视频中和大家说过一个观点：我们在做投资的时候，关注资产是否具备稳定性也是十分重要的。我表达的这个观点，并非一味鼓励大家在投资中求稳，毕竟在投资中，如果一点风险都不想承担，也很难获得超过无风险利率的超额回报。可是，我们在追求超额回报的过程中，一定要把握两个重要的原则。

第一，我们要清晰的知晓这项投资背后的风险是什么，最大的损失能达到多少，并愿意去承担这种风险。第二，我们分配给追求超额回报投资的资金要适度，断然不能将大部分的可投资资产或者全部身家，投入到比特币这种高风险的资产中。否则，一旦像本轮爆仓的比特币投资者一样面临全损，那就会严重地影响自己的日常生活。

要知道，投资行为的长期目标，应该是理性地使自己的财富得到稳健增长，而不是用赌博一样的投机心态期待一夜暴富。而所谓“十赌九输”，也就意味着一旦我们是用赌博的投机心态去做投资，不管曾经的战绩有多么辉煌，最终都有可能会因为一次市场的暴跌，而将过往的盈利乃至本金全都归零。

因此，谨慎对待高风险投资，在安全稳健的兜底投资已经做好之后，才考虑将适度的资金投入到高风险资产中，认清投资背后的风险，并做好承担亏损的心理准备，才是我们财富稳健增长、行稳致远的关键。大家说是不是这个道理呢？