崔东树：政策引导与市场驱动 预计2026年新能源乘用车将实现高质量发展

来源：智通财经网

2月10日，乘联分会秘书长崔东树发布2026年2月新能源车新品变化分析。2025年末发改委公布了2026年汽车以旧换新的补贴政策，这是对2026年汽车市场高端化发展的重大利好。2026年汽车以旧换新从“定额”改“比例+上限”分档，意义重大。短期稳大宗消费、释放换购潜力，助力稳增长；长期推动绿色低碳与产业升级，加速淘汰老旧高排放车，强化新能源与高效燃油车导向，提升财政资金效率。全国统一规则压缩套利，叠加超长期特别国债保障兑付，形成政策引导与市场驱动的良性循环，同时倒逼车企向智能化、高附加值转型，为高质量发展注入动能。由于商用车的政策基本不退坡，乘用车置换更新补贴单车均值退坡约30%，报废更新补贴单车均值退坡约20%，而且2026年的商用车免税目录的传承比例高，因此2026年商用车表现会更突出。从第27批减免车辆购置税的新能源汽车车型目录看，乘用车的技术提升快，产品升级明显，入门级车型少，销量损失大，因此2026年的新能源乘用车将实现高质量发展。

1.2026年以旧换新政策提升财政资金效率、保障可持续性

测算从定额补贴转到按比例补贴的单车平均补贴的降幅难度较大，主要涉及2025年的补贴带来的置换车型的价格结构特征。

从商务部发布的政策效果信息看，2025年每卖出两辆家用新车就有一辆享受了汽车以旧换新补贴。2025年汽车以旧换新超1150万辆，汽车以旧换新中的新能源汽车占比近60%，2025年报废汽车回收量增长24.5%。

由于测算补贴的均值变化主要是看乘用车的销售价格比例特征，其它的因素可以默认变化不大。为简化计算，按照乘联分会的2025年的1-11月的零售车型结构和价格测算，默认2025年零售的燃油车和新能源车都是从置换或报废更新的对应。

总体看，2026年报废更新车型的补贴均值较2025年降21%，2026年置换更新车型的补贴均值较2025年降30%。

以旧换新固定补贴改分档补贴的效果很突出，尤其是财政效率提升明显，确保资金更好的全年保障支撑。在同预算下，满额门槛筛选出更高单价的换购群体，拉动单车成交额与总消费额，减少低价车 “躺赚” 补贴的浪费；上限控制避免豪华车挤占过多资金。预计2026年全年受益于消费升级和政策支持，乘用车市场将实现前低后高的走势。

2、汽车减税目录结构分析

第二批新能源车减税目录可以体现出，补贴推动下的商用车新品较为活跃，货车、客车、专用车目录较2025年同期都有一定的增长。

而乘用车新品产品目录逐步缩小的情况，从2024年的92个目录，到2026年的83个目录的规模在有所下降。而商用车由于市场相对活跃目录产品在不断的丰富，也体现了政策引导下乘用车相对比较疲软，而商用车电动化快速提升的相对比较丰富发展的特色。

3、免税目录动力结构分析

乘用车以纯电动和加插混、增程为主的特征。而商用车从过去纯电动为主到插混、增程、氢全面的发展特征，尤其是货车领域，在增程跟狭义插混线路都有产品的推出，实现了电动化对产品的改造的特征。专用车的插混车型也是大量的丰富，体现了电动化带来的整个政策优势。

4、新能源乘用车重量加大

随着乘用车高端化、大型化的发展，小型车相对越来越少。2月份，小于1090kg的纯电动乘用车没有产品的推出，这也体现了以旧换新按照比例补贴之后，小型车产品发展热情相对下降，大家对高端大型化的发展热情相对比较高，所以大于2710kg的产品相对比较丰富。

5、新能源乘用车续航提升明显

乘用车短里程产品大量的减少，而长续航里程尤其是大于700km续航里程产品，近期推出相对比较丰富，实现了纯电动车在600~700km以上的为主流产品的特征。

狭义插混也实现了在150km左右的新品聚集特征。增程式的产品在150km到300km都有产品推出，形成了更加高端多元化的特征。

6、纯电动乘用车新品：电耗控制优异，技术升级显著

纯电动车型来看，300~400km的基本是以A00级车为代表的微型电动车，而A0级基本就是500km以上的产品为主，而更多的产品是在700km左右的产品为主。

近期700km以上的产品在高端大型化方面都是比较丰富的，但车型的能量密度不是特别高。续航的百公里电耗应该说总体相对较低，部分车型百公里电耗降到10度电左右。

7、增程式乘用车：油电平衡优化，能效表现突出

这一批的增程车型的产品，总体来看，电耗的水平在20°左右的状态，部分表现相对较为突出，达到15°左右的水平，而整个能量密度在130左右的水平，与纯电动车基本来说是相近的情况，电池电量也是在40°~50°之间的状态。

8、狭义插混乘用车：产品矩阵丰富，奠定发展基础

狭义插混乘用车车型的电耗相对比较低，在18~20度电之间的水平，整体的续航里程也是在100~200km左右的区间为主。主力自主品牌大量的新品推出，高端化的特征相对比较明显。整备质量在2700kg以上的产品相对较为丰富。