即梦AI来了，受冲击最大的是快手可灵AI

生成式AI视频赛道的竞争，早已从单一产品比拼，升级为技术基座、组织效率、资本强度与生态闭环的综合较量。

2026年开年，字节跳动即梦AI推出Seedance 2.0多模态大模型，凭借电影级视频生成、原生音画同步、多镜头叙事连贯、角色零突变等核心能力，成为对标OpenAI Sora的国产技术标杆；快手可灵AI同期发布3.0系列模型，继续深耕垂直赛道。市场随即掀起“短视频胜负延伸至AI”“可灵AI全面落后”的讨论，而生成式AI竞争早已超越单一技术比拼，演变为技术、组织、资本、生态的综合博弈。

技术积累：基座型研发vs垂直型深耕，长期差距已拉开

即梦AI走基座型多模态大模型路线，依托字节全栈AI体系，实现文生图、文生视频、图生视频、音画同步一体化生成，核心突破集中在自动分镜叙事、原生音画像素级对齐、跨镜头角色零突变。同时，字节拥有全球最丰富的中文短视频与图文数据，让模型在本土化理解、内容生成上具备不可复制的优势。

可灵AI则走轻量化垂直优化路线，一年半迭代30余次，在15秒短视频生成、智能分镜等场景具备扎实能力，用户量超6000万，年化收入运行率达2.4亿美元。但核心短板明显：无底层基座大模型支撑，仅聚焦垂直场景优化，无法实现跨模态全域协同，长期存在技术天花板。

从行业规律看，生成式AI最终比拼的是基础大模型能力，垂直优化的局部优势，极易被基座模型快速覆盖。即梦AI可联动豆包、Seedream、火山引擎形成技术合力，可灵AI则受限于资源，难以实现跨领域突破，二者技术差距将持续扩大。

组织执行力：集中式攻坚vs分散式推进，效率决定迭代速度

AI大模型研发高度依赖组织聚焦与决策效率。字节跳动对AI业务实行战略级集中管控，2025年完成AI架构重组，形成“基础模型+应用产品+算力支撑”一体化体系。即梦AI由剪映牵头，联动抖音、火山引擎，实现研发、落地、推广闭环，决策快、资源集中、内部赛马机制倒逼快速迭代，Seedance 2.0数月便完成研发落地。

快手AI业务为分散式布局，可灵AI仅作为主业赋能工具，与主站、商业化协同有限，战略优先级偏低、决策链条长、资源倾斜不足。可灵AI虽迭代频繁，但多为功能优化，无底层技术突破，团队规模、人才储备与字节差距显著，难以支撑基座大模型研发。

在AI“以周迭代”的节奏下，组织效率差距会持续放大，最终形成强者恒强的格局。

资本投入：饱和式投入vs稳健式布局，资源划定技术上限

大模型是典型的资本密集型赛道，算力、人才、数据均需巨额投入。字节将AI定为未来十年核心战略，2025年AI相关投入达1500亿元，2026年计划再投入230亿美元，拥有行业顶尖算力集群与全球人才团队，可为即梦AI提供低成本算力与全域流量支持。

快手受限于盈利与战略重心，对AI采取稳健量力而行的投入模式，可灵AI研发资金规模远不及字节，算力供给不足、人才吸引力弱，无法承担基座模型的高风险、高成本投入，技术试错空间与成本控制能力全面落后。

资本投入的断层差距，决定了快手AI概念成长空间有限，难以复制字节的爆发式增长。

生态协同：全域闭环vs垂直绑定，商业化前景天差地别

即梦AI深度嵌入字节全域生态，上游对接豆包、中游联动剪映、下游直通抖音与TikTok，形成“生成-剪辑-发布-传播”全链路，降低创作门槛的同时，坐拥海量天然流量池，可同时覆盖C端大众与B端企业，长期具备千亿级市场潜力。

可灵AI则高度绑定快手垂直生态，仅服务平台内创作者与企业，场景集中在短视频素材生成，生态封闭、场景单一、用户替代性强。其优势是短期变现快，70%收入来自专业创作者订阅，但用户增长见顶、外部拓展受阻，长期商业化天花板清晰。

对投资者而言，可灵AI无法支撑快手AI概念的长期估值，短期炒作后大概率面临估值回归。

理性研判：赛道格局分化，非输赢而是定位差异

即梦AI将凭借技术、组织、资本、生态四大优势，成为全球多模态生成AI头部玩家，主导行业标准；可灵AI不会彻底出局，但会退守垂直细分赛道，成为快手生态内的工具型产品，难以在全域赛道与即梦AI抗衡。

市场应摒弃“短视频胜负延伸AI”的简单逻辑，字节AI是高潜力长期标的，快手AI则是低弹性稳健型业务，盲目跟风炒作极易出现投资亏损。

商业化真相：可灵AI 2.4亿美元ARR，高增长不可持续

可灵AI2.4亿美元的年化收入运行率，看似亮眼，实则增长基础极度脆弱，不具备长期可持续性。其收入高度依赖海外小众创作者与订阅模式，付费率仅1.3%，远低于即梦AI，大众用户渗透基本失败。

同时，可灵AI算力成本高企，盈利模型脆弱；生态封闭导致用户增长见顶，获客成本持续攀升；技术无壁垒，功能极易被同行对标，在即梦AI的降维打击下，核心优势快速消失。更关键的是，ARR基于单月峰值年化，未计入用户流失与退费，45%的复购率无法支撑长期稳态收入。

可灵AI的商业化成绩只是阶段性高点，随着即梦AI全面下沉，其营收增速将快速放缓，甚至出现收入下滑，无法成为快手第二增长曲线。

行业竞争全景：视频生成赛道群雄逐鹿，格局加速重塑

当前AI视频生成赛道已形成三大竞争阵营：国际厂商以OpenAI Sora、Runway为代表，技术领先但本土化不足；国内通用大模型厂商如智谱AI、MiniMax等，技术有潜力但生态与商业化薄弱；垂直工具型厂商如万兴、腾讯智影等，易用性强但技术壁垒低、同质化严重。

即梦AI的出现，直接打破原有竞争平衡，推动行业从分散竞争走向寡头主导，技术、市场、资本资源快速向头部基座型玩家集中。

总而言之，生成式AI视频赛道的竞争，早已从单一产品比拼，升级为技术基座、组织效率、资本强度与生态闭环的综合较量。即梦AI凭借全栈能力与全域生态，正在重新定义行业的技术标准与竞争边界；可灵AI虽在垂直领域取得阶段性商业化成果，但其增长逻辑脆弱、收入可持续性存疑，长期仍将面临巨头下沉与行业内卷的双重压力。

对于整个行业而言，基座模型时代的到来，意味着垂直工具的窗口期正在快速关闭。未来的赛道格局，将由掌握底层大模型、海量数据与超级流量生态的玩家主导，而缺乏技术根基与生态支撑的产品，终将在分化中逐步退守、收缩乃至被替代。这不是一时的胜负，而是生成式AI走向成熟过程中，必然发生的格局重塑。