招行年报里“残酷”真相：2%的人掌控80%的钱，难怪没人消费

导语：
被誉为“零售之王”的招商银行 2024 年年度报告里的一串串看似枯燥的金融数字背后，其实隐藏着中国消费市场的终极密码：为什么无论怎么刺激，大家就是不爱花钱呢？

一、 财富的“折叠世界”：2% vs 98%

招行的这份数据，揭开了一个极其鲜明的“财富折叠”现状。
截至 2024 年末，招行拥有2.1 亿零售客户。但在这些客户中，月日均资产在 50 万元以上的“金葵花”及以上客户仅有523.57 万户，占比不到2.5%。

然而，就是这 2.5% 的人，管理着 12.22 万亿元的资产，占招行零售总资产（AUM）的比例高达 81.9%。

这意味着，剩下的 97.5% 的普通客户，人均资产仅有约1.3 万元左右。当 2% 的人掌握了 80% 的财富，消费市场的结构性矛盾就彻底浮出了水面。

二、 为什么消费“提不起来”？

通过数据，我们可以看到两个扎心的逻辑：

1. 有钱人的消费边际递减：那 500 多万“金葵花”客户确实有钱，但一个人的胃口有限，一天只能睡一张床。当基本的高端消费饱和后，他们的财富更多流向了储蓄或投资，而非持续拉动社会零售总额。
2. 普通人的“防御性储蓄”：占总数 97.5% 的普通用户，面对的是仅剩不到 20% 的财富蛋糕。在医疗、教育、养老等“三座大山”的预期压力下，再加上就业环境的不确定性，普通人最理性的选择不是消费，而是“储备过冬”

招行年报中还有一个关键细节：零售客户存款中，定期存款增幅远超活期。这说明大家不仅在存钱，还在把钱“锁死”，消费意愿跌到了冰点。

三、 消费升级还是“消费平替”？

当财富高度集中，消费市场就会出现明显的两极分化。

• 高端市场依然坚挺，甚至在奢侈品和高端服务上继续内卷。
• 大众市场则全面进入“平替时代”。大家不再追求品牌溢价，转而拥抱极致性价比。这本质上不是不爱生活了，而是兜里的 1.3 万元人均资产，支撑不起所谓的“消费升级”。

结语

招行的年报像一面镜子，照出了财富分配的“二八定律”。
消费提不起来，本质上不是因为大家“没欲望”，而是因为占人口绝大多数的普通群体，手里缺乏足够的“消费底气”。如果不能增加这 97.5% 用户的收入预期，单靠口号和派发优惠券，恐怕很难让消费市场真正暖起来。

看完招行的这组数据，你还觉得自己是被平均的那一个吗？欢迎在评论区分享你的看法。

注：本文基于招商银行公开财报数据分析。

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