【国建50周报】风格切换节后将至 抢抓先手扑朔迷离

来源：市场资讯

（来源：国建投资）

图1：国建50指数日线走势图

（2025年8月11日-2026年2月6日）

图2：国建50指数周线走势图

（2018年5月11日-2026年2月6日）

上周国建50指数缩量高位震荡，周k线围绕2700点震荡幅度加大。指数前期高点2949点附近的技术压力以及节前资金活跃的降低，资金从高估值、周期板块撤离，风格切换给指数近期的走势带来一定的不确定性。整体来看，国建50指数在上周虽小幅回调，但整体上行趋势尚未完全破坏，依然可在板块轮动中把握时机，在高低切换中积极布局。

热点轮动加快，太空光伏、资源类板块表现相对稳定，科技类超硬材料概念异军突起，高科技类热点有所回调，其中：

黄河旋风作为培育钻石龙头企业，全周上涨13.59%。近日，公司宣布8英寸金刚石热沉片即将量产，引发市场热议，超硬材料板块集体走强。据悉，人造金刚石相关上市公司多数已具备在半导体散热等高端功能化应用技术储备，但仍面临成本较高、市场需求尚未完全打开等问题，人造金刚石在半导体领域大规模商业化尚需时日。

玻纤概念波动加大，中材科技高位震荡，全周下跌12.06%。在全球人工智能热潮的强力推动下，高性能特种玻纤正成为科技巨头争抢的"香饽饽"。高端电子布一直是AI硬件设备的关键卡脖子材料，中国玻纤企业经过近十年的持续研发投入与工艺积累，目前正在逐步实现从“跟跑”到“并跑”甚至局部“领跑”的跨越。2023年下半年起，中材科技泰山玻纤陆续实现了特种玻纤布各类型产品的全面量产，光远新材低介电特种布的批量稳定供货，重庆国际复材也在加快特种玻纤产品的布局。

1、八部门联合发文：进一步防范和处置虚拟货币等相关风险，虚拟货币不具有与法定货币等同的法律地位。比特币、以太币、泰达币等虚拟货币具有非货币当局发行、使用加密技术及分布式账本或类似技术、以数字化形式存在等主要特点，不具有法偿性，不应且不能作为货币在市场上流通使用。

2、中共中央、国务院：发布关于《现代化首都都市圈空间协同规划（2023－2035年）》，其中提到，要围绕完善首都功能区域布局，牢牢牵住疏解北京非首都功能这个“牛鼻子”，建成以首都为核心的世界一流都市圈、先行示范中国式现代化的首善之区，支撑京津冀世界一流城市群建设。此外还提到，高标准高质量建设河北雄安新区，把北京城市副中心建设成为首都发展新的增长极，推动“两翼”比翼齐飞。高质量谱写京津“双城记”，天津加强北方国际航运核心区建设，共同打造区域发展高地。发挥河北节点城市支撑作用，形成优势互促、联动发展的功能格局。

3、中央一号文件发布：2026年中央一号文件2月3日发布，这也是“十五五”首个中央一号文件。《中共中央国务院关于锚定农业农村现代化扎实推进乡村全面振兴的意见》提出，锚定农业农村现代化，以推进乡村全面振兴为总抓手，以学习运用“千万工程”经验为引领，以改革创新为根本动力，提高强农惠农富农政策效能，守牢国家粮食安全底线，持续巩固拓展脱贫攻坚成果，提升乡村产业发展水平、乡村建设水平、乡村治理水平，努力把农业建成现代化大产业、使农村基本具备现代生活条件、让农民生活更加富裕美好，为推进中国式现代化提供基础支撑。

4、证监会：

（1）中国证监会2月6日公布《关于境内资产境外发行资产支持证券代币的监管指引》，自公布之日起施行。指引所称境内资产境外发行资产支持证券代币是指，以境内资产或相关资产权利所产生的现金流为偿付支持，利用加密技术及分布式账本或类似技术，在境外发行代币化权益凭证的活动。

（2）中国证监会对《证券期货法律适用意见第18号》做了修改。其中提到扩大战略投资者类型。明确全国社保基金、基本养老保险基金、企业（职业）年金基金、商业保险资金、公募基金、银行理财等机构投资者可以作为战略投资者，以耐心资本作为战略性资源对上市公司战略投资。此外明确最低持股比例要求。坚持战略投资者应当持有上市公司较大比例股份，进一步明确战略投资者本次认购上市公司股份原则上不低于 5%，可以根据持股比例参与上市公司治理。

行业微观察

近日，魔法原子、银河通用、宇树科技、松延动力等四家机器人公司先后官宣，将登上2026年央视春晚舞台。这实现了企业在国民认知、技术验证、资本认可的三重突围，更是我国人形机器人产业从实验室走向商业化的关键一跃。

　 第一，借国民级舞台破圈，打通C端认知与B端信任的“最后一公里”。长期以来，人形机器人对大众而言仍停留在实验室或科幻电影中，同时，B端市场的采购决策也往往因缺乏权威背书而趋于谨慎。春晚是超级流量入口，2025年央视春晚全媒体触达人次高达168亿。

　　对企业而言，这不仅是一次品牌曝光，更是一场“产品发布会”。宇树科技凭借此前的秧歌表演实现现象级破圈，如今再度登台将巩固其行业头部地位；而魔法原子、松延动力等首次亮相的企业，则有望借助这一舞台，快速将品牌植入大众认知。在C端，这种曝光不仅可以普及“具身智能”概念，也可以培育潜在消费市场；在B端，这种曝光有望建立信任背书，为后续工业、商业场景的订单转化奠定基础。

　　第二，从更深层次看，春晚舞台是一场面向资本市场的“国民级路演”。今年有望成为人形机器人的“上市抢滩元年”，宇树科技已启动IPO进程，魔法原子宣布加速上市节奏。资本对人形机器人赛道的热情虽高，但投资逻辑已从“观望技术”转向“验证落地”，企业需要用实实在在的实力证明自身价值。

　　对资本而言，机器人能在高压环境下零失误完成表演，无异于最直观的“投前尽调”，既能增强投资信心，也能为企业在上市窗口期抢占先机。

　　第三，央视春晚舞台还是一场残酷的技术“高压测试”：数亿名观众实时监看的容错率要求、复杂声光干扰的环境挑战、艺术表现力对动作精度的严苛标准，远非实验室测试所能比拟。

　　为了适配舞台灯光、音效与复杂的节目编排，企业需对机器人的运动算法、感知系统与能源管理进行全方位优化，这种倒逼式的技术迭代，将加速产品向实用场景的迁移。这有助于企业发现技术短板、优化产品性能，为后续工业制造、家庭服务等真实场景的落地积累数据与经验。

　　央视春晚舞台的聚光灯，实际上是人形机器人产业从“技术验证”迈向“商业闭环”的助推器。当表演结束，这些“钢铁演员”转身步入工厂、服务业与家庭场景，真正的“大考”才刚刚开始。我们有理由相信，央视春晚这场“国民级路演”将成为人形机器人企业发展的重要节点，推动中国智造在万亿元级赛道上，从“高光一刻”走向产业的“星辰大海”。

一周榜单

（2026年2月2日-2026年月6日）

涨幅前十

跌幅前十

换手率前十

成交额前十

主力净流入额前十

通富微电

公司拟定增募资不超过44亿元，强化存储、汽车、晶圆级、高性能计算及通信等领域封测。2026年1月9日，公司公告2026年度向特定对象发行A股股票预案，拟定增募资不超过44亿元，扣除发行费用后将全部用于五大方向：1）存储芯片封测产能提升项目（拟投8亿元），项目建成后年新增存储芯片封测产能84.96万片；2）汽车等新兴应用领域封测产能提升项目（拟投10.55亿元），项目建成后年新增汽车等新兴应用领域封测产能50,400万块；3）晶圆级封测产能提升项目（拟投6.95亿元），预计新增晶圆级封测产能31.20万片，同时亦提升该厂区高可靠性车载品封测产能15.732亿块。4）高性能计算及通信领域封测产能提升项目（拟投6.2亿元），项目建成后年新增相关封测产能合计48,000万块；5）补充流动资金及偿还银行贷款（拟投12.3亿元）。本次公司定增募资，主要投向下游高景气度、国产替代加速、技术密集的增长领域，提升现有产能规模与供给弹性，以更好地承接下游市场复苏及结构性增长机遇，为国内外龙头客户提供更稳健的本土化封测支撑，并为承接新兴优质客户奠定产能基础，巩固公司在全球封测产业的领先地位。

金发科技

2月6日，鼎际得(603255)与塑料改性领域龙头金发科技(600143)在广州市签署战略合作协议。鼎际得董事长张再明与金发科技总经理吴敌分别代表双方签署《战略合作框架协议》，双方将建立长期稳定的战略合作伙伴关系，围绕POE、聚烯烃用催化剂及助剂的生产和供应模式达成全面战略合作，并在资源共享、产品支持、市场拓展、产业协同等方面深度合作。　此次合作的达成，标志着双方在聚烯烃高端新材料领域的资源整合、互利共赢迈入全新阶段，为推动行业高质量发展注入强劲动力。

飞凯材料

公司于2026年2月6日召开第五届董事会第二十九次会议，审议通过《关于部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意将募投项目“丙烯酸酯类及光刻胶产品升级改造建设项目”结项，该项目已达到预定可使用状态；截至2026年1月30日，该项目节余募集资金5582.55万元（含存款利息及现金管理收益，最终实际金额以资金转出当日专户余额为准），拟用于永久补充流动资金；上述事项尚需提交公司2026年第二次临时股东会审议；募集资金全部转出后，公司将注销安庆飞凯新材料有限公司在中国建设银行股份有限公司上海嘉定支行开立的对应募集资金专户。