字节Seedance2.0引爆AI应用！软件板块强势反弹，三六零涨停！软件ETF汇添富(159590)大涨超3%！AI大模型"终结"软件行业?黄仁勋、机构发声

今日（2.9），AI应用再度走强，软件ETF汇添富（159590）大涨超3%！

软件ETF汇添富（159590）标的指数热门成分股多数飘红：东方国信涨超16%，万兴科技涨超11%，三六零涨停，深信服、顺网科技涨超4%，同花顺涨超3%，科大讯飞涨超2%。

注：成分股仅做展示，不作为个股推介。

消息面上，字节跳动一款名为Seedance2.0的AI视频生成模型再度刷屏海内外互联网。根据官方资料，Seedance2.0可根据文本或图像创建电影级视频。它采用双分支扩散变换器架构，可同时生成视频和音频。只需编写详细的提示或上传一张图片，Seedance 2.0即可在60秒内生成带有原生音频的多镜头序列视频。值得一提的是，这款模型独有的多镜头叙事功能，能够根据单个提示自动生成多个相互关联的场景。AI会自动保持所有场景切换中角色、视觉风格和氛围的一致性，无需手动编辑。官方声称：“非常适合创建从开头到高潮的完整叙事序列，并确保专业级的连贯性。”

【机构：Seedance 2.0有望催化AI应用反弹】

中银证券认为，市场情绪已处低点，Seedance有望催化AI应用反弹。2月6日，字节跳动即梦AI发布视频模型“Seedance 2.0”，模型主打多模态参考与高效创作能力。Seedance 2.0视频模型通过其多模态参考输入、多镜头一致性保持、原生音视频同步及自动分镜运镜四大核心能力，能够系统性帮助解决当前AI视频生成领域在可控性、连贯性、表现力与制作门槛等方面的关键痛点。Seedance2.0在功能层面取得的突破对于AI多模态应用特别是视频生成领域有着重要的催化意义，AI漫剧等的生成成本、技术门槛均显著降低，生产效率得到有效提升，并且多模态生成对于算力需求较大，这使得上游硬件基础设施亦有望同步受益。

中银证券认为，前期利空因素密集落地后，当前市场情绪已处于低点，大模型“春节档”带来密集产业催化，Seedance2.0带动AI多模态产业链，各项因素有望催化AI应用触底反弹。建议关注AI应用、云服务、存储、算力等AI产业链环节投资机会。

（来源：中银证券20260209《Seedance2.0有望催化AI应用反弹》）

长江证券点评认为，Seedance2.0关键能力取得突破，构成接近“导演级”的控制精度，生成能力与稳定性大幅提高。

当下正迎来视频生成的奇点时刻，AI视频有望从抽卡玩具变为工业工具。

技术本质是世界模型雏形。模型从画面拼凑到物理理解，同时消化文字、图片、视频、音频，将其构建为一个有内在逻辑的世界。长江证券认为，未来技术本身不再是瓶颈，行业核心竞争力将正式从技术实现能力转向内容生成质量与内核价值取向。当工具强大到一定临界点时，用户不再关心模型能不能做出来，而直接思考要表达什么，换言之，模型使用门槛进一步降低后，真正的稀缺资源是叙事的视角、内核的领先。

伴随Seedance 2.0等原生多模态世界模型将视频提升质量与稳定性不断拔高，AI视频正改写传统影视制作底层逻辑，商业竞争的重心逐渐向下游审美主权与叙事内核转移。2026年大模型进入“模型×场景”深度融合阶段，互联网平台在模型、算力与数据侧具备系统性优势，2C入口争夺有望全面展开；在B端，规则清晰、高价值的已具备规模化落地条件，也是海外头部厂商重点突破方向。

（来源：长江证券20260209《AI应用正当时：字节发布SEEDANCE2.0 AI视频生成迈上新台阶》）

【AI大模型“终结”软件行业？黄仁勋、机构发声】

近期Claude Cowork的迭代，引发了北美对于AI模型吞噬SaaS的新一轮恐慌，并蔓延至全球。

对此，英伟达CEO黄仁勋第一时间发声，他表示，“现在有一种说法认为软件行业正在衰落，未来会被 AI 取而代之。你能看到，一大批软件公司的股价正承受巨大压力，好像 AI 就要把它们全部替代掉。但这是世界上最不合逻辑的事情，时间会证明这一点” 。 “无论是人类还是 AI 智能体，执行任务最高效的方式是使用现有的工具，而不是重新发明工具。AI 将成为软件的超级用户。”

此外，国内机构也密集发声。如申万宏源认为，不同于海外，如北美标准化路径，“乙方定制化是中国软件行业特色”，软件供应商普遍以铺设大量人员方式为企业做定制开发，定制化加强了软件公司与甲方的互动与绑定，积累了大量行业know-how，而AI应用真正落地依靠行业know-how，从路径上看，由软件公司实现可能性更大。

AI什么时候对应用估值产生影响？复盘云计算时期软件公司的估值提升，当新技术收入占比超过10%时，公司估值将快速提升。2024年为基础大模型高速迭代，软件公司尝试与AI融合但并未披露相关收入；2025年，部分公司开始披露AI订单，新技术开始应用；2026年，基础大模型能力提升使AI应用商业化更加顺利，软件行业即将迎来市值快速提升阶段。

（来源：申万宏源证券《模型会吞噬软件吗？》）

【机构：2026年关注AI Agent技术演进及商业化进入新拐点】

浙商证券认为，2026年AI Agent技术演进及商业化进入新拐点。

2026年2月初以来，AI Agent技术迭代及商业化落地进程明显加快。2月1日谷歌宣布所有桌面端Chrome浏览器，正式接入Gemini 3。2 月3日能部署于本地电脑的AI 助手OpenClaw实现技术突破，能自动执行文件读写、软件运行等指令以完成工作。2月3日Anthropic发布面向企业法务的新AI工具，引起市场对AI编程工具可能颠覆企业软件行业的担忧。

复盘AI Agent 技术路径的更迭：从“自动化”到“自主性”。2023年以来大语言模型驱动的AI Agent迎来新的技术变革。传统Agent强调在特定规则下“自动化”执行任务，新一代则能1）感知并理解环境，2）基于已有信息进行复杂推理，3）在前者基础上能调用各种工具执行，4）具备记忆机制能储存关键信息并变得更加“聪明”，因此新一代AI Agent 更具备“自主性”。

如何看OpenClaw背后的技术演进意义？本质代表了AI Agent的技术范式从“会说话”跃迁到“会做事”，扮演角色从聊天机器人变为帮助完成任务的助手。同时其所具备的长期记忆与个性化特质，将使其能更好地记录用户喜好、任务进度等内容。

2026年AI Agent 商业化B端重视ROI，C端入口抢夺白热化。AI Agent商业化在2026年迎来新阶段。1）B端应用商业化路径较为清晰，重视场景化渗透与合理ROI，强调与业务流程深度融合。2025年到2026年集成特定任务AI Agent的企业应用将从5%迅速提升至40%。2）C端应用想象空间大，仍处于“入口卡位”的竞争期。谷歌、腾讯、阿里巴巴等科技巨头正通过深度集成与巨额营销争夺AI原生入口。

AI Agent技术迭代带来产业链调整，硬件端需求提升、应用端入口重塑。AI Agent的爆发或将带来整体产业链的结构性调整。

1）上游硬件方面，AI Agent对算力消耗的加快，带来对内存、CPU 等需求的指数级增长，海外云厂商开启“云涨价”周期。1月27日谷歌云官宣为匹配其在全球基础设施方面的重大投资而选择涨价，从2026年5月1日起Google Cloud、CDN Interconnect、Peering等均上调价格。

2）下游应用流量入口重塑，智能体逐步替代传统搜索引擎成为新互联网流量入口，功能上AI Agent从聊天工具变为实际办事助手。春节期间各大厂开展红包大战，争夺AI 流量入口，竞争进一步白热化。

（来源：浙商证券20260209《2026年关注AI Agent技术演进及商业化进入新拐点》）

硬件为基，软件为核。软件ETF汇添富（159590）标的指数“AI应用”含量35.22%，“智能体”含量39.3%，在全市场软件赛道占比更高！软件ETF汇添富（159590）紧跟中证全指软件指数，一键布局AI软件全产业链！指数精选50只成分股，对于基础软件、应用软件、软件服务全面覆盖！场外联接（A类：023254；C类：023255）。

截至2026/1/16

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