2026核心赛道前瞻：科技+周期双轮驱动，这些行业值得重点关注

2026年开年以来，市场流动性相对充裕，A股单日成交额基本维持在2万亿元以上，科技股、周期股呈现出轮动上涨的态势。

2026年，我们依然看好科技板块，以及由其延伸而来的相关周期领域，例如上游有色等品种的投资机会。例如，从半导体芯片产业链来看，近期行业龙头公司的资本开支超预期增长，存储领域持续涨价，均反映出AI需求的强劲。随着国内存储领域及先进制程的扩产逐步落地，半导体设备ETF（159516）具备较好的关注价值。

此外，通信板块仍是深度绑定海外算力需求的核心赛道，2026年海外云厂商资本开支仍呈上行趋势。后续，北美公司财报、3月英伟达GTC大会、二三季度后Rubin出货等新的催化因素，有望推动通信ETF（515880）迎来新的行情。

此外，除AI硬件侧之外，软件及应用方向的投资机会同样值得关注。过去三年，AI产业链应用端的收益表现相对滞后，不过2026年AI agent、GEO等方向已受到市场关注。软件主题具备反复交易的机会，AI应用端的核心标的为软件ETF（515230），可持续关注。

AI在发展过程中，不仅会带动相关产业链成长，部分产业链还可能出现缺货、涨价行情。例如，随着海外算力的持续发展，电网及新能源领域的太空光伏已受到市场关注，这背后反映出电力供应侧存在的投资机会。

根据“十五五”规划，国内电网投资将加速，国家电网固定资产投资金额较“十四五”时期将增长40%，这一增速显著高于以往。在内外投资扩张的需求下，电网ETF（561380）及创业板新能源ETF（159387）等品种，均有望实现业绩增长及长期成长。

最后，周期板块中的有色矿业备受市场关注。尤其是在降息周期中，有色金属的金融属性将得到较强支撑。此外，各金属细分品类中，多数品种存在供给端扰动及需求结构性增长的逻辑。从2026年开年表现来看，尽管黄金ETF国泰（518800）及矿业ETF（561330）涨幅显著，但后续仍具备反复交易的机会。在地缘事件博弈及供给端扰动持续的背景下，矿业ETF（561330）仍是2026年值得持续关注的品种。

风险提示：

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

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