营销违规、无证展业，券商及三方投顾各领罚单

财联社2月8日讯（记者 陈俊兰）近日，监管接连开出四张罚单，券商、投顾机构及个人被点名。

2月6日，因国投证券枣庄青檀中路营业部在开展营销活动中营销活动管理不到位，营业部及负责人一同被警示。2月5日，上海证监局对上海凯石证券投资咨询有限公司（以下简称“凯石投顾”）出具罚单，公司被暂停新增客户6个月。同日内，一名证券从业人员因无证展业也同样被监管警示。

国投证券一营业部及负责人被警示

山东证监局的2张罚单显示，国投证券枣庄青檀中路证券营业部在营销活动管理不到位，在营销活动中向投资者赠送实物礼品等行为。

山东证监局指出，上述行为违反了《证券经纪业务管理办法》第八条的规定。根据《证券经纪业务管理办法》（证监会令第204号）第四十三条的规定。

同时，山东证监局判定王伟作为营业部负责人，对以上违规问题负有直接责任，决定对国投证券枣庄青檀中路证券营业部及负责人王伟采取责令改正的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

除处罚外，山东证监局还要求营业部应加强营销活动合规管理，严守合规底线，杜绝此类问题再次发生。

凯石投顾违规被罚：暂停新增客户6个月

2月5日，上海证监局披露一则行政监管措施决定书，凯石投顾被采取责令改正及责令暂停新增客户6个月措施。

具体来看，凯石投顾因在开展投资顾问业务中存在六项违规行为：一是公司部分营销宣传内容存在误导性，二是公司部分投资者适当性管理存在不当，三是公司人员管理不规范，部分未在中国证券业协会登记为证券投资顾问的员工向客户提供投资建议。四是公司合规管理和风控机制不健全，投资建议的提交、审核、提供等环节合规管理不足，对直播管控不足，个别员工直播荐股。五是公司部分人员未能勤勉提供服务，向客户发送可能影响投资决策的虚假信息；六是公司向个别未签署投资顾问协议的客户提供投资建议。

上海证监局决定对凯石投顾采取责令改正及责令暂停新增客户6个月的监督管理措施。并要求公司在收到本决定之日起，暂停新增客户6个月，并立即开展全面整改工作，严格落实相关法律法规和中国证监会规定的要求，完善内部控制，切实提高合规管理水平。在暂停新增客户期间，公司不得签约新客户、不得以“投资者教育”等名义变相开展投资咨询业务，并应当每月向监管提交书面整改报告。

值得一提的是，去年以来已有多家第三方投顾机构屡遭新增客户暂停处罚。据财联社记者不完全统计，至少已有17家投资咨询机构一度曾被暂停新增客户，其中，凯石投顾、科德投顾、启明星、百瑞赢被暂停新增客户6个月。此外，中方信富因屡罚屡犯，直接被监管处以300万元罚款，并处撤销证券投资咨询业务许可，时任中方信富法人、董事长张松被给予警告，并处以60万元的罚款。

从业人员无证直播被警示

除机构外，另一名从业人员也因违规行为被监管点名。

海南证监局的罚单显示，卢胜军在未向中国证券业协会注册登记为证券投资顾问的情况下，开展了与证券投资咨询有关的直播活动。海南证监局决定对其采取出具警示函的行政监管措施，并记入资本市场诚信档案数据库

尽管罚单并未披露卢胜军所在的从业机构，中证协从业人员信息公示显示，名为“卢胜军”的证券从业人员仅有一人，于2024年6月12日在海南港澳资讯产业股份有限公司执业，登记类别为“一般证券业务”，目前登记状态为正常。

监管持续发力，行业合规建设迫在眉睫

2025年12月，中国证券业协会第八次会员大会在京顺利召开。会议深入贯彻落实中央金融工作会议精神，明确提出以“分类监管、扶优限劣”为核心导向，加快推动证券行业由规模扩张向高质量发展转型。

会议指出，未来将对不同资质和发展阶段的证券公司实施更加精细化、差异化的监管与发展引导。对治理结构健全、合规风控有效、经营稳健的优质头部券商，监管部门将在风险可控前提下，适度优化风控指标要求，为其创新发展和做优做强提供更大空间；对中小券商，则鼓励其立足区域优势或专业特色，主动摆脱同质化竞争路径，探索差异化发展道路，并配套相适应的监管支持措施；对存在屡查屡犯、公司治理失效、风险隐患突出等问题的机构，将依法依规采取更为严格的监管手段，必要时推动市场有序出清。

业内人士指出，这一思路旨在引导证券行业从“规模扩张”全面转向“质量提升”，同时会议也强调了机构需回归服务实体经济的本源，通过优化薪酬激励机制、压实自身声誉管理责任等方式，夯实长期稳健发展的基础。