中信建投：行业出海路线图

本文转载自微信公众号：中信建投证券研究

转自中信建投证券研究发展部出品 武超则等著《从出口到出海：中国企业全球化的逻辑与未来》，中信出版集团，2025年12月出版。

（一）当前出海现状及各重点商品国际竞争力

（二）出海阶段划分

（一）当前出海现状及各重点商品国际竞争力

不可否认，从出口到出海是一条绝大多数出海企业会选择的基本路径，历经数十年积累，当前我国企业出口竞争力已经显著加强。

一是完备的供应链体系，是中国制造业难以被他国复制的独特优势。我国拥有41个工业大类、207个工业中类、666个工业小类，是全世界唯一拥有联合国产业分类中所列全部工业门类的国家。产业门类齐全，基础设施完善，各个行业的上中下游产业形成聚合优势，加上我国拥有的世界上最大规模的科技和专业技能人才队伍优势，将中国打造成了全球的制造基地，成就了“中国制造”。工业和信息化部公布的数据显示，自2010年以来，我国制造业已连续13年位居世界第一，制造业大国地位无可撼动。2022年我国GDP占全球比重为18%，但制造业增加值占全球比重已达30%，接近1/3。

二是在厚积薄发的同时，我国制造业也逐步呈现升级趋势。2016年以来我国高技术制造业投资累计同比增速持续高于整体制造业投资增速，在高端化、智能化和绿色化方面逐步提升比较优势，全球竞争力不断增强。

三是庞大的工程师红利与勤奋的工作品质，共同推升中国制造业的全球竞争力。中国科协创新战略研究院发布的报告显示，截至2020年底，我国科技人力资源总量为11234.1万人，位居世界首位，且结构不断优化，39岁及以下人群约占3/4，年轻化特点和趋势明显。工程师总量从2000年的521.0万人增加到2020年的1765.3万人，年均增速为6.3%，工程师占整体劳动力的比重也由2000年的0.71%上升到了2020年的2.23%。同时，中国工程院报告披露，我国每年工科毕业生总量超过世界工科毕业生总数的1/3，人口红利逐步向“工程师红利”转变，成为加快科技创新、推进产业升级的重要支撑。此外，我国制造业就业人员具备极其勤奋的工作品质，2021年周平均工作时长达50.6小时，大幅超过美国制造业从业人员的40.7小时，也超过我国整体就业人员工作时长。

四是研发投入与国内创新发展水平的不断提升使得部分行业技术优势逐步显现。2022年我国全社会研究与试验发展经费投入总量达30870亿元，首次突破3万亿元大关，比上年增长10.4%，自“十三五”以来已连续7年保持两位数增长。上市公司方面，电力设备、机械设备、电子、汽车、医药生物等主要制造业行业研发支出占营业收入比重均显著高于A股整体，且近年来明显提升。2017年以来，我国创新指数上升斜率也出现明显跃升，使得部分行业技术优势逐步显现。

通过将海关总署HS商品编码与申万三级行业主要商品进行对应，并计算我国每个申万三级行业下所有重点品类商品出口总额占全球进口总额的比值，得到各申万三级行业全球市场渗透率，以衡量其出口竞争力。

第一类，渗透率超过50%，代表出口竞争力极强，在全球市场享有绝对话语权。区间内既包括了娱乐用品（主要是玩具）、饰品等传统制造业，也包含了面板这一当年国产替代急先锋，还有凭借绝对技术优势在海外快速开拓市场的安防设备。同时，2020年以来蓬勃发展的中国光伏企业也在全球范围内取得了绝对领先优势。

第二类，渗透率在30%~50%，代表行业内出口商品具备显著优势，未来还有一定提升空间。这个区间内主要有五个明星行业，一是白色家电，我国家电行业出口经历了从贴牌代工到产品出口，再到品牌出口的漫长历程，如今许多品牌已经具备了较强的国际竞争力；二是家居用品，并有向智能家居发展的趋势；三是消费电子，尽管统计数据中可能包含大量代工产品出口，但最初的华为以及近年来小米、荣耀、Oppo等国内手机品牌已经积累了较大优势；四是摩托车及电动两轮车；五是船舶，以民用船舶和商用船舶为主。

第三类，渗透率在20%~30%，代表行业内出口商品具备一定优势，未来提升空间巨大。该区间内集中了一批受益于“一带一路”政策支持以及新兴市场需求快速增长的重点品类，如To B端（面向企业）的工程机械整机、电机、仪器仪表，To C端（面向用户）的商用载客车、LED（发光二极管）等。

第四类，渗透率在0~20%，代表行业内已有竞争对手较强，出口商品竞争力有极大提升空间，同时可能正在国产替代的行业。这个区间内主要是一些行业关键零部件和中高端机械设备，如汽车零部件、家电零部件，以及能源及重型设备、印刷包装机械等，还包括2023年开启出海元年的电动乘用车，以及尚处于进口替代阶段的化妆品等行业。

（二）出海阶段划分

综合考虑上文提到的各行业出口竞争力以及技术实力，结合各行业龙头企业（包括但不限于）的出海历程，对我国当前各重点三级行业的出海进程划分如下，包括依赖进口期、国产替代期、积极出海期、成熟出海期。

1.初始阶段：依赖进口期

在这一起始阶段，所涉及的行业在国际市场上的竞争能力尚显不足，对外部产品和资源的依赖性较高。这些行业的国际化进程尚处于起步或探索阶段，正在逐步尝试在更广阔的全球市场中寻找自己的位置。

目前，我国的集成电路、分立器件、半导体材料、底盘与发动机系统、医疗器械、航天装备等重点三级行业仍处于这一阶段。

这一阶段，企业大多处于产业链内低附加值位置，倾向于以外贸和国际工程承包等主要业务模式实现产品出海，由于技术实力劣势，通常只能通过产能出海寻求成本优势。

但是，面对日益激烈的国际市场竞争以及不断提升的市场需求和技术门槛，上述行业企业已经逐步加大在技术和服务上的投入和创新，迅速缩小与海外领军企业的差距，同时增强对海外市场的了解和适应能力，力争在国际舞台上赢得竞争主动权。

2.发展阶段：国产替代期

随着技术的不断突破和产能的稳步提升，这些行业开始在国内市场逐步替代国外产品，并在国际市场上崭露头角。它们在海外市场的份额略高于前一阶段，已开始积累参与全球竞争的实力。

电子系统组装、能源及重型设备、光学元件、被动元件、工控设备、电子零部件、汽车电子电气系统、激光设备、自动化设备、机床工具、航空装备、印制电路板、机器人、船舶制造等行业正在经历这一国产替代过程，主要集中在高端装备制造、半导体设备等行业。

3.成长阶段：积极出海期

处于这一阶段的行业已在国际市场上展现出相当强的竞争力，其产品和服务正积极向海外市场拓展，同时纷纷通过海外绿地投资、跨国并购、供应商合作等方式出海，国际化出海战略稳步推进。

这一阶段由新能源汽车、锂电池、光伏产品“新三样”领军，还包括电网设备、传统乘用车，等等。

例如，在新能源汽车领域，龙头企业比亚迪采取垂直整合打法，专注于核心零部件资源平台的构建和核心技术的研发，是从出口到出海的典型代表。比亚迪采取“国际化运营+本土化生产和销售”的模式，这一策略有效地支撑了其在海外市场的新能源乘用车业务的稳步推进。

比亚迪的首款全球化车型——BYD ATTO 3，已经成为其“战略出海”的代表，在海外市场多次荣获单月销量冠军。随着比亚迪海外工厂的陆续投产和海运能力的增强，加上经销商网络的快速扩张，比亚迪乘用车在2023年的海外销量突破了24万辆。这一国际市场的全面爆发为公司整体销量的增长提供了强大的动力。比亚迪以乘用车为主打产品的全新“走出去”战略，已经取得了初步的成功。

比亚迪的全球化战略不仅限于整车出口，还包括在海外建立生产基地。例如，比亚迪在泰国的工厂仅用16个月就完成了从奠基到投产的全过程，展现了比亚迪的高效执行力和项目管理能力。此外，比亚迪还在乌兹别克斯坦、巴西、匈牙利等国家投资建厂，进一步扩大其全球生产和销售网络。

4.成熟阶段：成熟出海期

处于这一阶段的行业基本已经通过海外绿地投资、跨国并购、供应商合作等方式实现了产能、品牌出海，并积极进行本地化运营，其产品和服务已被广泛接受，形成了强大的品牌影响力和稳定的市场份额。

上文提到的优势传统制造业如轻工制造、纺织服饰、白色家电等均已处于这个阶段。

这些行业的企业多数已经深入参与到国际市场的拓展中。它们或依靠卓越的产品质量和极高的性价比逐步融入当地市场，或利用在供应链管理、用户体验等方面的竞争优势，迅速实现了市场超越。目前，这些企业正通过不断地改革和创新，探索和建立示范模式，提升自身在技术研发和品牌营销等方面的能力，加速实现从“中国制造”向“中国质造”和“中国智造”的转变。这一进程不仅标志着我国企业在全球价值链中地位的上升，也体现了我国品牌在全球市场上的崛起和影响力的扩大。