11家银行披露年度业绩，谁的含金量更高？

截至目前，A股42家上市银行中已有11家披露2025年度业绩快报，涵盖4家股份制银行、6家城商行及1家农商行，为全年银行业经营态势提供了重要参考样本。

从披露数据来看，行业整体延续稳健运行态势，资产规模稳步扩张、盈利保持正增长、资产质量总体可控，展现出较强的经营韧性。同时，不同类型银行之间的业绩分化进一步显现，净息差承压、业务结构优化等行业共性课题持续推进。

01 规模与盈利双稳，分化格局加剧

已披露业绩快报的11家银行，整体呈现“资产扩表稳、盈利增速缓、质量底子实”的特征，同时不同梯队、不同类型银行的业绩差异较为明显，凸显行业分化态势。

资产规模方面，头部股份制银行引领扩表，多家银行迈上新台阶。中信银行、浦发银行总资产分别达10.13万亿元、10.08万亿元，同比分别增长6.28%、6.55%，双双跻身“10万亿俱乐部”；招商银行总资产突破13万亿元，同比增长7.56%，规模优势持续巩固；兴业银行总资产达11.09万亿元，保持稳健扩张态势。

城商行则展现出更强的扩表动力，宁波银行、南京银行、杭州银行总资产同比增幅分别达16.11%、16.63%、11.96%，显著高于股份制银行平均水平，其中青岛银行总资产同比增幅高达18.12%，成为扩表最快的银行之一。苏农银行作为唯一披露快报的农商行，资产规模也实现稳步增长，显示出中小银行的区域活力。

盈利表现方面，所有银行均实现归母净利润正增长，但增速分化显著。11家银行中，10家实现营收正增长，仅中信银行营收同比略有下降。盈利增速上，城商行表现亮眼，青岛银行归母净利润同比增长21.66%，领跑所有披露快报的银行；齐鲁银行紧随其后，归母净利润同比增长14.58%；杭州银行归母净利润增速达12.05%，南京银行、宁波银行归母净利润同比分别增长8.08%、8.13%，均保持稳健增速。股份制银行盈利增速相对平缓，浦发银行表现突出，归母净利润同比增长10.52%，是唯一一家净利润增速突破10%的股份制银行；中信银行、招商银行、兴业银行归母净利润同比分别增长2.98%、1.21%、0.34%，增速相对温和，反映出头部银行在复杂环境下的盈利韧性。

资产质量方面，行业整体保持稳健，风险抵补能力充足。11家银行不良贷款率区间为0.76%至1.26%，整体处于较低水平，其中宁波银行、杭州银行不良贷款率均为0.76%，资产质量最优；招商银行不良率0.94%，延续优质资产质量优势。

从变化趋势看，苏农银行、中信银行、招商银行等6家银行不良贷款率较上年末下降，其中青岛银行不良率从1.14%降至0.97%，降幅达0.17个百分点；南京银行、杭州银行、宁波银行不良率与上年末持平，资产质量保持稳定。拨备覆盖率方面，尽管8家银行有不同程度下降，但整体仍处于充足水平，杭州银行拨备覆盖率超500%，招商银行达391.79%，即使是降幅较大的银行，拨备覆盖率也远高于监管要求，风险缓冲能力坚实。

02 负债优化与结构调整支撑业绩韧性

2025年，银行业面临净息差持续收窄的行业共性压力，已披露业绩快报银行的稳健表现，主要得益于负债成本改善、业务结构优化以及重点领域信贷投放的精准发力，成为支撑业绩增长的核心驱动力。

负债端成本改善，有效对冲净息差下行压力。近年来，净息差收窄一直是商业银行盈利增长的主要制约因素，2025年1-3季度，商业银行净息差分别为1.43%、1.42%、1.42%，处于历史低位。但从披露数据来看，多家银行通过主动负债管理，实现付息成本下降，推动净息差趋于企稳。浦发银行在业绩快报中明确表示，通过多渠道拓展高质量负债来源，付息成本下降显著，净息差实现趋势企稳；宁波银行存款付息率同比下降33个基点，负债成本优化成效明显；齐鲁银行净息差达1.53%，同比提高2BP，量价齐升带动利息净收入同比增长16.48%。业内人士分析，2025年大量定期高息存款集中重定价，推动银行付息率下行，成为负债成本改善的重要支撑。

业务结构持续优化，中间业务与重点领域信贷成为新增长点。在息差收窄背景下，多家银行加快业务转型，减少对传统息差收入的依赖。宁波银行手续费及佣金净收入同比大增30.72%，中间业务成为盈利增长的核心引擎；兴业银行深挖非息收入增长潜能，立足客户需求提升综合服务能力，经营效益保持稳健。

信贷投放方面，银行纷纷聚焦科技、绿色、普惠等重点领域，既践行社会责任，也实现资产结构优化。南京银行科技金融、绿色金融、普惠小微贷款余额同比分别增长19.49%、30.08%和17.46%；厦门银行绿色、科技贷款余额同比分别增长68.55%、44.55%，显著高于整体贷款增速；城商行普遍加大区域重点领域信贷投放，贷款增速大多高于自身总资产增速，实现规模与质量的协同提升。

拨备释放平滑利润，助力盈利稳定增长。面对盈利压力，多家银行通过适度释放前期积累的高拨备，对冲息差收窄影响，实现净利润稳定增长。中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，2025年银行拨备覆盖率普遍下行，并非资产质量恶化，而是高位回调与利润释放的协同结果，在净息差收窄背景下，银行通过减少资产减值损失计提来稳定净利润。数据显示，除浦发银行、青岛银行拨备覆盖率逆势上升外，其余8家银行均有不同程度下降，但整体仍处于充足水平，既保障了利润稳定，也为后续发展留存了充足的风险缓冲。

03 息差筑底可期，转型深化提速

尽管已披露业绩快报的银行展现出较强的经营韧性，但银行业仍面临多重行业性挑战，同时随着政策引导发力与银行转型深化，行业也将迎来新的发展机遇，净息差筑底企稳成为市场普遍预期。

当前行业面临的主要挑战仍集中在三方面。一是净息差下行压力尚未完全缓解，尽管2025年下半年负债成本改善推动息差趋于稳定，但资产端收益率承压、存量贷款重定价等因素仍将带来阶段性压力，尤其是城商行、农商行高息负债占比相对较高，息差改善仍面临考验。二是业绩分化进一步加剧，头部股份制银行凭借规模、客户、科技优势，盈利稳定性更强，而部分中小银行受区域经济环境、客户结构限制，在资产扩张、盈利增长、风险防控等方面面临更大压力。三是风险防控任务依然艰巨，尽管当前资产质量整体稳定，但经济转型过程中，部分行业、企业的信用风险仍可能逐步暴露，对银行的风险识别与处置能力提出更高要求。

2026年，银行业净息差筑底企稳的积极因素正在积累，行业发展有望迎来边际改善。业内专家普遍认为，2026年上市银行净息差下降压力总体趋缓，下降幅度将进一步收窄，行业有望实现筑底企稳。负债端，前期存入的大量高成本定期存款将持续到期重定价，为银行降低负债成本提供可观空间；资产端，LPR自律机制与财政贴息政策将稳住新发贷款利率，科技、制造、消费等领域结构性工具将降低风险溢价，助力资产端收益率稳定。

从已披露2025年业绩快报的银行表现来看，银行业整体稳健底色未变，经营韧性持续凸显。尽管行业仍面临息差承压、业绩分化等挑战，但随着负债成本改善、业务转型深化以及政策红利的持续释放，2026年银行业有望实现质的有效提升和量的合理增长，不同类型银行将凭借自身优势，在分化中寻找发展机遇，推动行业向高质量发展迈进。

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