【机构调研记录】大成基金调研环旭电子、温氏股份等5只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及2月5日披露的机构调研信息，大成基金近期对5家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）环旭电子 （大成基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：CPO预计2-3年内可实现规模化应用，NPO为过渡阶段。1.6T硅光模块预计2024年四季度量产，越南现有10万只/月产能，可再扩产一倍；成都扩产3万只/月800G和1.6T光引擎，4月初释放产能。AI加速卡营收增长快，AI服务器主板预计26Q4-27Q1有业务机会。垂直供电系统降低功耗，明年将展示L10架构。智能眼镜为SiP新应用，今年为放量首年。依托光创联与北美客户关系，力争2026年底拓展更多头部客户。

2）温氏股份 （大成基金参与公司现场调研）
调研纪要：公司明确提出“再造一个新温氏”的高质量发展目标，围绕成长性、盈利性、创新性与可持续性全面提升竞争力。养猪业务聚焦成本控制与多元化布局，养鸡业务推进短链变革与品牌升级。公司加大研发投入，推动数字化养殖与育种技术进步，践行绿色发展与ESG治理。国际化战略已启动，优先推动肉鸡出海，探索海外合作模式。在种猪方面，当前引种主要用于遗传资源交流；PSY差异源于公司兼顾综合商品性状的育种目标。针对中华土鸡，公司认为其消费需求持续增长，正联合行业力量推广文化，并从“一县一品”、工业化适配和高端品牌三方面推进育种升级。

3）云图控股 （大成基金参与公司特定对象调研&现场调研）
调研纪要：公司打造氮、磷一体化产业链，推进应城70万吨合成氨改扩建项目、雷波磷矿采矿项目及宜城磷化工绿色循环产业项目。公司在雷波县拥有三宗磷矿，合计储量约5.49亿吨，并参股四川马边二坝磷铅锌矿。公司依托湿法磷酸工艺，建成从湿法磷酸到精制磷酸、磷酸铁及复合肥的产业链，配套硫酸年产能295万吨。宜城基地一期项目中60万吨硫磺制酸已投产，20万吨磷系阻燃剂进入试生产，15万吨磷酸铁和15万吨食品级精制磷酸正推进。雷波基地拥有6万吨/年黄磷产能，产品外售，用于农药、新能源电池等领域。

4）恒运昌 （大成基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：公司2025年度营业收入以最终披露的年报及审计报告为准。公司产品已批量交付中微公司、北方华创、微导纳米、盛美上海等半导体设备商，并拓展至屹唐股份、思锐智能等客户。公司构建了以等离子体射频电源系统为主的产品矩阵，三代自研产品打破国外垄断，Bestda系列支持28纳米制程，spen系列达国际先进水平，Cedar系列处于验证阶段。远程等离子体源应用于反应腔清洗及FCVD或PELD薄膜沉积。公司已启动质量流量计自研，真空泵仍为引进业务。技术获国家工业信息安全发展研究中心、中微公司、拓荆科技等多方认可。三大募投项目将提升产能、拓展产品线并布局光伏、显示面板等领域。公司计划加速出海，优先布局中国台湾、欧洲市场。

5）三夫户外 （大成基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：X-BIONIC2025年整体销售表现良好，线上销售占比首次超越线下，增速较快。2025-2026雪季，在国家高山滑雪中心开设新店、崇礼太舞小镇开设四季滑雪店，将军山滑雪场店升级为旗舰店，滑雪店整体表现平稳。2026年计划新开15家线下特色门店，覆盖北京798、哈尔滨西城红场、上海青浦奥莱等地，风格多元，推动线上线下融合。X-BIONIC凭借黑科技属性受认可，Marco Odermatt入股并代言，2026年推进“静”系列产品研发，三大研发中心分布于瑞士、意大利和中国。X-BIONIC预计2026年全面优于2025年，CRISPI将成为发展亮点，HOUDINI处于供应链适应期，未来具增长空间，其他品牌平稳运营。

大成基金成立于1999年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)4556.56亿元，排名27/212；资产管理规模(非货币公募基金)2893.28亿元，排名22/212；管理公募基金数432只，排名17/212；旗下公募基金经理51人，排名21/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为大成科技创新混合A，最新单位净值为3.05，近一年增长117.62%。旗下最新募集公募基金产品为大成国证石油天然气指数型发起式A，类型为指数型-股票，集中认购期2026年2月2日至2026年2月10日。

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