AI算力需求推动全球“变压器荒”，中国制造企业机会又来了

来源：紫金财经

近日，马斯克在美国内部一场科技峰会上明确提出，电力需求呈爆炸式增长，高性能变压器是能源转换的关键，AI的竞争也是电力的竞争。

如今，这一判断正在逐步应验。在AI算力爆发、能源转型加速与电网老化改造的多重因素驱动下，“变压器”这一电力系统的“心脏”设备，已成为制约全球经济发展的关键瓶颈。一场前所未有的供需失衡正在全球变压器市场上演。

在大洋彼岸的美国，变压器交付周期已从50周延长至127周，且价格也出现了大幅上涨。欧洲客户甚至愿意加价20%购买中国产品。

面对这一危机，中国变压器企业凭借全产业链优势和技术突破，成为缓解全球变压器供应链压力的核心力量。比如江苏的一家变压器工厂的订单排到了2027年底，工人们正以三班倒的节奏全力赶工。

数据也印证了中国企业的亮眼表现：2025 年，中国变压器出口总值达 646 亿元，较 2024 年增长近 36%；出口均价从2020年的1.2万美元/台跃升至2.08万美元/台，实现量价齐升。

三大原因带来电力需求冲击

当前变压器短缺的本质，是多重需求共振引发的结构性矛盾。三大因素共同将变压器从“传统设备”推向了“战略资源”的位置。

首先，AI算力中心的巨大电力需求是最主要的推动力。AI训练与推理业务的指数级增长，推动算力中心从传统机房向“巨型电力黑洞”演变。

比如，处理一次ChatGPT查询的耗电量约为传统谷歌搜索的10倍，而单台AI服务器机柜功率已从传统的5-10kW飙升至40-50kW，部分高端算力集群甚至突破100kW。

更关键的是，AI超算集群对供电质量要求极高，电压波动超过3%就可能导致价值数十亿元的芯片集群报废。这种高稳定性要求使得普通变压器难以适配，高功率、高稳定、低损耗的高端变压器正在成为市场核心需求。

此外，全球电网“老龄化”与新能源转型对电力需求变化形成第二重冲击。欧美电网设备普遍严重老化，美国70%的变压器已超期服役（以设计寿命25年计算），部分设备运行年限甚至超过50年。

其次，风电、光伏等绿色能源的并网需要海量变压器配套，一座百万千瓦光伏电站所需变压器数量是传统火电厂的1.8倍。而新能源发电的不稳定特性，需要更多变压器进行电压转换和并网处理，这进一步放大了变压器需求。

第三重动力来自制造业回流与电动汽车普及。美国全力推动芯片制造业本土化，台积电亚利桑那厂、英特尔俄亥俄厂等新建产线都需要大量工业变压器配套供电。

电动汽车的普及则带来另一波需求增量，每辆电动车至少需要5-6个变压器，充电桩网络的大规模建设更是让这一需求再上台阶。

中国“变压器”产业链的优势

在这场全球性短缺中，中国变压器企业能够脱颖而出，靠的是几十年积累的全产业链优势和快速响应能力。

完整产业链布局是中国变压器的核心竞争力。中国已构建起全球最完整、最高效的变压器产业链，从最上游的铜和硅钢冶炼，到变压器的电磁线加工、铁芯制造与绝缘纸板生产，每个环节都能自主完成。

在核心材料方面，取向硅钢被称作变压器的“心脏材料”，性能直接决定设备能效与损耗。2024年，中国取向硅钢产量飙升至303.25万吨，这一数字是日本的5倍、美国的8倍，全球60%以上的变压器产能因此有了“中国心”，并且这也避免了被其他国家卡脖子的风险。

成本与交付优势成为中国企业的“敲门砖”。相对欧美18个月以上的交付周期，中国供应商可将周期压缩至10-12个月，小型变压器甚至仅需6-8周。价格上也不遑多让，同样性能的变压器，中国产品售价比欧美同类设备低20%-30%，部分产品甚至仅为欧洲价格的1/3至1/5。

技术突破正在支撑中国变压器走向高端市场。中国企业已掌握特高压等核心技术，目前已主导制定14项特高压相关IEC国际标准，覆盖了包括变压器在内的换流阀、绝缘材料等核心环节，全球多数特高压工程均遵循中国规范。

2025年8月全球首台500千伏植物油变压器在广州成功投运，填补了500千伏天然酯绝缘油变压器实用化领域的国际空白。在特高压核心技术领域，中国的领先掌握了全球最先进的±1100千伏直流输电技术，相关变压器损耗较欧美同类产品低15%。

面对AI算力中心等新场景的特殊需求，变压器技术正在经历深刻变革。固态变压器（SST）被视为下一代解决方案。与传统变压器相比，SST体积缩小50%、铜用量减少40%，供电效率从传统92%提升到96%以上。SST还可以实时调节电力输出，应对AI算力波动带来的负荷变化。

英伟达推出的800V高压直流架构，就明确要用SST作为核心设备。国内企业如中国西电已实现2.4MW级SST方案的落地应用，金盘科技、伊戈尔等企业也按计划推进SST研发。

绿色转型是另一大技术趋势。为应对新能源高比例接入的挑战，全碳化硅电力电子变压器技术正在进行探索应用，采用高压碳化硅器件，可减少电能损耗，提升新能源利用效率。这类设备能够将分布式光伏、充电桩、储能、数据中心等设施以直流方式接入，让新能源更稳定地融入电网。

能效标准提升也在推动行业升级。美国DOE 2027新规等全球范围内的能效标准升级，对变压器的能耗提出了更严格的要求。中国新的强制性能效标准（GB20052-2024）的执行，将催生大量老旧设备替换需求，推动高效节能产品渗透率提升。

机会：从产品出口到标准引领

面对持续旺盛的全球需求，中国变压器企业正在加速国际化布局，出海模式从简单的产品出口向“技术输出”与“标准引领”升级。

海外市场拓展成为头部企业的共同选择。2025年，中国变压器出口总值达646亿元，比2024年增长近36%，单台均价从2020年的1.2万美元/台升至2025年的2.08万美元/台，高端型号价格翻倍，变压器出口有望量价齐升。

市场结构的多元化有效降低了地缘风险。2025年前8个月，中国变压器出口额已达297.11亿元，分区域看，对亚洲出口增长65.39%、非洲增长28.03%，欧洲市场更是实现138%以上的同比暴涨。2025年前11个月，沙特取代美国成为中国变压器最大出口国，出口额突破50亿元，同比增幅超100%。

目前，国内多数厂商的订单排期已覆盖 2026 年，技术贴合需求、性能稳定的中国产品，正成为全球客户的优选。

更进一步来讲，技术迭代正在为中国变压器行业带来新机遇。传统变压器之后，固态变压器（SST）被视为AI数据中心领域的下一代解决方案。与传统变压器相比，SST体积缩小50%、铜用量减少40%，供电效率从传统92%提升到96%以上。而且更加智能，SST可以实时调节电力输出，应对AI算力波动带来的负荷变化。

不过，SST目前还处于“从0到1”的阶段，成本是主要瓶颈——当前10kV SST单价约为传统变压器的4倍，且大规模商用需要解决可靠性、标准统一等问题，预计 2028 年后才会成为市场主流，但国内企业已率先布局，抢占技术先机。

以中国西电为例来说，2025年公司在固态变压器领域的订单规模突破了20亿元，这项技术不仅能用于算力基建，还能在新能源微网、轨道交通等多个高端领域发挥作用，成为企业新的业绩增长点。

此外，中国西电专门针对AI算力的需求，研发了适配AI服务器的专用变压器，这款产品因为技术贴合实际使用需求、性能稳定，已经成功应用在贵安数据中心，成为国内算力基建的重要配套设备，为将来走出去提供了重要的标杆案例。

国内需求为产业提供坚实支撑。国家电网宣布，“十五五”期间投资规模将达4万亿元，创历史新高，较“十四五”增长40%，用于新型电力系统建设。2025年我国全社会用电量历史性突破10万亿千瓦时，达到10.4万亿千瓦时，同比增长5%，这使得建设以新能源为主的超级电网迫在眉睫，也为国内变压器制造商创造了持续的内需增长空间。

而随着“东数西算”工程深入推进，全国多地算力园区密集落地，2025年国内变压器市场规模同比增长超20%，其中AI算力、特高压相关高端产品订单占比已突破35%。

AI算力产业正在不断升级，以及新能源发电、新型电力系统建设的加快推进，变压器的市场需求会持续增加，应用的场景也会越来越多。而国内企业在这一领域积累的全产业链、核心技术、规模化交付等优势，会更加突出。

结语

在三股浪潮的推动下，变压器已成为全球能源与科技革命的硬需求，其产业爆发拥有坚实且长期的基本面支撑。前瞻产业研究院数据显示：目前全球变压器市场已突破600亿美元，到2030年预计突破1000亿美元，年复合增长率高达7%。

可以预见，全球变压器市场的供需紧张局势可能将持续到2026年底，甚至更久。面对这一局面，全球多家能源巨头已经开始追加投资，并招收新员工以扩大产能。

而中国变压器企业在增加传统变压器产能的基础上，已经在布局下一代技术。固态变压器、高频变压器等新型变压器研发正在加速，有望进一步提升电力转换效率。

中国制造正凭借其稳固的电力装备产能，在重塑全球能源基础设施体系中发挥着核心枢纽作用。