资金动向 | 北水扫货港股超249亿港元，连续4日加仓腾讯控股

2月5日，南下资金净买入港股249.77亿港元，创2025年8月15日以来单日最大净买入额。

其中：净买入盈富基金45.76亿、腾讯控股55.78亿、阿里巴巴-W 15.53亿、中国人寿12.39亿、恒生中国企业9.87亿、南方恒生科技8.45亿、中国移动5.64亿、美团-W 5.4亿、小米集团-W 5亿、泡泡玛特3.91亿、东方甄选1.2亿；净卖出长飞光纤光缆4.56亿、华虹半导体3.62亿、中芯国际3.08亿。

据统计，南下资金已连续6日净买入小米，共计34.3011亿港元；连续4日净买入腾讯，共计110.68亿港元；连续3日净买入中国移动，共计13.2276亿港元；连续3日净买入美团，共计11.8544亿港元；连续9日净卖出中芯国际，共计39.8148亿港元。

北水动向

阿里巴巴：据阿里员工在社交媒体上分享，马云现身阿里千问项目组所在办公点。2月6日，千问将启动30亿“千问春节请客计划”，强调“吃喝玩乐 免单不停”，还有大额现金红包，但官方尚未透露具体的活动形式。此前，千问APP已接入淘宝闪购、支付宝、淘宝、飞猪、高德等阿里生态场景，测试AI购物功能。

美团：公司拟以7.17亿美元收购中国大陆领先的生鲜电商企业叮咚的全部已发行股份。根据协议，转让方可从目标集团提取不超过2.8亿美元的资金，但需确保目标集团净现金不低于1.5亿美元。此次收购将使目标公司成为美团的间接全资附属公司，其财务业绩将并入美团的财务报表。

东方甄选：截至25年11月底的中期业绩显示，期内实现总营收23亿元，同比增长5.7%，略低于预期；毛利达8.416亿元，同比增长14.5%；公司拥有人应占溢利2.39亿元，同比扭亏为盈。大和发布研报称，集团公布业绩后，对其看法转向更为积极，认为在营运上已度过难关，随着其自有品牌发展良好、营运成本结构性降低，及非抖音渠道的开通，为业绩增长提供了重要选择，相信该股票的风险回报状况已得到改善。

芯片股（华虹半导体、中芯国际）：芯片制造商AMD发布的令人失望的业绩使其股价一度跌超16%，创下自2018年以来最大跌幅。长期以来，投资者一直担心，人工智能将削弱那些专注于代码、数据库和IT服务公司的盈利模式。而最近的进展——例如Anthropic公司推出的新工具——加剧了这种担忧。