哈尔滨银行21亿坏账两折甩卖，资本充足率逼近红线

哈尔滨银行近期密集处置不良资产的动作引发市场广泛关注。1月30日，该行发布补充公告，详细披露了与中国信达资产管理股份有限公司天津市分公司的不良债权转让交易细节。这是继2025年12月29日首次公告后，对交易条款的进一步明确，显示出该行加速出清不良资产的迫切需求。

根据公告披露的支付安排，这笔不良债权转让呈现出明显的"低价快销"特征。标的债权约定转让价款约为3.42亿元，而初始转让价款仅为2.337亿元，相当于账面价值的约两折。更值得注意的是，买方首付款仅1.026亿元，剩余款项将在最长36个月的付款期限内分期支付，这种支付结构反映出资产管理公司对债权回收前景的谨慎态度。

交易条款中的收益分成机制颇具行业特色。公告显示，若回收金额超过初始转让价款，哈尔滨银行可获得超额部分的85%，直至收回3.42亿元的全部约定转让价款；此后如还有超额回收，银行仍可获取80%的分成。这种阶梯式分成设计既保障了银行的基本权益，又给予资产管理公司适当的激励，是业内常见的风险共担模式。不过银行也坦承，考虑到标的债权的可收回性，预计获得超过约定转让价款的可能性很小。

深圳报业集团旗下财中社的报道揭示了更宏观的背景。报道指出，自2024年底至2026年初，哈尔滨银行已与多家持牌资产管理公司达成协议，累计转让账面价值达21.4亿元的不良资产，而初始回笼资金仅约5.8亿元，整体折扣率与本次交易相当。这种大规模、高折扣的资产处置，直接反映了该行资产质量面临的压力。

值得关注的是，财中社报道特别提到哈尔滨银行资本充足率已降至8.51%，逼近监管红线。根据《商业银行资本管理办法》要求，非系统重要性银行的核心一级资本充足率不得低于7.5%，资本充足率不得低于10.5%。该行当前指标已明显低于行业平均水平，资产质量下行与资本补充压力形成恶性循环。

分析人士指出，哈尔滨银行选择在当前时点大规模处置不良资产，可能出于多重考量。一方面，通过折价转让快速出清不良资产，可以短期内改善监管指标，为后续资本运作创造空间；另一方面，区域经济环境下行压力加大，及早处置可以避免资产进一步贬值。但这种"壮士断腕"式的处置也带来显著财务损失，如何在短期阵痛与长期发展之间取得平衡，考验着管理层的智慧。

从行业视角看，哈尔滨银行的案例并非孤例。近年来，受宏观经济调整影响，不少区域性银行都面临不良贷款反弹压力。与国有大行相比，城商行在风险抵御能力、资本补充渠道等方面存在明显劣势，往往被迫采取更激进的资产处置策略。监管数据显示，2025年第四季度城商行平均不良贷款率为2.18%，高于商业银行1.82%的整体水平。

市场更关心的是，这种大规模资产处置后哈尔滨银行的后续发展路径。有分析师认为，在完成不良资产剥离后，该行可能启动新一轮增资扩股，或引入战略投资者补充资本金。也有观点指出，不排除其成为行业整合对象的可能性，特别是在当前监管鼓励中小银行兼并重组的大背景下。

对于投资者而言，需要理性看待银行不良资产处置的两面性。短期来看，虽然资产折让处置会造成当期利润冲击，但有利于轻装上阵；长期而言，银行能否真正走出困境，关键还取决于其公司治理改善、风险控制能力提升以及区域经济环境的好转。哈尔滨银行在公告中强调，本次交易有助于优化资产结构，提高资产质量，但实际效果仍有待观察。

随着补充公告的发布，哈尔滨银行这轮资产处置已进入实质操作阶段。在银行业分化加剧的当下，这种主动暴露风险、积极处置问题的态度值得肯定，但最终能否化危为机，还需要更多实质性改革举措的配合。市场将持续关注该行下一步的资本补充计划与业务转型战略，这或将成为观察区域性银行风险化解的典型案例。