宜信好望角：算力基建爆发后，AI下一个增长点在哪

2025年，人工智能的浪潮席卷了市场的每一个角落，从硬件到算力，从能源到应用，热度层层传递，催生了全新的产业图景。进入2026年，市场将从爆发期步入格局清晰化、竞争深化的新阶段，挑战与机遇并存。以下六大产业链，正成为承载未来增长的核心载体。

AI算力基础设施：需求爆发驱动全链扩张

AI大模型对算力的需求呈滚雪球式增长，直接驱动了算力基础设施的全产业链扩张。科技巨头资本开支持续加码，带动光模块、液冷、PCB等关键环节迎来爆发。数据显示，光模块板块2025年前三季度净利润同比增长123%，800G/1.6T高端产品加速渗透；液冷技术渗透率预计将从目前的约5%跃升至2026年的25%，单机价值量提升3-5倍；AI服务器中高端PCB需求占比超60%，头部企业订单同比增幅逾80%。产业链已进入高景气放量阶段。

人形机器人：量产临界点与标准化落地

随着特斯拉Gen3机器人于2026年进入量产定型阶段，行业正从概念验证迈向规模化应用。核心零部件如减速器、伺服电机的需求将集中释放，国内头部供应商在特斯拉链中的份额已超20%。政策层面，人形机器人被纳入“新质生产力”重点，叠加RaaS（机器人即服务）等模式推动商业化落地，全球市场规模有望以年复合约30%的速度向2030年2800亿美元迈进。

储能与数据中心配套：算力与能源革命共振

AI算力增长带来的高耗能，使数据中心配套成为能源革命的重要场景。液冷从“可选”变为“刚需”，其超充市场规模年复合增长率预计高达120.6%。同时，为保障电力稳定，储能系统需求同步爆发，2025年美国储能采购量同比增长65%，国内储能逆变器出口增长45%。燃气轮机、精密空调等核心设备的海外订单也显著增长，相关企业海外收入增速超过50%。

新能源、锂电池及原材料：双轮驱动与技术迭代

在新能源汽车渗透率突破50%、储能装机激增65%的双轮驱动下，锂电池产业链进入高质量发展阶段。磷酸铁锂高压实、半固态电池等技术迭代进行中，2025年行业产能利用率超90%。全球化布局同步提速，头部企业海外产能逐步释放，欧美储能与东南亚电动车市场成为新增长引擎。随着材料价格回暖与盈利修复，行业总市值已近11万亿元，技术溢价进一步打开估值空间。
2026年，以AI为引擎的技术革命将继续深化，从硬件基建到能源支撑，从机器人应用到太空探索，产业链脉络愈发清晰。在挑战与机遇并存的格局中，能够把握技术迭代趋势、占据核心环节、并实现全球化布局的企业，将更具潜力引领新一轮增长。