绵阳国企大动作！80后董事长操盘九洲集团超20亿元双线融资！背后藏着什么布局？

深耕绵阳的四川大型高科技企业——四川九洲投资控股集团有限公司（下称“九洲集团”）于近期启动“股权+债权”双线融资计划。

日前，九洲集团在西南联合产权交易所发布了增资扩股项目，拟以增资扩股方式引入1名战略投资者，增资新股东股权占比不高于9.72%，拟募集金额为10亿元至20亿元，且投资方须以现金方式出资。报名截止时间为2月10日。

公开资料显示，九洲集团位于四川省绵阳市，前身为国营涪江机器厂，始建于1958年，经过60余年发展，已发展成为电子系统装备、通信与智能终端、软件与数据智能、高端元器件、汽车电子与装备等多个产业板块协同发展的大型高科技企业集团。公司旗下拥有四川九洲（000801.SZ）和依顿电子（603328.SH）2家上市公司，以及2家新三板挂牌公司等。

股权结构显示，目前，九洲集团大股东、实际控制人为绵阳市国有资产监督管理委员会，持股比例为74.6949%。此外，国开制造业转型升级基金（有限合伙）持股17.0056%，四川省财政厅持股8.2994%。

聚焦“国有产业资本”

高门槛遴选战略投资人

根据增资方案，本次增资原有股东均不参与。若按照募集资金20亿元和每1元新增注册资本5.142元价格成交，增资后，绵阳市国有资产监督管理委员会的持股比例将稀释至67.44%，但仍保持控股地位；国开制造业转型升级基金（有限合伙）和四川省财政厅的持股比例将分别调整为15.35%和7.49%；新引入的战略投资者将持有9.72%的股权。这一设计既确保了国有资本的控制力，又为新资本和资源的进入留出了空间。

值得一提的是，本次增资对意向投资方的资格条件设定了明确且较高的门槛，或凸显了九洲集团引入“战略合作伙伴”而非单纯财务投资者的明确意图。

方案中提到，核心条件包括：投资方应为国有全资（控股）企业，或由国有全资（控股）企业作为管理人且由国有全资（控股）企业主要出资及控制的境内私募股权投资基金；投资方不得为穿透后由境外投资方出资份额达20%及以上或者实际控制的实体；投资方实缴注册资本不低于25亿元；若投资方为基金，其管理人的管理基金规模不低于50亿元，管理人或基金在军工电子板块历史累计投资额度不低于20亿元。

以股换资

九洲集团获准发行不超10亿元可交换债券

据悉，在推进增资扩股的同时，九洲集团同步发力债券市场，通过可交换债发行进一步拓宽融资渠道，形成“股权+债权”双线融资格局。

此前，2025年12月30日，四川九洲发布公告，控股股东九洲集团拟以其所持有的部分公司股票为标的，面向专业投资者非公开发行科技创新可交换公司债券，已取得深圳证券交易所出具的无异议函。公司于近期收到九洲集团通知，为保障本次可交换债券持有人交换标的股票或本次可交换债券本息按照约定如期足额兑付，九洲集团将其持有的部分公司股票及其孳息（包括送股、转股和现金红利）作为担保并办理质押登记。

据悉，本次可交换债券拟发行期限为3年，拟募集资金规模不超过10亿元。截至该公告日，九洲集团累计质押股数约为8707万股，占其所持股份比例为17.88%。

根据披露的财务数据，截至2024年12月31日，九洲集团资产总额达521.68亿元、负债总额为360.24亿元、净资产为161.43亿元、归母净资产为96.44亿元。2024年实现营业收入439.98亿元、利润总额8.03亿元、净利润6.27亿元。

资料显示，九洲集团新任董事长谷雨出生于1980年1月，管理学学士。2025年7月18日，绵阳市人民政府发布人事任免，任命谷雨为九洲集团董事、董事长。截至目前，谷雨就职已半年有余。

谷雨，图源：九洲集团公众号

业内人士表示，对于九洲集团而言，双线融资动作既是深化国企改革、完善股权结构的重要举措，也是抢抓产业机遇、增强核心竞争力的关键布局。随着战略投资者的引入和可交换债的顺利发行，九洲集团或将进一步汇聚资金、技术、产业等优质资源，聚焦主责主业，推动科技创新与产业创新深度融合。对此，你怎么看？欢迎在评论区留言分享你的观点。

丨来源：川商传媒报道丨

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