以案说险丨交银人寿河南省分公司：警惕“黄金理财”骗局背后的“保单陷阱”！

来源：市场资讯

（来源：河南省保险行业协会）

案例简介：

2025年5月，浙江“永坤黄金”资金链断裂，致1.2万名投资者约20亿元本金及收益无法兑付。该公司以“黄金托管理财”为名，线上线下承诺高额回报，其骗取信任的关键一环，是向投资者展示了一份与大型保险公司合作的“保单”。然而调查揭露，该保单实际承保资产不足2亿元，且保障范围仅为火灾、盗窃等导致的实物黄金物理损失，与理财资金兑付风险完全无关。这份被蓄意错配的保单，成为诱导投资者放松警惕的核心道具。

案例分析：

该骗局的得逞，恰恰在于欺诈者精心设计的“专业伪装”与投资者普遍存在的“认知盲区”形成了危险合流：

一、陷阱本质：蓄意的“保障错配”

偷换保险标的：投资者关心的是投资本金安全，而保单承保的是公司仓库内金条本身的物理安全。两者在法律和保险条款上毫无关联。

混淆风险性质：投资者面临的是信用风险与市场风险（公司是否兑付、金价波动），而保单覆盖的是财产意外损失风险。经营破产、资金挪用等导致的投资损失，不在该保单任何理赔范围之内。

滥用保险信用：保险因其合规性与严肃性，自带“信用光环”。骗子将一份真实的财产险合同（尽管保障范围无关）作为“安全背书”，与“携手知名机构”等话术捆绑，精心构建了一个看似无懈可击的“安全幻象”。

二、认知偏差：投资者的典型误区

本案暴露出两个普遍误区：

误以为“有保险=本金有保障”。实际上，保险是针对特定风险的风险管理工具，不存在能覆盖理财兑付风险的“万能保单”，也没有保险产品可以直接兜底理财兑付风险。即使是“全能险”“万能险”这类名称带“万能”的保险，也并非真正的“万能保障”：万能险本质是“寿险/重疾险+保底收益的理财账户”，保障部分仍只对应特定人身风险，理财账户仅为附加功能，且收益有保底、上不封顶，并非能覆盖各类风险的“万能工具”。

误以为“与保险公司合作=资金由保险兜底”。模糊的“合作”表述与实际的“承保”责任存在天壤之别。银行托管、交易所挂牌、保险公司承保，这三者在法律和业务上责任边界清晰。骗子刻意将它们混为一谈，编织成一张虚假的安全网。

风险提示：

为识别并防范此类利用保险增信的金融骗局，投资者应牢记以下三点：

一、穿透话术，直击条款本质

面对任何声称有“保险保障”的投资产品，必须坚持查看正式保险合同条款，并核心问清：

保什么：保险责任条款中明确写明的赔偿情形是什么？是保“实物损坏”，还是保“投资损失”？

不保什么：重点关注“责任免除”条款，其中通常明确列明“投资风险、经营风险、政策风险”等不予赔偿。

保谁的什么：明确被保险人是谁（是公司还是投资者）、保险标的物是什么（是具体货物还是财产权利）。

二、主动核实，完成两步验证

验保单：获取保单号及承保公司名称，通过该公司官方客服或公开渠道核实保单真伪及关键信息。

验合作：对宣传的与银行、交易所等机构的合作，独立通过该机构官方渠道求证，勿信单方面说辞。

三、回归常识，坚守投资铁律

牢记“高收益必然伴随高风险”的金融常识。任何承诺“保本高收益”的产品，尤其当其需要借助复杂的外部担保（如看似不相关的保险）来证明自身安全时，极可能就是陷阱。保险是应对意外风险的“盾牌”，而不是非法集资或投资失败的“兜底工具”。

在复杂金融包装面前，理性与常识是最好的“探测器”。 投资者唯有坚持穿透式询问、独立求证，并理解任何金融工具的边界与本质，才能有效守护自身财产安全，让保险真正服务于风险保障，而非沦为骗局的华丽伪装。