Meta元宇宙700亿血本无归，转投AI眼镜求翻身

元宇宙这口锅，Meta砸了700亿美元进去，现在终于认怂了。

事儿是这样的：2026年刚开年，Meta就宣布从元宇宙部门Reality Labs裁掉1500人，占整个部门的10%。这还不算完，原定今年更新的Quest 4头显直接延期，整个元宇宙业务线能砍的砍、能缩的缩。

为啥？因为这个部门从2021年到现在，累计亏了超过700亿美元，平均每年烧掉一百多亿，投资人早就看不下去了。扎克伯格当年吹的下一代互联网入口，现在看就是个无底洞，VR头显笨重、内容稀缺、用户粘性低，除了硬核游戏玩家，普通人根本不买账。

但Meta这次收缩不是认输，是换了个赛道继续干，把钱砸向AI眼镜。说白了，就是元宇宙不行，那我就押注另一个能让人戴在脸上的玩意儿。问题是，这招能灵吗？

先看成绩单。Meta跟雷朋合作推出的Ray－Ban Meta智能眼镜，从2023年上市到现在，卖出去超过200万副。

别小看这个数字，要知道同期VR头显Quest系列虽然总销量破千万，但那是好几代产品累积的结果，而且大部分用户买回去吃灰。

AI眼镜不一样，2025年第一季度就卖了52.5万副，占全球AI智能眼镜市场87.5%的份额，配套应用下载量同比暴涨超200%。更要命的是，这东西现在在美国市场供不应求，Meta已经把2026年的产能目标从最初的1000万副翻倍到2000万副，甚至预留了3000万副的弹性空间。

这眼镜到底哪儿好使？核心就三样：第一视角拍摄、开放式音频、AI语音助手。

功能不花哨，但都踩在实用性上。

重量才45克，跟普通太阳镜差不多，不像VR头显那样戴半小时脖子就受不了。关键是它不需要你改变生活习惯，该干嘛干嘛，顶多多说几句话，这比让人钻进虚拟世界现实多了。

Meta这次学聪明了，没搞什么全息显示、AR特效那些炫技玩意儿，就老老实实做“能戴出门的AI助手”。跟雷朋合作解决了时尚问题，跟依视路陆逊梯卡拿到全球18000家零售网络铺货，供应链上拉着歌尔股份、水晶光电这些A股大厂代工。

整个路线就是，别管概念多酷，先让用户愿意掏钱买、愿意天天戴，这才是正经生意。

话说回来，AI眼镜再火，能不能把Meta从亏损泥潭里拉出来，还得看几本账。

第一本账是钱。假设2026年真卖出2000万副，按单价300美元算，营收大概60亿美元。听着不少，但别忘了Reality Labs一年亏损百亿级别，60亿连窟窿的一半都填不上。更何况AI眼镜毛利率只有25%，远低于Meta传统广告业务的80%以上。扎克伯格还在疯狂烧钱建AI数据中心，计划到2028年投6000亿美元搞基础设施，硬件那点收入根本不够看。所以短期内指望AI眼镜扭亏为盈，基本不现实。

第二本账是用户体验。现在这代AI眼镜存在「重量－续航－算力」不可能三角：你要高性能芯片，功耗就上去了，续航就得妥协；你要轻便，算力就得砍，AI功能就会卡顿。实际使用中，识别错误、响应延迟是常态，退货率高达30%。更麻烦的是隐私问题，这玩意儿能随时拍摄录音，走哪儿都有人担心你在偷拍。虽然Meta强调端侧AI处理保护隐私，但用户信不信是另一回事。技术成熟度跟市场接受度，都还差一大截。

第三本账是竞争格局。苹果、谷歌、华为、阿里全在抢这块蛋糕，行业分化成无屏派（Meta、Snap）和显示派（苹果、华为）两条路线。Meta主张开源生态，但对手可不这么想。苹果Vision Pro虽然贵，但品牌号召力强；华为在国内市场有渠道优势；谷歌背靠Android生态。Meta现在占73%份额，但这是因为别人还没真正发力，等巨头下场肉搏，份额能不能守住还不好说。

说到底，Meta砸钱搞AI眼镜，不是为了卖硬件赚那点小钱，是为了抢AI时代的入口权。

扎克伯格自己都说了，过去我们的应用程序都依赖别人制造的智能手机，现在智能眼镜给了我们自主研发硬件、掌握分发渠道的机会。

这话翻译过来就是：老子不想再被苹果、谷歌卡脖子了。你想想，Facebook、Instagram、WhatsApp这些应用，流量再大也得在iOS和Android上跑，人家改个规则你就得跟着调整，广告收入都受制于人。

AI眼镜如果能成为下一代核心计算终端，Meta就能把AI推荐系统、广告引擎跟硬件深度绑定，从芯片到零售终端全链条掌控，这才是真正的战略意图。

而且AI眼镜有个智能手机做不到的优势：它能持续感知你的第一视角。手机得掏出来才能用，眼镜是戴着就在工作，随时看见你看的、听见你听的，这种无感、连续、主动的交互方式，确实可能重构人机关系。

扎克伯格总觉得，AI眼睛能像当年智能手机干掉功能机一样，成为新一代标配。

回到最开始那个问题：AI眼镜能把Meta从元宇宙坑里拉出来吗？

我的答案是：短期救不了命，长期有可能翻身，但得看Meta能不能扛住这几年的亏损压力。

短期看，AI眼镜营收规模太小，填不了Reality Labs的窟窿，Meta还得继续靠广告业务输血。投资人虽然支持转型，但耐心有限，如果2026－2027年硬件业务还看不到盈利曲线，股价可能会继续承压。技术层面，当前产品体验离“杀手级应用”还差得远，用户增长能不能持续是个问号。

长期看，如果AI眼镜真能成为下一代计算平台，Meta这步棋就走对了。关键在于三点：一是技术突破，解决续航、算力、隐私的平衡问题；二是生态建设，得有足够多的开发者和内容支撑；三是市场教育，让普通人接受“脸上戴个摄像头”这件事。这三关都过了，Meta不仅能摆脱元宇宙的阴影，还能在AI时代重新定义自己。

所以这事儿成功概率，现在看，五五开。

Meta有钱、有技术、有决心，但对手也不是吃素的，市场窗口期就那么几年。元宇宙那700亿打了水漂，AI眼镜这条路要是再走歪，扎克伯格可就真没退路了。

各位大佬觉得呢？