能源转型加速 电网投资脉络细化

2月2日，中国电力企业联合会（下称“中电联”）发布最新预测称，2026年全社会用电量将同比增长5%至6%。相关专家预计，2026年太阳能发电装机规模将首次超过煤电装机。在此背景下，电网企业接连宣布加码固定资产投资额。上海证券报记者梳理发现，随着相关方面不断更新动向，电网投资脉络正在进一步细化。

加码电网投资势在必行

中电联专家表示，按照2026年我国GDP预计增长5%左右的预测，并结合近年来我国电力消费弹性系数水平，以及不同预测方法对全社会用电量的预测结果，综合判断：预计2026年全国全社会用电量为10.9万亿千瓦时至11万亿千瓦时，同比增长5%至6%；全年统调最高用电负荷在15.7亿千瓦至16.3亿千瓦。

在“双碳”目标下，新能源继续保持较大投产规模。中电联专家预计，2026年全年新增发电装机有望超过4亿千瓦。其中：新增新能源发电装机有望超过3亿千瓦；新增有效发电能力1亿千瓦左右，与最大负荷增量基本持平；风、光装机合计占比有望达到总装机的一半左右，其中太阳能发电装机规模预计将首次超过煤电装机。此外，专家预计，到2026年底，全国发电装机容量将达到43亿千瓦左右。其中：非化石能源发电装机为27亿千瓦，占总装机的63%左右；煤电装机占总装机比重将降至31%左右。

业界对此的解读是，我国的能源结构转型将持续提速，未来的能源系统将以风电、光伏等清洁能源为主力。但由于新能源发电具有不稳定性，电网的作用就显得尤为重要。

中电联规划发展部副主任刘志强对上海证券报记者表示，在能源强国建设中，要进一步发挥电力在国民经济中的基础和先导作用。一体推进主配微网协同的新型电网平台建设，增强电网智能化调度能力，保障新型电力系统安全稳定运行等。

电网投资方向进一步细化

近期，国家电网公司宣布，“十五五”期间固定资产投资预计将达到4万亿元，较“十四五”增长40%。南方电网公司则宣布，2026年固定资产投资将安排1800亿元，连续五年创新高，年均增速达9.5%。

电网投资脉络正在进一步细化和落实。记者从国家电网上海市电力公司获悉，1月28日，蒙电入沪配套过江工程已获国家发展改革委核准。该工程是内蒙古库布齐—上海特高压直流输电工程的核心关键，由国网上海市电力公司投资建设，成为“十五五”期间特高压建设的标志性节点。

1月30日，内蒙古自治区政府新闻办组织的发布会透露，“十五五”期间，内蒙古计划开工建设“六交六直”12项特高压输电线路工程，分别为达拉特—蒙西、达拉特—大同、乌兰察布—大同、巴彦淖尔—包头—乌兰察布（2项）、达拉特—包头等6项特高压交流输电线路工程，蒙西—京津冀、腾格里—江西、库布齐—上海、乌兰布和—邯郸及内蒙古沙漠基地送电至江苏、内蒙古沙漠基地送电至华东等6项特高压直流输电线路工程。

目前，“六交六直”中的蒙西—京津冀特高压直流输电线路工程已开工建设，计划2027年12月建成投运；达拉特—蒙西特高压交流输电线路工程计划2026年4月开工建设，2027年9月建成投运。以上2项工程，在内蒙古范围内的投资约为68亿元，其他10项工程将陆续开工建设。

新财富产业研究院相关研究员认为，“十五五”电网投资的集中释放，源于“十四五”期间存在一批规模可观的特高压“存量待投产”项目。据不完全统计，目前我国仍有多条特高压线路处于在建状态，规划建设进度略晚于预期。如果按照特高压单条工程200亿元至300亿元的投资规模测算，仅上述待投产项目就将带来超千亿级别的投资增量，叠加“十五五”新增规划项目，将直接推动电网投资进入持续高增长周期。

近日，国家电网公司高层与中国电气装备集团有限公司高层举行会谈。双方交流的内容围绕“十五五”能源电力高质量发展，加快新型电力系统建设：要发挥产业链协同优势，提升产业链自主可控水平；加强前瞻性技术合作，推动科技创新和产业创新深度融合；强化重大工程保障协同，确保项目安全质量；深化国际业务合作，服务高质量共建“一带一路”。

中国电气装备集团拥有中国西电、许继电气、平高电气、保变电气等7家上市公司，是我国输配电产业链最完整的企业集团之一，也是国家电网公司的重要供应商。

其中，平高电气透露：今年6月底前编发公司“十五五”发展规划报告；进一步巩固高压开关业务领先优势；持续提升配电网业务经营质效，加速推进一二次融合、配微协同等业务发展；以领航级智能工厂标准建设GIS智慧工厂等。