【机构调研记录】国泰基金调研梦百合、生物股份等4只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及2月2日披露的机构调研信息，国泰基金近期对4家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）梦百合 （国泰基金参与公司业绩说明会）
调研纪要：2026年海外电商盈利能力会比去年好。公司将推出压缩沙发等新品，费效比有望提升。美西二厂已获发泡许可证，部分产能调整至美东电商仓库，美东工厂极限日产量可达6000张。欧洲业务将稳健增长，2026年为欧洲电商业务发展元年。公司优势在于美国产能稳定、供应链确定性强及非温感0压专利。美国降息利好地产与消费复苏，但需关注印尼供应链扰动及转口贸易政策。美东、美西工厂满产，塞尔维亚接近满产，西班牙工厂产能利用率较低。公司将开发压缩沙发等新品，提升智能床渗透率。坚持品牌国际化战略，海外构建多品牌矩阵。海外电商和国内自主品牌业务有望实现盈利修复，2026年可见海外电商盈利表现。

2）生物股份 （国泰基金参与公司现场调研）
调研纪要：公司于2025年7月取得非洲猪瘟亚单位疫苗临床批件，10月启动田间试验，2026年1月23日完成首次攻毒试验，计划2026年4月启动第二轮攻毒试验，6月完成临床数据分析并提交报告，争取早日实现产业化。疫苗具备高安全性和高保护性，适用于妊娠母猪，对多种毒株具交叉保护，拥有P3实验室与GMP生产能力，具备产业化先发优势。已与越南达成合作意向，推进疫苗注册。猫传腹mRNA疫苗保护率达80%以上，2025年7月获批临床，2028年有望上市。

3）普冉股份 （国泰基金参与公司路演活动&）
调研纪要：公司已与核心晶圆代工厂建立互信合作关系，保障供应链稳定。中小容量NOR Flash出现价格修复趋势，整体维持温和上涨。公司以消费电子为基石，拓展汽车电子、AI、机器人等新兴领域，MCU产品应用于智能硬件、物联网、家电、人形机器人关节控制等场景，客户包括美的、小米、雅迪、SKG等。针对三星退出2D NAND市场，公司通过控股诺亚长天及SHM布局SLC NAND及eMMC产品，完善非易失性存储布局。未来与SkyHigh Memory在技术、产品和市场上协同，形成全球销售网络。部分存储产品价格已合理上调，后续将视市场与成本动态调整。

4）东芯股份 （国泰基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：2025年受益存储涨价，25Q4收入预计环比增长超50%，存储主业实现盈利。全年预计营收9.21亿元，同比增长44%。存储价格升带动毛利率持续提升，公司存储板块业务已实现盈利。SLC NAND及NOR Flash产品通过EC-Q100测试，已向知名车企和Tier1供应商销售。AI驱动行业上行，5G、智慧城市、汽车智能化等应用需求增长，推动营收与毛利率双升。公司持续投入研发，1xnm闪存量产，车规产品规模量产，Wi-Fi7芯片完成原型测试。投资砺算科技，首款GPU芯片流片成功，2025年确认投资亏损约1.66亿元。

国泰基金成立于1998年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)8571.86亿元，排名14/212；资产管理规模(非货币公募基金)5834.82亿元，排名11/212；管理公募基金数527只，排名12/212；旗下公募基金经理62人，排名17/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为国泰中证全指通信设备ETF，最新单位净值为1.05，近一年增长132.96%。旗下最新募集公募基金产品为国泰鼎利债券A，类型为债券型-混合二级，集中认购期2026年1月14日至2026年2月3日。

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