沪指跌逾2%险守4000点 大盘波动加剧回归防御策略

2月首个交易日，A股出现大幅调整，三大指数均跌逾2%，沪指险守4000点。盘面上，黄金、基本金属板块现跌停潮，资源股全线下挫。两市逾4400只个股下跌，其中跌停股超百只，两市成交额减少至2.58万亿元。业内人士分析认为，临近春节假期，市场波动明显加大，建议节前回归防御策略。

资源股全线下挫

受上周五国际金价、银价暴跌影响，A股黄金、有色金属板块周一遭重挫，四川黄金、中金黄金、赤峰黄金、西部黄金等10余股跌停，紫金矿业跌近9%。化工、石油天然气、煤炭等周期股同样大幅回调，中曼石油、准油股份、鲁西化工等跌停，中国海油、恒力石化、万华化学、陕西煤业、宝丰能源、荣盛石化等个股跌幅均超过5%。此外，半导体产业链大幅走弱，兆易创新跌停，江波龙、佰维存储、中微半导、北京君正、华虹公司等10余股跌超10%。

随着春节临近，酒类板块周一表现强劲，食品饮料领涨，水井坊触及涨停，皇台酒业3连板，金徽酒涨停。CPO概念逆势走强，通鼎互联涨停，新易盛涨逾4%。电力设备抗跌，双杰电气、安靠智电、通光线缆、新特电气、红相股份、森源电气等超10股涨停或涨超10%。银行股涨幅靠前，中信银行、上海银行、华夏银行等涨1%，兴业银行、光大银行、南京银行等逆势飘红。

总体看，周一A股呈现普跌行情，两市逾4400只个股下跌，其中跌停股超百只。截至收盘，沪指下跌2.48%，报4015.75点；深成指下跌2.69%，创业板指下跌2.46%，科创50指数下跌3.88%。两市2日成交额为2.58万亿元，较上一个交易日减少2508亿元。

短期市场或转向震荡整固

巨丰投顾认为，周一大盘大幅下跌，其导火索可追溯至上周末贵金属市场的大幅调整，叠加多重短期利空因素集中释放。上周末以来，黄金、白银价格大幅走低，这种极端波动直接冲击了大宗商品市场，进而传导至A股相关板块。从触发因素来看，沃什被提名为美联储新主席，引发市场对全球流动性政策的重新预判，国内外期货交易所上调保证金比率进一步收紧了市场资金流动性，而市场对AI科技股收入可持续性的担忧，也导致资金从科技板块分流，多重利空形成共振，成为大盘下挫的直接推手。

临近春节假期，华宝证券认为，市场波动明显加大，建议适度回归防御策略。一方面，外部扰动显著加大，贵金属大幅调整，权益市场多数表现不佳；另一方面，临近春节假期，前期表现较好的板块积累了较多获利筹码，引发市场波动放大。此外，市场热点一度轮动到白酒、地产等方向，显示出市场或已处于轮动尾声。展望后市，其认为，短期市场或转向震荡整固，建议回归偏稳健风格，降低缺乏业绩支撑的题材方向的持仓，增加高股息持仓，降低组合波动。

对于投资者来说，巨丰投顾认为不必过度恐慌，但也不能掉以轻心，需理性看待市场的波动，区分短期回调与长期趋势。记者 陈慧