逆市加仓1.3亿份！创业板人工智能ETF大跌4%获资金扫货，基金经理：光模块估值溢价将持续扩大

来源：新浪基金

　　周一（2月2日），A股全天震荡调整，创业板人工智能高开低走，盘中刷新高后重挫明显。光模块CPO等算力方向表现分化，新易盛逆市领涨超4%，润泽科技、网宿科技跟涨。下跌方面，易华录跌停，中际旭创跌近9%。

　　热门ETF方面，双线布局“算力+AI应用”的创业板人工智能ETF（159363）尾盘跌幅放大，场内收跌4.07%， 单日成交9.59亿元。值得注意的是，资金尾盘逆转流入，全天净申购1.3亿份！

　　从市场分析看，资金借道159363逆市布局创业板人工智能板块，背后或反映出对其业绩基本面的信心支撑。

　　消息面上，光模块龙头“易中天”（中际旭创、新易盛、天孚通信）已悉数披露2025年年报业绩预告。受益于全球算力基础设施投入加大、高速光模块与光器件需求旺盛，叠加企业自身降本增效措施，三家公司均展现出强劲的增长势头：

• 中际旭创：预计2025年归母净利润98亿–118亿元，同比增长5%–128.2%。
• 新易盛：预计2025年归母净利润94亿–99亿元，同比增长2%–248.9%。
• 天孚通信：预计2025年归母净利润81亿–21.50亿元，同比增长40.0%–60.0%。

　　创业板人工智能ETF（159363）基金经理曹旭辰最新观点表示，在市场波动加剧的背景下，ETF投资应聚焦“简单题”——即选择产业趋势明确、业绩与估值同步向上的方向。他认为，当前全球流动性环境依然宽松，具备产业趋势的资产更容易获得估值溢价，且这一溢价有望持续提升。

　　曹旭辰指出，当前，光模块属于“明确的产业趋势”，在流动性宽松环境下，其业绩和估值通道向上，容易出现估值溢价，且溢价可能持续扩大。作为当前市场“抱团方向”之一，光模块具有产业趋势引领地位和短期（2-3月）配套催化，预期将继续保持领跑。强预期强现实低估值，在市场震荡期，以光模块为代表的创业板人工智能或将走强。

　　当AI发展正从算力建设转向应用落地，一键布局“算力+AI应用”的创业板人工智能ETF（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），更直接受益于AI技术商业化爆发的增长红利。从赛道看，创业板人工智能约六成仓位布局算力（光模块龙头+IDC龙头），约四成仓位布局AI应用，不止是“算力”核心，也是真正的“AI应用”代表。

　　数据来源：沪深交易所等。

　　ETF基金相关费用说明：投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金。场内交易费用以证券公司实际收取为准，不收取销售服务费。联接基金相关费用说明：创业板人工智能ETF发起式联接C不收取申购费；赎回费7日以内为1.5%，7日（含）以上为0%；销售服务费为0.3%。创业板人工智能ETF发起式联接A申购费100万元以下为1%，100万元（含）-200万元为0.6%，200万元（含）以上为1000元/笔；赎回费7日以内为1.5%，7日（含）以上为0%；不收取销售服务费。

　　风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11，创业板人工智能指数2021-2025年年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。