【焦点复盘】沪指逼近4000点，全市场超800股跌逾5%，白酒、电网设备股逆势活跃

财联社2月2日讯，今日36股涨停，18股炸板，封板率为67%，皇台酒业、横店影视、万丰股份3连板。市场全天震荡调整，三大指数均跌超2%，科创50指数跌超3%。沪深两市成交额2.58万亿，较上一个交易日缩量2508亿。盘面上，全市场超4600只个股下跌，其中123只个股跌停。板块方面，电网设备、白酒、食品饮料板块领涨；有色金属、油气、半导体方向跌幅靠前。截至收盘，沪指跌2.48%，深成指跌2.69%，创业板指跌2.46%。

人气及连板股分析

连板晋级率升至42.85%，连板高度降至3只3连板个股，此前5连板的最高标湖南黄金缩量跌停。两只此前遭遇停牌核查的人气股锋龙股份、嘉美包装盘中一度走出弱转强后再度遇阻回落，对市场提振有限。国际黄金、白银价格在上周五重挫基础上今日再现深幅下跌，有色板块再现跌停潮，白银有色、中金黄金、山东黄金等近30股连续两日跌停，令亏钱效应向石油、化工、煤炭等顺周期涨价概念扩散。但AI应用、算力租赁、商业航天等方向的局部修复仍难有效填补周期股大面积退潮后的空缺，因此市场短期内能否情绪改善仍需观察资源股何时出现止跌企稳而定。

主线热点

据央视财经报道，在广东、江苏等地调研发现，大量变压器工厂已经处于满产的状态。江苏的一家变压器工厂，产品订单已经排到2027年底。电网设备股全天展开凌厉涨势，白云电器、三变科技、大连电瓷、广电电气等十余股涨停，双杰电气、中国西电等一度触及涨停。随着全球AI数据中心投建进入爆发式增长，海外变压器及高压电缆持续供不应求，但从近期几大电网设备公司的业绩预告看，普遍呈现增收不增利且甚至出现业绩同步大幅下降，与过去一年国际铜价的大幅上涨显著拉高成本密切相关，因此今日电网设备股的逆势大涨也与近期金属期货价格重挫的间接提振有关。因此短期内电网设备与整个有色板块仍将呈现出一定负相关。

2月1日，腾讯元宝上线春节红包活动，当日腾讯元宝App升至苹果商店免费App第一名。，千问APP宣布投入30亿启动“春节请客计划”，将于2月6日正式上线。腾讯云为代表的算力租赁产业链继续逆势走强，利通电子、群兴玩具封涨停，亚康股份一度触及20厘米涨停。相比算力租赁概念的持续活跃，AI应用端的修复力度不尽人意，浙文互联、利欧股份等前期人气股纷纷走出冲高回落行情，且上周末公告控股股东减持的蓝色光标尾盘跳水跌超8%。随着谷歌发布世界模型Genie3公测版本，对美股游戏引擎Unity等股价构成重创，不排除海外AI应用端个股继续遭遇情绪杀并对A股市场相关概念股构成压制。

据不完全统计，多家光模块上市公司披露了2025年度业绩预告，其中新易盛预计去年第四季度净利润环比增长29%-50%，中际旭创预计去年全年净利润增长近90%。光通信产业链早盘再度逆势活跃，新易盛一度涨超10%，长飞光纤触及涨停，均续创历史新高。但受到存储芯片为首的半导体产业链持续走弱拖累，算力硬件股此后持续回落，新易盛收窄涨幅至不足5%，中际旭创早盘短暂冲高后持续走低，最终跌近9%。随着美联储新主席人选落地，市场对于全球市场未来流动性的收紧预期使得恐慌情绪从大宗商品向美股科技股等此前热门方向扩散，包括今日盘中日韩、港股等周边市场纷纷遭遇补跌，因此短期硬科技方向的走势仍将持续受到美股等外围市场持续扰动，短期仍应以观望为主。

财联社记者从渠道人士处获悉，春节旺季需求向好，飞天茅台（53度、500ml）全国多地供应偏紧，部分经销商已开售3月飞天茅台配额。白酒板块摆脱上周五调整分化卷土重来，皇台酒业晋级3连板，金徽酒午后反包涨停，贵州茅台盘中一度涨超4%。此外食品股午后也一度异动，有友食品封涨停，好想你、洽洽食品等也一度冲高。近期春节消费旺季临近，叠加有色等近期热门方向的大面积退潮，均有利于部分避险资金向大消费板块聚集，但在市场整体风偏相对有限背景下，白酒、农业等防御板块的活跃仍不利于市场短线情绪的企稳，也对其向上空间形成压制。

后市展望

今日早盘市场短暂抵抗后，全天大部分时间呈现低开低走的弱势探底行情，其中沪指大跌超100点，跌幅仅次于去年4月7日的长阴线。从个股方面看，超150只非ST个股跌停或跌超10%，跌超5%个股更是激增至近850只，而今日两市成交额萎缩超2500亿，有色为首的顺周期板块跌停潮对市场流动性和短期资金抄底意愿均形成重大杀伤。随着今日指数向下反包上周五留下的长上影线，并将去年11月14日高点4034点击穿，且日线MACD、KDJ双双死叉向下，短期4000点整数关和60日均线支撑力度将率先遭遇考验，若均被有效击穿，则将进一步向下考验1月5日留下的向上跳空缺口。

今日涨停分析图