严监管持续亮剑！期货业罚单密集落地，多家机构被罚！

2026年开年以来，期货业监管高压态势丝毫不减。

多家期货公司被监管“点名”，处罚直指居间业务、内部控制、互联网营销等核心违规领域，既有警示函、监管谈话等柔性约束，更有暂停新开户等实质性业务限制。

据不完全统计，2026年1月，多地证监局已对相关期货公司开出6张罚单，实施多起行政监管措施。金元期货、先锋期货、华金期货、恒泰期货、中辉期货、国新国证期货等卷入其中。

金元期货被罚

1月30日，海南证监局网站公布有关金元期货及该公司相关人员的监管措施。海南证监局指出，经查，金元期货存在违规与第三方机构开展居间合作的情形，反映出公司互联网营销业务合规管控缺失，内部控制存在缺陷。根据相关规定，金元期货被采取责令改正的行政监督管理措施。

除了公司被罚，金元期货首席风险官吴育娜，公司分管经纪业务的副总经理聂义锋，均被海南证监局采取出具警示函的行政监督管理措施。

分支机构成违规重灾区

从处罚对象看，分支机构成为违规“重灾区”。先锋期货广州分公司、中辉期货天津营业部、恒泰期货青岛营业部等多家分支机构均因多项违规被罚。处罚力度的升级尤为明显，与以往不同，暂停期货经纪业务新开户与责令改正并行成为主流处罚方式。其中，恒泰期货青岛营业部、中辉期货天津营业部均被暂停新开户3个月，先锋期货广州分公司更是被暂停新开户6个月，成为开年以来处罚力度最强的案例。

三大违规红线曝光，典型案例拆解行业痛点

梳理1月罚单可见，期货公司违规行为高度集中，主要聚焦三大领域：

红线一：居间业务和业务承包乱象丛生

居间业务成为开年违规高发首因，其中恒泰期货青岛营业部的案例最为典型。1月6日，青岛证监局对恒泰期货青岛营业部下发行政监管措施决定书，查明该营业部存在“开发客户业务实质上被对外承包”的违规事实，其内部控制和风险管理存在重大缺陷，不符合持续性经营规则，严重危及机构稳健运行、损害交易者合法权益。最终该营业部被采取暂停新开户3个月、责令改正的组合处罚。

无独有偶，1月16日，国新国证期货也因居间业务管控不力被海南证监局责令改正，其个别居间人违规向交易者提供明确交易建议，公司对居间人的培训、执业监测均不到位，对居间客户异常交易的核查也存在明显漏洞，未能落实“居间人仅能提供订立合同媒介服务”的监管要求。

红线二：内控失效隐患突出

内部控制失效是多数机构违规的根源，尤其在分支机构管理、人员管理等方面表现突出。1月28日，天津证监局网站公布，中辉期货天津营业部因居间人管理、员工管理等内部控制严重不足，不符合持续性经营规则，被天津证监局责令改正并暂停新开户3个月。

国新国证期货的罚单中暴露了公司内部治理的问题。海南证监局查明，该公司存在“授权董事、监事和高级管理人员之外的人员实际履行相关职责且未备案”的违规行为。

红线三：互联网营销合规失守

随着数字化转型推进，互联网营销已成为期货公司获客的重要渠道，但相关合规风险也持续暴露，成为监管重点方向。在监管部门给中辉期货天津营业部的罚单中，还存在互联网营销管理不到位，未建立健全并有效执行互联网营销制度等问题。

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校对：许欣