当光伏“卷”上太空 产业苦等“廉价船票” 万亿赛道如何突围?

来源：财联社

“不仅要把光伏板送上天，而是要让光伏技术经得起太空的终极考验。”金刚光伏总经理王泽春在采访中对财联社记者表示。在他看来，当前A股火热的“太空光伏”概念，不应被简单理解为题材炒作，而是一场由商业航天、AI算力与光伏技术革命共同驱动的系统性产业跃迁。

自2025年底以来，A股“太空光伏”板块逆市走强。这背后，是特斯拉CEO马斯克勾勒的“每年向太空部署100GW太阳能阵列”的蓝图，与全球AI算力能耗飙升催生的“太空数据中心”构想，共同点燃的想象之火。

然而，财联社记者在调研中发现，一边是资本对“星辰大海”故事的如饥似渴，另一边却是产业界在技术验证、发射成本与生态协同上面临的严峻现实。这条看似通往万亿市场的赛道，目前仍横亘着多重必须穿越的“峡谷”。

理想丰满：从卫星供电到太空能源基建

太空光伏并非新概念。传统上，它特指卫星上的“太阳翼”，属于高壁垒、小批量的航天配件市场。但如今，其叙事已发生变化。

“现在的讨论早已超出了给卫星充电的范畴。”一位长期关注航天领域的券商分析师对财联社记者表示，“核心逻辑在于，商业航天降低了‘上天’门槛，而地面光伏的极致降本技术，有望破解太空能源‘贵族材料’（砷化镓）的成本魔咒。”

财联社记者在调研中了解到，新的故事分为两层：近景是数以万计的低轨互联网卫星组成的星座，带来稳定增长的太空电池需求；远景则是为部署在轨的“太空数据中心”提供能源，这被部分机构视为突破地球能耗与散热瓶颈的终极解决方案。

厦门大学中国能源政策研究院院长林伯强在接受财联社记者采访时指出：“中国光伏制造能力全球领先，向太空发展是技术自然延伸的方向。太空光照资源极佳，理论上发电效率远超地面，前景毋庸置疑。”

据东吴证券等多家机构测算，仅考虑当前全球已规划的近10万颗低轨卫星，其太阳翼市场规模就在千亿级别；若未来太空算力中心进入部署阶段，市场空间将被抬升至万亿规模。

技术路线“三足鼎立”

当前太空光伏技术呈现三条路径并行：三结砷化镓（GaAs）、P型异质结（HJT）、钙钛矿叠层电池。

砷化镓效率超30%，寿命达15~20年，是空间站、深空探测的“贵族选择”，但成本高达1000元/瓦，全球年产能仅约150兆瓦，无法支撑万颗级星座部署。

钙钛矿理论效率高、重量轻、柔性好，被视为“游戏规则改变者”，但其在量产化、在轨稳定性未经长期验证。

目前，上海伏曦炘空公司搭载于“天雁24星”的钙钛矿电池，已有9个月在轨数据。

不过据记者了解到，行业普遍认为，至少还需5–10年才能用于主力任务。

在此背景下，P型HJT被视为商业化过渡期的最优解。金刚光伏自2021年起专注HJT技术，在薄片化（可做到50–70微米）、CVD高效、低温印刷等方面积累深厚。这些原本用于地面“内卷突围”的技术，意外契合太空对“轻量化+抗辐射+足够可靠”的复合需求。

“HJT的对称结构易于N型切换为抗辐射更强的P型，我们多年的薄片化技术又能极大减轻重量，这正好匹配太空应用对‘功率质量比’的极致追求。”金刚光伏技术负责人向记者解释其技术逻辑。这种用成熟工业体系产品去替代“航天贵族”的路径，被视为打开商业化规模市场的关键。

“P型硅衬底拥有优异抗辐射特性，空穴迁移稳健且缺陷自修复能力强。”金刚光伏技术负责人解释，“相比传统PERC与TOPCon技术，HJT电池功率更高，其低温工艺、对称结构更适合薄片化，更适配太空环境”

据业内透露，太空光伏产品报价达地面光伏的20~40倍。金刚光伏目前也已获得国内外多家太阳翼制造商、卫星公司送样需求。2025年完成破产重整后，金刚光伏基本面整体大幅改善，公司将基于目前行业发展趋势和订单产能匹配情况，择机进行新一轮扩产可行性研究。

值得注意的是，东方日升、钧达股份等头部企业亦在布局P型HJT或钙钛矿路线。

现实骨感：“送样易，上天难”的产业初期困境

与宏大的叙事相比，产业的现实步伐显得谨慎而具体。

财联社记者也了解到，基于其深耕多年的异质结（HJT）技术，金刚光伏开发了针对太空辐射和极端温差的P型超薄HJT电池，正在和国内外太阳翼公司就订单和样品进行紧密对接。

“公司目前的核心工作，就是送样、测试、优化。”金刚光伏技术负责人对财联社记者表示。

不过，尽管产品报价可达地面光伏产品的数十倍，但订单却尚在路上。“这还是一个非常初期的市场，没有统一的国际标准，模拟试验资源匮乏，大家的首要任务是在模拟环境中证明自己产品的长期可靠性。”金刚光伏技术负责人解释。

比技术测试更核心的瓶颈，在于如何上天。

“最大的差距在发射成本。”商业航天观察人士、中国宇航学会会员白国龙对财联社记者直言，“SpaceX猎鹰9火箭回收复用后，每公斤载荷发射成本可能已低于2000美元，而国内同类服务成本仍高出数倍甚至一个数量级。”这意味着，即使中国光伏企业做出了有竞争力的太空电池，其集成后的整个卫星或能源模块，仍背负着更高的“运费”包袱。

白国龙对财联社记者坦言，尽管目前各方对太空光伏的前景表述非常乐观，但在实际落地过程中从技术验证到大规模的工程化还需要较长的一段时间，它需要以火箭的大运力、低成本、航班化和AI算力与空间技术深度融合为前提。在眼下的5到10年里，低轨互联网通信卫星组网仍将是国内卫星发射中最主要的放量类型。

此外，高频次、航班化的发射审批机制尚未形成，使得快速、低成本的太空在轨验证成为奢望。“我们非常希望能有更多搭载实验的机会，用更多数据验证实际太空环境表现，但这需要协调火箭、卫星平台等多方资源。”王泽春表述到。

这种“运力焦虑”直接制约了技术验证速度。目前，国内企业若想开展在轨实验，往往需排队等待搭载机会，周期长达1–2年。“而商业航天不等人，”金刚光伏技术负责人说，“客户要的是‘现在就能用’的方案。”

在生态构建上，光伏企业开始主动拥抱航天产业链。“我们不仅是在卖电池，更希望与卫星制造商、火箭公司乃至未来的在轨服务商建立深度合作。”王泽春表示，公司已在积极接触国内外商业航天伙伴，亦不排除在合适的机会下布局产业链关键环节。

与此同时，政策与标准的呼声渐起。财联社记者亦在调研中了解到，业界期待国家层面能在政策端关注这一交叉领域，并呼吁由权威机构牵头制定太空光伏组件测试标准白皮书，为行业有序发展奠定基础。