第三方支付进入淘汰赛

没想到第三方支付行业已经萧杀到这种地步。

2026年支付行业开年第一枪已经落地：1月30日，央行正式注销河南汇银丰信息技术有限公司（河南聚宝支付）的支付牌照。

更严峻的是，过去几年，第三方支付行业已是遍地哀鸿。来看数据：截至1月31日，我国第三方支付机构的数量已经削减至162家，较2014年前后高峰时期的271家减少了109家。淘汰率达到40%，我预计2026年—2027年淘汰比例将达到一半左右。

凭什么这么说？

接下来这些判断，既是过去几年第三方支付行业萎缩的原因，也是未来几年继续洗牌的前提。

那就是：第三方支付行业已经从“规模扩张”迈入了“存量搏杀”阶段。

这个时间点大概在2024年—2025年左右。

2024年以前，第三方支付综合支付市场规模的增速维持在10%及以上；到了2024年—2025年，这一增速迅速下降到3%左右，并将在未来几年里维持这一速度。

数据来源：艾瑞咨询

为什么突然增长乏力了呢？

其实，过去有271家第三方支付机构，业务却高度同质化，大概分为个人支付、企业支付和跨境支付三大类，于是出现了上百家同类支付机构抢占同一个市场的现象。

过去是第三方支付的市场拓荒时代，规模迅猛增长。

以前支付宝和微信支付搞的红包大战、补贴大战，抢的都是那些还没有使用移动支付、手机支付的客户，大家拼命争抢。

但你有没有发现，这两年这类活动突然就少了？那不是因为商家不搞了，而是因为商家发现成本太高了——移动支付的渗透率基本已经到顶，市场已经饱和了。

这个时候，你想把客户从微信支付抢到支付宝来，就要付出比以前高得多的成本，已经不划算了。这也意味着第三方支付进入了一个存量搏杀的阶段。

过去线下收单的机构，比如拉卡拉、银联商务，它们搞地推，也是在抢地盘。你抢一块我抢一块，后来抢着抢着，大家的地盘开始重合。你要想把同一家商户从银联商务抢到拉卡拉来，付出的成本就更高了。

这个阶段最显著的特点是：那些已经抢到蛋糕、占据市场占有率的头部企业吃饱喝足；而那些没有抢到市场份额、过去几年倒下的100多家第三方支付机构，则成了菜单上的食物。

残酷的是，支付市场是一个赢者通吃的市场。

即使其他所有第三方支付机构全退出，单靠一个支付宝或者一个微信支付，也足以吃掉整个市场。

那些抢不到生存空间的支付机构，要么铤而走险——比如为“高利贷”提供支付通道，要么为洗钱提供便利，总之干些违法违规的脏活。过去几年，第三方支付行业是监管机构处罚频次最高的行业之一。

例如，2025年全年，央行及分支机构共开出137张支付行业罚单，合计罚没金额超2.93亿元。

2026年及以后，中小第三方支付机构将更加艰难，行业洗牌的趋势会越来越明显。

其实，这个行业并不需要那么多的支付机构。个人支付、企业收单、跨境支付，每个领域有3—5家就足以满足市场需求，其余的都会在头部搏杀中成为牺牲品。