斥资超62亿！中国铝业联手力拓，拟拿下巴西历史最悠久铝企近七成股权

有色金属央企上市龙头中国铝业股份有限公司（下称“中国铝业”，601600.SH/02600.HK）最新公告披露，其全资子公司中铝香港拟通过附属公司与英澳矿业巨头力拓（Rio Tinto）在巴西共同设立合资公司，以现金方式收购巴西铝业公司68.596%的股权。

值得一提的是，一旦收购完成，这将是中国铝业在海外的首个全产业链基地。

本次交易基础价格为每股10.50雷亚尔，该价格较《股份购买协议》签署前1个交易日巴西铝业股票的收盘价格10.15雷亚尔/股溢价约3.45%；较前20个交易日巴西铝业股票的加权平均交易价格约8.67雷亚尔/股溢价约21.15%。

总交易价款为约46.89亿雷亚尔（约合人民币62.86亿元）。其中中国铝业承担约31.42亿雷亚尔（约合人民币42.11亿元），力拓承担约15.47亿雷亚尔（约合人民币20.74亿元）。

中铝香港之附属公司拟持有合资公司67%的股权，力拓方面则持有33%的股权。合资公司将成为中国铝业的控股子公司，纳入其合并报表范围。

根据公告，该交易已于1月30日签署《股份购买协议》，受巴西法律管辖，交易尚需获得中国及巴西相关监管机构的批准，包括反垄断审查、境外投资备案、巴西国家电力局及电力商业化商会的许可等。

公告还提到，收购完成后，合资公司还将根据巴西法律及证券监管规定对巴西铝业剩余全部流通股发起强制要约收购。合资公司拟在发起强制要约收购的同时发起退市要约，但也可能会在控股权收购完成后重新评估有关发起退市要约的计划。

巴西铝业于1941年成立于巴西圣保罗州，是巴西历史最悠久、产业链最完整的铝业综合企业之一，2021年在巴西证券期货交易所（B3）上市。公司拥有涵盖铝土矿、氧化铝、电解铝、铝加工、再生铝及电力供应的完整铝产业链，产品广泛应用于包装、汽车等行业，瞄准巴西市场，辐射国际市场。

公告显示，巴西铝业目前拥有3座在产铝土矿山，年铝土矿产量约 200 万吨、氧化铝产能80万吨、电解铝产能43万吨、下游加工产能21.5万吨，原铝产量占巴西国内市场三分之一以上。

此外，巴西铝业还控股或参股21座水电站和4个风电站，权益装机规模达1.6吉瓦，年权益发电量约70亿度，全部为可再生能源，实现100%绿电生产。其氧化铝厂采用生物质锅炉供热，再生铝占比约20%，吨铝碳排放处于全球领先水平。

就此次交易引入合作方力拓，中国铝业称，力拓具有丰富的国际矿业经验，是全球综合性矿产资源供应商，是全球最大的资源开采和矿产品供应商之一，双方多年来保持着良好的合作关系，在包括西芒杜铁矿项目等多个领域取得合作成果。

而就此次交易目的及影响，中国铝业称，公司主导收购巴西铝业契合公司优化全球产业布局的发展方向，具有重要意义，将充分发挥公司在铝行业领先技术、精益管理、全产业链资产运营上的优势，发挥力拓在可持续发展、国际化经营等方面的优势，在巴西打造新的铝产业基地。

同时，中国铝业认为，公司可发挥巴西铝业独特的绿色低碳优势、绿色能源低成本竞争优势，有利于公司开拓境外资产新格局，提升公司ESG治理水平，推动公司进一步融入全球市场，增强公司全球产业链配置和整合能力，提升公司国际化经营水平，并进一步增强资本市场对公司的信心，对公司实现高质量可持续发展具有重要意义。

中国铝业系行业头部企业，综合实力位居全球铝行业前列，其氧化铝、电解铝、精细氧化铝、高纯铝、铝用阳极及金属镓的产能均位居全球第一。公司主要业务包括铝土矿、煤炭等资源的勘探开采，氧化铝、原铝、铝合金及炭素产品的生产、销售、技术研发，国际贸易，物流产业，火力及新能源发电等。

目前全球铝市场正处于上行周期。2025年前三季度，中国铝业营收为1765.16亿元，和上年同期相比（同比）增加1.57%；归属于上市公司股东的净利润为108.72亿元，同比增加20.65%，经营利润再创历史同期最优。

澎湃新闻记者 贺梨萍