CPO概念股午后继续上攻，通信ETF、通信ETF广发、通信ETF嘉实、通信设备ETF涨3%

算力硬件股午后持续走高，杰普特、致尚科技20cm涨停，天孚通信大涨14%创历史新高，新易盛、罗博特科、德科立涨幅居前。

ETF方面，通信ETF、通信ETF广发、创业板成长ETF、通信ETF嘉实、通信设备ETF、创业板人工智能ETF华宝、通信ETF南方、创业板人工智能ETF华夏、创业板人工智能ETF南方、创业板人工智能ETF富国分别涨3.54%、3.52%、3.38%、3.21%、3.20%、3.03%、2.84%、2.87%、2.83%、2.78%。

消息面上，微软与Meta在最新财报中均表示，AI算力供应紧张态势贯穿2026年。两家公司四季度资本支出均高于市场预期：微软为375亿美元，Meta为221.37亿美元。两者合计规模接近600亿美元，几乎是2023年同期的两倍，且主要投向AI芯片和数据中心等核心算力基础设施。

进一步来看，两大巨头的算力布局还在持续加码。Meta将2026年全年资本支出预期上调至1250亿美元，同比增长73%，几乎是2025年投资规模的两倍，其创始人扎克伯格明确表示，大举投入基础设施和算力是在AI竞争中胜出的关键，为追求“超级智能”目标提前布局算力资源。

微软则计划在本财年投入800亿美元建设AI数据中心，以满足全球客户对AI产品的激增需求，同时加速推进定制ASIC芯片研发，优化算力能效。摩根大通分析师指出，AI基础设施支出已进入新一轮扩张周期，这一趋势预计将延续至2027年。

北美科技巨头的强劲资本支出与A股算力相关个股2025年亮眼的业绩预报形成共振。作为算力板块龙头，工业富联1月28日晚发布的2025年度业绩预增公告显示，公司预计全年归母净利润达351亿元至357亿元，同比增长51%至54%，大幅超出市场预期。其中四季度表现尤为突出，预计归母净利润126亿元至132亿元，同比增幅达56%至63%，呈现加速增长态势。

业绩大增的核心原因的在于公司云计算业务的强劲爆发，2025年云服务商服务器营收同比增长超1.8倍，其中AI服务器营收同比增长超3倍，四季度AI服务器营收环比增长超50%、同比增长超5.5倍，充分彰显了算力需求爆发对龙头企业的业绩拉动作用。

除工业富联外，此次涨停的杰普特也交出了一份亮眼的业绩答卷。公司1月29日发布的业绩预告显示，2025年预计实现归母净利润2.623亿元至3.09亿元，同比增长97.69%至132.88%。报告期内，公司不仅受益于全球激光器需求提升，在新能源动力电池精密加工及消费级激光器领域实现快速增长，其光通信业务也快速切入市场并实现显著突破，成为业绩增长的重要引擎。

此外有消息称受台积电良率制约缓解，CPO技术成熟度超预期，规模化落地有望提前至2026年；行业咨询机构大幅上调2030年CPO出货预测至7500万。叠加康宁Q4业绩超预期及上调2026年指引，点燃了板块热情。

康宁公司首席执行官Wendell Weeks表示，Meta承诺在2030年前向康宁支付高达60亿美元，用于其人工智能数据中心的光纤电缆采购。为满足Meta及英伟达、OpenAI、谷歌、亚马逊、微软等巨头日益增长的需求，康宁正扩建该工厂。

大摩分析师认为，康宁与Meta签署的60亿美元光纤供应协议，将为后者数据中心提供光纤产品，此举有望显著提振康宁的光通信业务。