「焦点复盘」科创50跌超3%，半导体等硬科技方向低迷，贵州茅台大涨近9%收复1400元大关

财联社1月29日讯，今日82股涨停，36股炸板，封板率为69%，白银有色8连板，中国黄金、豫光金铅5连板，湖南黄金、招金黄金4连板，浙文互联15天7板，洲际油气7天5板，天地在线9天5板，西部黄金7天4板。三大指数涨跌不一，沪指窄幅震荡，上证50指数涨超1%，创业板指冲高回落，科创50指数跌超3%。沪深两市成交额3.23万亿，较上一个交易日放量2646亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超3500只个股下跌。从板块来看，白酒、油气、有色、AI应用领涨；半导体、消费电子、CPO、PCB概念领跌。截至收盘，沪指涨0.16%，深成指跌0.3%，创业板指跌0.57%。

人气及连板股分析

连板晋级率维持50%，最高标白银有色在内的多只有色人气股仍实现连板晋级，进一步支撑整个资源股人气，但此前4连板的中农联合盘中上演“天地板”跌停，国晟科技等前期人气股在短暂企稳后再度出现向下破位走势。近期部分业绩暴雷股的负反馈走势继续对所属板块形成冲击，麦格米特、沃尔核材发布年报预告业绩不及预期，对算力硬件股情绪形成压制的同时，半导体产业链等此前资金聚焦的趋势抱团方向也展开补跌行情。与此同时，随着地产股的持续回暖，同属超跌线的白酒板块午后掀起涨停潮，反映市场短期风险偏好仍然不足并对资源和题材投机方向形成资金分流，对于短期热点的轮动节奏仍需重视。

主线热点

近期全球大宗商品涨势有增无减，国际金价、银价续创历史新高，一度触及5600美元和120美元/盎司整数关，进而带动国际铜价也展开飙升，LME期铜主力合约一度突破1.4万美元/吨。资源股持续站上风口，白银有色、中国黄金、豫光金铅等贵金属人气股实现连板晋级，带动稀土永磁、工业金属等方向也轮番展开补涨，北方铜业、盛和资源等纷纷涨停。此外油气、化工等方向热度也有增无减，通源石油、准油股份、中曼石油、闰土股份等实现连板晋级。对于当前大宗商品涨势背后驱动看，弱势美元无疑是其中主因，但油气、化工方向的补涨也与中东局势和欧美地区的寒潮天气对油气供应的冲击密切相关。而铜、铝等工业金属的补涨，仍难与贵金属的涨势走出分离行情。因此在工业金属方向完成补涨后，整个有色板块情绪面刺激的边际增量趋于枯竭，场外资金进场意愿持续消退仍不利于其短期承接。

月之暗面Kimi 1月27日发布的K2.5模型在上线一天后已登顶全球多个榜单。此外凭借AI社交新玩法“元宝派”内测、及春节10亿红包活动，腾讯旗下AI助手“元宝”登上华为应用商城飙升榜第一、苹果中国区APP免费榜第二、VIVO应用商城下载榜第二。AI应用端盘中展开修复，人气股浙文互联、天龙集团反包涨停，20厘米龙头蓝色光标、光云科技双双涨超10%。而受益云服务涨价以及国内多个大模型应用下载量增长的算力租赁概念表现略显逊色，网宿科技、浙数文化等个股盘中悉数收出长上影，与近期热门的资源股以及午后白酒、房地产等超跌方向的资金分流直接相关。若后续几个大市值方向出现分歧，AI应用端仍存资金回流可能。

据报道，记者从多家房企相关人士处获悉，目前其所在公司已不被监管部门要求每月上报“三条红线”指标。昨日异动的房地产板块持续回暖，大悦城、新城控股、深深房A等多股涨停，招商蛇口、滨江集团、金地集团、万科A均收涨超5%。近期除去房企“三条红线”指标方面的监管放松外，包括北上深等一线大城市的二手房成交量持续放大的同时，挂牌量反而持续回落，与政策托底、市场预期改善等多重因素共振相关。作为人气先行指标的港股内房股今日除去涨近30%的融创中国外，碧桂园、龙光集团等多股大涨超10%，短期地产股情绪能否维持，港股内房股的表现仍需重视。

财联社记者从渠道人士处获悉，受春节旺季需求向好等因素影响，部分茅台经销商已到货的飞天茅台（53度、500ml）一月和二月配额已售罄。白酒板块午后持续走高，五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份等十余股收涨停，贵州茅台大涨8%重返1400元上方，向上反包此前十余根日K线并收复年线压制，进而带动酒ETF尾盘封涨停。与此前率先启动的地产股类似，白酒板块整体超跌属性且获利盘稀少，成为短线资金发动的主因，但量化资金主导下，即使是超跌板块，短期也容易迅速拉升并迎来高潮，与此前轮动的几个超跌方向类似，明日该板块的溢价仍不应过度乐观。

后市展望

市场近期持续展开震荡分化，沪指虽然实现日线三连阳并继续站稳短期均线上方，但市场下跌家数连续4个交易日超3000只，且代表权重方向的上证50今日一度涨超2%，以半导体等硬科技为主的科创50指数却出现放量下杀，最终大跌超3%，微盘股指数也连续第4日收阴。从涨跌停个股家数看，今日虽然涨停股仍有80家以上，但跌停家数也继续增至两位数，跌超5%个股家数也大增至300只以上，反映市场风格高低切开始由点及面切换。虽然今日涨停潮的白酒板块能否维持强势尚有不确定性，但基于该现象也是2024年924行情后的首次出现，因此这一现象是否就此引发指数重新趋势向上仍值得关注。

今日涨停分析图

（财联社 金皓明）