提早说一下这件事

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正文：

【今日个人动态】

1.文中提到的某题材基金的仓位，不是指该基金资产占总账户的比例，请知悉！

2.沿用“技术指标+纪律策略+历史百分位”的思维组合模型来做思考。

大家务必根据自己的风险偏好来做投资，自主决策。不要过度猜测涨跌，市场没有谁是股神，我们要做的是应对一切可能，让所有可能性都应对有策。

根据这个思维模型，目前个人是定投金融科技、红利低波。

市场继续就酱，是意料之中的，这个状态估计还会维持一段时间。理由很简单，因为要帮散户修心养性。

人是有记忆的，刚刚从那波小疯狂控下来没，得等这个记忆或者叫激情，慢慢冷却下来。就像失恋，时间是最好的疗伤圣药。另外就是这种近似于像熨斗一样，把市场当日的走势几乎熨平，那就简直让散户从有脾气到完全没脾气。

大主力的资金在进出之间，他是可以感受到市场这种上下抵抗力的，即上涨抵抗力和下跌的抵抗力。

现在大盘走到这个点位，有个核心原则，从资产配置的角度来讲，还是不适合把所有积蓄都放在二级市场。而总体仓位控制住了，题材仓位自然也得跟着控制，这是顺理成章的事。

新玩的一些高波动题材，控制仓位的目的是什么？其实我们之前已经讲过两次对半补的策略，假如将来万一有什么意外，跌成翔了还有备用招。

玩新的高波动题材，核心就是力求片叶不沾身，希望能赚到一点，但又不能陷得太深。毕竟市场变化难测，万一不幸被套了还有后招，不管是大盘回撤，还是其他突发因素导致亏损。要是玩一个题材的时候仓位没控制住，比如七八成以上，那后续就没了缓冲的余地了。

而我们控制题材仓位，就是为了假如出现大的错误时，还能用上两次对半补的策略，有机会调整补救。

还有个关键要点，之前也跟大家强调过：一只基金一旦到了六成仓位左右的时候，你就要引起注意了，这个可不能忘。所以背后都是有之前成型的策略在思考、布防的，不能说行情涨起来了，就后悔“这只基金怎么没加到八九成甚至满仓”，这种想法完全不可取。

后续我对新的高波动题材的玩法也很明确，绝对不会达到八九成以上。说到底，赚到该赚的那部分，又能在风险来临的时候，因为有仓位缓冲而不至于被动。大家也不用纠结于“没满仓错过涨幅”，市场机会一直有，保住本金、控制风险，才能在长期的投资中站稳脚跟，这也是我们一直以来坚持的核心逻辑。

今天提一下美国互联网泡沫的事，现在提这件事自然有用意。但是，需要说一下，现在提这件事确实稍早。

1990年代末互联网热潮退去后，2000至2002年间全球金融市场上演了鲜明的“股债反向行情”，即美股深陷熊市调整，而美债则开启持续走强的牛市周期，两者走势呈现极致背离。但是，今时不同往日，那时候国内资本市场因开放程度有限，与国际市场联动性较弱，股市、债市均走出了相对独立的运行轨迹，这种封闭环境下的独立态势在当下已难以复现。

互联网泡沫破裂后，美股遭遇重创，以科技股为核心的代表性指数跌幅尤为显著，部分指数累计下跌幅度高达七成，传统宽基指数也出现大幅下挫，曾经备受追捧的科技板块沦为市场调整的重灾区。彼时市场风险偏好被彻底压制，投资者恐慌情绪蔓延，资金纷纷从股市撤离，寻求更安全的避险渠道。

与之形成鲜明对比的是，美债凭借核心避险属性成为全球资金追捧的焦点，大量避险资金涌入债市，直接推动债价持续走高；同时美联储为挽救经济颓势启动降息周期。

反观当时的国内市场，正处于初步发展阶段，整体相对封闭独立，与国际金融市场的关联度极低。A股市场的运行主要受国内经济基本面和自身市场规律主导，期间虽有阶段性调整，但并未跟随美股陷入同步暴跌，即便是与海外科技股存在关联的板块，所受冲击也相对有限。国内债券基金市场则因为刚刚起步，所以才几乎不受国际市场波动的传导影响；加之当时国内利率环境保持平稳，货币政策始终坚持独立调控。

特朗普公开表示，考虑对伊朗动武。这一重磅消息迅速搅动全球，推动金价一路飙升，将今日涨幅与昨夜行情衔接来看，累计涨幅已突破7个百分点。

其实正如之前我们就明确提到的，伊朗走到如今可能面临被打的境地，完全在预料之中，从放弃“抵抗之弧”的那一刻起，距离这样的结局就已不远，这其中没有任何讨价还价的余地。

此前有现象级军事博主渲染哈梅内伊在“下一盘大棋”。如今美军威慑逼近、战争阴云笼罩中东，所谓的大棋就是如此？要知道，“抵抗之弧”曾是伊朗在中东地区立足的核心战略支撑，是其制衡以色列、牵制地区对手的关键筹码，一旦主动放弃这一重要屏障，伊朗的战略空间被大幅压缩，国防体系的完整性也遭到削弱，从这一刻起，其陷入被动挨打的局面就已注定。

预判以色列和美国释放对伊动武信号，根本无需从委内瑞拉局势中寻求确定性加持，核心驱动力来自其他关键因素，首当其冲的便是以色列的态度。以色列长期以来对伊朗的核活动及地区影响力心存警惕，早已暗藏对伊动武的意愿，如今美国的强硬姿态与以色列的诉求形成呼应，进一步加剧了美伊局势的紧张氛围。

从美国方面来看，特朗普不仅连续多日对伊朗发出强硬威胁，更派遣了规模远超委内瑞拉周边部署的舰队奔赴中东，甚至直言“下一次打击将更为猛烈”，施压意图极为明显。而伊朗这边，即便嘴上宣称做好了自卫准备，但失去“抵抗之弧”的支撑后，其实际应对能力已大不如前，在美以双重压力下，处境愈发艰难。

金价的7个多点暴涨，是金价市场响应了这一地缘政治风险的结果。说到底，伊朗的困境早已埋下伏笔，放弃“抵抗之弧”让其丧失了博弈的核心资本，再加上以色列等势力的推动，特朗普考虑对伊动武并非偶然。

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